> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 钢材产业期现日报总结 ## 核心内容概述 本报告主要涵盖钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰产业的期现价格、成本利润、供给需求、库存变化及市场观点等内容，为投资者提供市场动态和策略建议。 --- ## 钢材价格与价差 - **螺纹钢现货**： - 华东：3260元/吨（持平） - 华北：3280元/吨（涨10元/吨） - 华南：3420元/吨（涨10元/吨） - 05合约：3117元/吨（跌11元/吨） - 10合约：3181元/吨（跌5元/吨） - 01合约：3209元/吨（跌3元/吨） - **热卷现货**： - 华东：3390元/吨（持平） - 华北：3290元/吨（持平） - 华南：3420元/吨（涨10元/吨） - 05合约：3361元/吨（持平） - 10合约：3385元/吨（跌3元/吨） - 01合约：3402元/吨（持平） - **价差变化**： - 螺纹钢现货与05合约价差：143元/吨（跌11元/吨） - 热卷现货与05合约价差：-12元/吨（跌3元/吨） --- ## 成本与利润 - **钢坯价格**：3020元/吨（持平） - **成本**： - 江苏电炉螺纹成本：3255元/吨（涨2元/吨） - 江苏转炉螺纹成本：3187元/吨（跌7元/吨） - **利润**： - 华东螺纹利润：-13元/吨（涨6元/吨） - 华北螺纹利润：-3元/吨（涨6元/吨） - 华南螺纹利润：257元/吨（涨6元/吨） - 华东热卷利润：117元/吨（涨36元/吨） - 华北热卷利润：17元/吨（涨26元/吨） - 华南热卷利润：137元/吨（涨16元/吨） --- ## 供给情况 - **日均铁水产量**：239.3万吨（跌0.2万吨，-0.1%） - **五大品种钢材产量**：863.2万吨（涨7.9万吨，0.9%） - 螺纹产量：214.9万吨（涨1.8万吨，0.8%） - 电炉产量：34.3万吨（涨1.0万吨，3.0%） - 转炉产量：180.7万吨（涨0.8万吨，0.4%） - 热卷产量：305.7万吨（涨3.1万吨，1.0%） --- ## 库存变化 - **五大品种钢材库存**：1702.6万吨（跌62.1万吨，-3.5%） - **螺纹库存**：766.5万吨（跌35.5万吨，-4.4%） - **热卷库存**：415.6万吨（跌4.4万吨，-1.1%） --- ## 成交与需求 - **建材成交量**：9.3万吨（跌2.1万吨，-18.7%） - **五大品种表需**：925.3万吨（涨21.8万吨，2.4%） - 螺纹表需：250.4万吨（涨12.1万吨，5.1%） - 热卷表需：310.1万吨（跌0.6万吨，-0.2%） --- ## 钢材市场观点 - 钢价冲高回落，焦煤近月交割逻辑拖累黑色盘面。 - 周四高频数据偏利多，表需环比回升，去库加速。 - 市场买涨不买跌特征或促进去库，提升表需数据。 - 需关注表需回升持续性。 - 考虑黑色金属估值不高，钢价技术上突破震荡区间上沿，可回调做多尝试。 --- ## 铁矿石产业期现日报总结 ## 期货与现货 - **仓单成本**： - 卡粉：904.6元/吨（跌3.3元/吨，-0.4%） - PB粉：828.1元/吨（跌4.4元/吨，-0.5%） - 巴混粉：835.5元/吨（跌4.3元/吨，-0.5%） - 金布巴粉：865.5元/吨（跌4.3元/吨，-0.5%） - **05合约基差**： - 卡粉：97.6元/吨（跌0.8元/吨，-0.8%） - PB粉：21.1元/吨（跌1.9元/吨，-8.2%） - 巴混粉：28.5元/吨（跌1.8元/吨，-6.0%） - 金布巴粉：58.5元/吨（跌1.8元/吨，-3.1%） - **价差**： - 5-9价差：23.5元/吨（涨0.5元/吨，2.2%） - 9-1价差：17.0元/吨（涨0.5元/吨，3.0%） - **现货价格**： - 日照港卡粉：932.0元/湿吨（跌3.0元/湿吨，-0.3%） - 日照港PB粉：774.0元/湿吨（跌4.0元/湿吨，-0.5%） - 日照港巴混粉：814.0元/湿吨（跌4.0元/湿吨，-0.5%） - 日照港金布巴粉：719.0元/湿吨（跌4.0元/湿吨，-0.6%） - 新交所62%Fe掉期：107.4美元/吨（涨0.1美元/吨，0.1%） --- ## 供给情况 - **45港到港量**：2314.3万吨（涨280.6万吨，13.8%） - **全球发运量**：3073.9万吨（跌112.3万吨，-3.5%） - **全国月度进口总量**：10474.3万吨（涨710.5万吨，7.3%） --- ## 需求情况 - **247家钢厂日均铁水**：239.5万吨（涨0.1万吨，0.1%） - **45港日均疏港量**：321.2万吨（涨6.6万吨，2.1%） - **全国生铁月度产量**：7327.8万吨（涨1255.6万吨，20.7%） - **全国粗钢月度产量**：8704.4万吨（涨1886.7万吨，27.7%） --- ## 库存变化 - **45港库存**：16747.83万吨（跌232.6万吨，-1.4%） - **247家钢厂进口矿库存**：8932.4万吨（涨37.5万吨，0.4%） - **64家钢厂库存可用天数**：20.0天（跌1.0天，-4.8%） --- ## 铁矿石市场观点 - 铁矿主力合约震荡运行，消息面平静。 - 供应端：全球铁矿发运量环比小幅回落，发运水平维持历史同期高位，澳巴发运量小幅回落，非主流发运量小幅抬升。 - 需求端：本周铁水产量环比小幅下滑，疏港量环比亦有所回落，部分高炉因设备故障检修。铁水产量接近历史同期高位。 - 库存端：港口库存小幅去化，但去化速度边际放缓，主因本周到港量大幅增加以及疏港环比回落。五一节前钢厂仍需补库，后续到港量也将逐步回升，预计铁矿库存将维持去化但去化速度或放缓。 - 短期多空因素交织，09合约预计震荡运行，区间参考750-810元/吨。 --- ## 焦炭产业期现日报总结 ## 价格与价差 - **现货价格**： - 山西一级湿地焦：1681元/吨（持平） - 日照港准一级湿地焦：1799元/吨（涨11元/吨，0.6%） - **焦炭05合约**：1742元/吨（跌12元/吨，-0.7%） - **05基差**：57元/吨（涨23元/吨） - **焦炭09合约**：1836元/吨（跌9元/吨，-0.5%） - **09基差**：-36元/吨（涨20元/吨） - **JM05-JM09价差**：-158元/吨（涨1元/吨） - **海外煤炭价格**： - 澳洲峰景到岸普氏指数价：250美元/吨（持平） - 京唐港澳主焦库提价：1730元/吨（持平） - 广州港澳电煤库提价：910元/吨（涨14.4元/吨，1.6%） --- ## 供给与需求 - **焦炭产量**：11.3万吨（涨0.1万吨，1.1%） - **焦炭开工率**：30.3%（跌0.1%，-0.4%） - **焦炭需求量**：2.0万吨（持平，1.0%） - **焦炭供需缺口**：-3.4万吨（涨0.4万吨，12.9%） --- ## 库存变化 - **硅铁库存60家样本企业**：5.7万吨（跌0.2万吨，-3.9%） - **硅锰库存63家样本企业**：37.7万吨（涨0.1万吨，0.3%） - **硅锰库存平均可用天数**：17天（跌1.5天，-8.0%） --- ## 焦炭市场观点 - 焦炭期货震荡回落走势。 - 现货端：主流焦企第二轮提涨已于4月20日落地，焦煤前期上涨给焦炭成本支撑，港口价格跟随期货波动。 - 供应端：焦炭调价滞后于焦煤、化工价格大涨弥补焦炭亏损，焦化开工继续提升。 - 需求端：钢厂复产放缓，铁水产量高位持稳，焦炭需求回暖。 - 库存端：焦化厂、钢厂均累库，港口、口岸去库，下游补库需求再次回暖。 - 策略方面：单边震荡反弹看待，焦炭2609合约区间参考1750-1900元/吨，套利建议多焦炭空焦煤。 --- ## 硅铁产业期现日报总结 ## 价格与价差 - **硅铁主力合约收盘价**：5794.0元/吨（涨46.0元/吨，0.8%） - **现货价格**： - 内蒙：5500.0元/吨（持平） - 青海：5400.0元/吨（持平） - 宁夏：5430.0元/吨（持平） - 河南：5900.0元/吨（持平） - 江苏：5800.0元/吨（持平） - 天津：5850.0元/吨（持平） - **价差**： - 内蒙-主力：-294.0元/吨（涨30.0元/吨，20.0%） - 宁夏-主力：-364.0元/吨（涨46.0元/吨，14.5%） - SF-5M主力价差：-376.0元/吨（涨76.0元/吨，-100.0%） - 天津港出口价格：1160.0美元/吨（持平） --- ## 成本与利润 - **生产成本**： - 内蒙：5614.0元/吨（持平） - 广西：6542.2元/吨（跌20.4元/吨，-0.3%） - **生产利润**： - 内蒙：-114.0元/吨（持平） - 宁夏：-103.0元/吨（持平） --- ## 供给与需求 - **硅铁产量**：11.3万吨（涨0.1万吨，1.1%） - **硅铁开工率**：30.3%（跌0.1%，-0.4%） - **硅铁需求量**：2.0万吨（涨0.1万吨，0.9%） - **硅锰需求量**：12.4万吨（涨0.1万吨，0.9%） - **硅锰采购量（河钢）**：0.5万吨（涨0.5万吨，-） --- ## 库存变化 - **硅铁库存60家样本企业**：5.7万吨（跌0.2万吨，-3.9%） - **硅锰库存63家样本企业**：37.7万吨（涨0.1万吨，0.3%） - **硅锰库存平均可用天数**：17天（跌1.5天，-8.0%） --- ## 硅铁市场观点 - 钢铁供需双增，供给供需改善。 - 成本端下滑，短期基本面得到加强。 - 上周硅钢环比显著回升，产能提升至历史高位，意味着需求回暖。 - 预计2023年1-6月，国内硅钢产量将达1.54亿吨，同比增长17%。 - 短期硅钢价格预期仍有承压。 - 非钢需求方面，金属冶炼供给承压下行，下游单晶情况不佳，市场情绪显缓回落。 - 不锈钢需求边际亦有好转，钢厂产线大幅回升落后300吨系大幅增长支撑。 - 成本方面，近期硅镍供给维持平衡下，下游合金厂复产补库，港口库存稳增，海运量显著上涨。 - 锡矿价格有所企稳，综合供需格局优化，但短期锡矿供应压力加大。 - 硅镍供需格局优化提升，成本端锡矿仍有支撑，短期询价套牢交易。 - 预计硅价整体格局震荡运行，参考区间6000-6400元/吨。 --- ## 硅锰市场观点 - 当前硅基柔性合力营牌运作。 - 消息方面，河钢发布4月硅基板采购书，共计8500吨。 - 现货方面，锰硅厂家报价居前。 - 主强公司：四川长虹、华硕等厂商在硅基产品价格上均保持较高水平。 - 公司与晶澳科技合作供应门槛增加，产业链受挤压。 - 上游硅源、下游原料仍有复产，双方利润方面均有所修复。 - 库存压力存，云南将进入半年末期。 - 关注后端硅镍产量变动情况。 - 需求方面，日均电耗水平小幅回落，主流有高炉冶炼，铁水产线提高正点且高镍维持低位。 - 对硅镍需求支撑仍存。 - 策略方面，预计硅价整体格局震荡运行，参考区间6000-6400元/吨。 --- ## 数据来源 - 钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰数据来源：Wind、Mysteel、嘉宝资讯、广发期货发展研究中心、广发期货研究所、信达证券研究所等。 --- ## 免责声明 - 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司或信达证券研究所认为可靠的已公开资料，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 - 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表公司或其附属机构的立场。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。 - 未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”或“信达证券”。