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新疆北新路桥集团股份有限公司2021年第三季度财务分析报告

一、主要财务数据

1. 营收与利润表现

   • 营业收入：前三季度同比增长31.79%，收入增长显著。
   • 归母净利润：前三季度增长9.50%，但扣非净利润两年增长82.87%，显示盈利质量提升。
   • 经营活动现金流：净流出11.06亿元，同比由正转负，资金周转压力较大。

2. 资产负债变动

   • 资产值项占比较高，期间费用（尤其财务费用）上升93.73%，利润总额增长显著。

二、重要数据变动

1. 资产结构调整

   • "渝长高速特许经营权转无形资产"推动在建工程及无形资产项大幅下降。
   • 应收账款增长加速，但销售回款同步攀升。

2. 股东结构与管理

   • 第一大股东为国有背景兵团集团，持股比例达47.96%，累计出现冻结5户股东股份，可能存在股权质押风险。

3. 财务事项说明

   • 报告未经审计，比较数据未调整，未披露关联方资金往来等。

三、经营特征

主要依靠工程类业务增长，资金杠杆较高，现金流由盈转亏与业务推进节奏有关。

四、关键风险提示

• 资产负债率上升、利息成本高企；
• 部分股东股份冻结；
• 经营现金流连续亏损，需注意回款风险。