20260303-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_8页_778kb

报告摘要

ETF及指数产品网格策略周报总结（2026/3/3）

核心内容概述

本期华宝证券发布的《ETF及指数产品网格策略周报》聚焦于网格交易策略在ETF及指数产品中的应用，重点分析了三只ETF产品的投资价值与市场前景。报告指出，网格交易是一种基于价格波动的策略，适合震荡行情，通过反复买卖获取收益，而不依赖对市场走势的预测。同时，报告强调了选择适合网格交易的ETF标的应具备流动性好、波动性大、交易费用低等特征，认为权益型ETF是较为理想的选择。

主要观点

网格交易策略：适用于价格频繁波动的市场，不依赖对市场走势的预测，而是利用价格波动进行高抛低吸操作，适合震荡行情。
适合网格交易的ETF特征：
- 场内交易
- 长期行情稳定
- 交易费用低廉
- 流动性好
- 波动性较大
权益型ETF：被认为是网格交易策略的理想标的，因其具备上述特征，能够有效发挥策略优势。

关键信息

1. 港股通非银ETF（513750.SH）

市场表现：2025年截至第三季度，A股五大上市险企合计归母净利润达4260.39亿元，同比增长33.54%，主要受益于权益投资收益提升。
政策背景：低利率环境下，险资在监管引导下提升权益投资占比，增强投资端弹性。
负债端优化：2026年“开门红”期间，分红险销售占比提升，有助于险资优化负债端成本，缓解利差损压力。
回测表现：基于近120个交易日的回测，收益曲线显示该ETF在网格策略下表现良好。

2. 机器人ETF（159530.SZ）

行业趋势：春晚机器人展示反映了中国机器人产业成熟度提升与商业化临界点到来。
政策支持：“十五五规划”提出推动具身智能等未来产业成为新的经济增长点。
技术突破：AI大模型、多模态感知、灵巧操控等技术突破，推动机器人在商用服务、医疗康复、家庭陪伴等领域拓展。
回测表现：该ETF在网格策略下的回测收益曲线表现稳健，反映其潜在的市场机会。

3. 旅游ETF（159766.SZ）

消费复苏：2026年春节假日期间，全国国内出游达5.96亿人次，总花费8034.83亿元，均创历史新高。
政策导向：“十五五规划”强调推进旅游强国建设，丰富高品质旅游产品供给，提高旅游服务质量。
市场影响：旅游作为提振内需的重要一环，正被置于更加突出的战略位置，有望成为拉动消费升级、促进经济持续向好的重要引擎。
回测表现：基于近120个交易日的回测，该ETF在网格策略下表现良好，显示其在震荡市场中的潜在收益能力。

投资建议

华宝证券建议投资者使用网格交易策略时，可以构建包含多个相关性较低的ETF的组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”组合，以分散风险并提高资金利用率。此外，投资者可通过联系华宝证券对口销售及服务人员，获取更多关于网格交易策略及服务的详细信息。

风险提示

国内经济复苏及政策落地不及预期的风险。
国际形势超预期演变及地缘风险事件。
历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能准确预测未来市场表现。
基金的过往业绩不代表未来表现。
策略模拟回测结果基于历史数据和假设，可能与真实交易情况不同，且存在模型失效的风险。
市场有风险，投资需谨慎。

附录

图表目录：
- 图1：港股通非银ETF（513750.SH）网格策略回测收益曲线
- 图2：机器人ETF（159530.SZ）网格策略回测收益曲线
- 图3：旅游ETF（159766.SZ）网格策略回测收益曲线
表格信息：
- 表1：本期华宝ETF网格策略关注标的，涵盖不同行业、主题及地域的ETF产品。