> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中泰期货市场分析总结（2026/6/10） ## 核心内容概览 本报告由中泰期货分析师团队发布，基于基本面和量化指标对多种期货品种进行趋势研判，并结合宏观金融、地缘政治及市场情绪分析，为投资者提供交易建议。报告包含宏观资讯、商品分析、股指期货策略及免责声明等部分。 --- ## 主要观点与趋势研判 ### 基于基本面研判 | 趋势类型 | 品种 | |----------|------| | 趋势空头 | - | | 震荡偏空 | 橡胶、二债、燃油 | | 震荡 | - | | 震荡偏多 | - | | 趋势多头 | - | - **橡胶**：震荡偏空，20号胶、液化石油气、合成橡胶等品种受地缘政治及成本支撑减弱影响。 - **二债**：震荡偏空，30债、五债、十债等品种受供需偏紧及政策影响。 - **燃油**：震荡偏空，关注中东局势及需求变化。 - **工业硅**：震荡偏弱，受焦煤价格波动影响。 - **多晶硅**：震荡偏弱，供需矛盾尚未解决，估值修复逻辑仍存。 - **塑料**：震荡偏弱，地缘政治及需求疲软压制价格。 - **PVC**：震荡偏弱，库存压力大，短期不宜过度看空。 - **乙二醇**：震荡偏弱，受地缘影响港口到港减少，但需求疲软。 - **玻璃**：震荡偏多，关注冷修产线及燃料成本变化。 - **棉花**：震荡偏弱，下游需求疲软，但政策与种植面积调减支撑长期走势。 - **白糖**：震荡偏弱，国际糖价偏低，国内现货走弱。 - **鸡蛋**：震荡偏弱，供应偏紧，消费转弱，远月合约关注存栏变化。 - **苹果**：震荡偏弱，新季套袋量增加，现货价格承压。 - **玉米**：震荡偏弱，新麦上市及政策粮投放压制价格。 - **红枣**：震荡偏弱，高库存与弱需求矛盾，关注天气变化。 - **生猪**：震荡偏弱，短期价格承压，但市场情绪有望企稳。 - **铁合金**：震荡偏弱，硅铁供应偏紧，锰硅走势跟随。 ### 基于量化指标研判 | 趋势类型 | 品种 | |----------|------| | 偏空 | 玉米淀粉、豆油、螺纹钢 | | 震荡 | - | | 偏多 | 热轧卷板、铁矿石、沪银、豆粕、菜粕、豆一、菜油、沪金、聚丙烯、玻璃、沪锡、沪铜、焦炭、焦煤、中证500、上证50、中证1000 | - **玉米淀粉、豆油、螺纹钢**：偏空，受技术指标及市场情绪影响。 - **热轧卷板、铁矿石**：偏多，技术指标及成本支撑增强。 - **沪银、豆粕、菜粕、豆一、菜油、沪金、聚丙烯**：偏多，技术指标及基本面支撑。 - **焦炭、焦煤、中证500、上证50、中证1000**：偏多，市场情绪及技术指标改善。 --- ## 宏观资讯要点 1. **我国外贸高增长**：前5个月进出口总值20.68万亿元，同比增长15.3%；5月对美出口增长35.4%。 2. **美伊谈判进展**：特朗普称谈判进入“最后关头”，但实际进展未明朗，地缘风险仍存。 3. **美国非农数据超预期**：新增就业17.2万人，失业率维持4.3%，对美联储政策形成压力。 4. **SpaceX IPO预期升温**：吸引超2500亿美元投资，可能提前纳入MSCI指数。 5. **人形机器人政策落地**：推动机器人在多个场景应用，带动产业链发展。 6. **新一代通信网带动经济**：未来五年带动总产出约7万亿元，拉动GDP增长1.5个百分点。 7. **日本央行加息预期**：计划将基准利率从0.75%上调至1.0%，并停止缩减国债购买规模。 --- ## 宏观金融与股指期货策略 - **A股市场**：强劲反弹，上证指数涨1.28%，深证成指涨3.02%，创业板指涨3.93%，市场情绪偏弱，但短期仍可逢低做多。 - **国债期货**：利率下行遇关键点位，短期资金面收敛，建议逢低做多，关注后续宽松预期。 - **黑色系**：螺矿震荡运行，铁矿石空单逐步止盈，煤焦价格震荡偏强，关注供给恢复。 - **纯碱与玻璃**：纯碱观望为主，玻璃可逢低试多远月。 - **有色与新材料**：沪铜震荡，受就业及通胀数据影响；多晶硅震荡，关注政策预期及库存变化。 --- ## 农产品与能源化工市场分析 - **棉花**：震荡偏弱，关注新季种植面积及天气变化。 - **白糖**：震荡偏弱，现实压力与预期供给压力并存，估值偏低。 - **鸡蛋**：震荡偏弱，短期供应偏紧，远月合约关注存栏增加预期。 - **苹果**：震荡偏弱，新季套袋量增加，价格承压。 - **玉米**：震荡偏弱，新麦上市及政策粮投放压制价格，建议布局1-5反套。 - **红枣**：震荡偏弱，关注天气变化及库存去化。 - **原油**：震荡偏弱，地缘政治缓解，但需求疲软，关注霍尔木兹海峡通航及OPEC供应。 - **燃料油**：震荡偏弱，受地缘风险溢价消退影响。 - **LPG**：震荡偏弱，成本支撑减弱，宏观压制价格。 - **尿素**：震荡偏弱，出口政策反复，国内外价差收窄。 --- ## 分析师团队信息 | 板块 | 品种 | 分析师 | 从业资格号 | 交易咨询证书号 | |-------------|------------------------------------|----------|------------|----------------| | 宏观金融 | 宏观、股指期货、国债期货 | 李荣凯 | F3012937 | Z0015266 | | 软商品 | 棉花、白糖 | 陈乔 | F0310227 | Z0015805 | | 生鲜品 | 苹果、鸡蛋、生猪、红枣 | 侯广铭、梁作盼、朱殿霄、刘田莉、于小栋 | F3059865、F3048593、F3079229、F03091763、F3081787 | Z0013117、Z0015589、Z0018269、Z0019907、Z0013787 | | 黑色 | 螺矿、煤焦、铁合金、玻璃、纯碱 | 裴红彬、张林、董雪珊、刘田莉、于小栋 | F0286311、F0243334、F3075616、F03091763、F3081787 | Z0010786、Z0000866、Z0018025、Z0019907、Z0013787 | | 有色和新材料 | 沪铜、沪锌、沪铅、工业硅、多晶硅、碳酸锂 | 安冉、王海聪、王竣冬 | F3049294、F03101206、F3024685 | Z0017020、Z0022465、Z0013759 | | 能源化工 | 原油、燃料油、塑料、橡胶、甲醇、PVC、原木、纸浆、液化石油气、尿素、合成橡胶、烧碱、沥青、聚酯产业链、胶版印刷纸 | 娄载亮、芦瑞、张晓军、郭庆、高萍、李佩昆、肖海明、杨心宇 | F0278872、F3013255、F3037698、F3049926、F3002581、F03091778、F3075626、F03118311 | Z0010402、Z0013570、Z0020721、Z0016007、Z0012806、Z0020611、Z0018001、Z0022743 | --- ## 联系方式 - **联系人**：王竣冬 - **期货从业资格号**：F3024685 - **交易咨询证书号**：Z0013759 - **研究咨询电话**：0531-68808794 - **客服电话**：400-618-6767 - **公司网址**：www.ztqh.com - **中泰微投研小程序**：扫描二维码查看 - **中泰期货公众号**：扫描二维码查看宏观视点、商品看点栏目 --- ## 免责声明 - 本报告仅限中泰期货客户使用，不构成交易建议。 - 报告内容基于分析师判断及公开信息，不保证其准确性与完整性。 - 市场有风险，投资需谨慎。