2017-投资界电子周刊No0497--英文版_8页_546kb

中国VC/PE市场LP数量激增至3947家（2011年上半年）

核心内容概览

2011年上半年，中国VC/PE市场迎来了LP数量的显著增长，总数达到3947家，显示出市场持续的活力和吸引力。这一增长不仅体现在外资LP的持续投入，还源于本地LP的快速发展，特别是大型本地机构投资者的积极参与。同时，市场中人民币和外币LP的资本规模也呈现出不同的特点。

主要观点与关键信息

1. LP市场结构变化

• 个体投资者主导：在2011年上半年，中国VC/PE市场中，个体投资者（包括富裕家庭和个人）是主要的LP来源，数量达到1895家，占总数的48.0%。
• 企业投资者迅速发展：企业LP数量为762家，占总投资者的19.3%。其中，本地企业占大多数，为543家，占企业投资者的71.3%。
• 机构投资者集中：大型机构投资者（如上市公司、公共养老金、主权财富基金、FOFs和企业年金）持有中国VC/PE市场79.6%的可投资资本，其中外资机构占比超过85.0%。

2. 资本分布情况

• 人民币LP数量最多：人民币LP数量为3947家，是美元和欧元LP数量的3.83倍和66.07倍。
• 美元资本占主导：尽管人民币LP数量最多，但美元资本总量达到349.18亿美元，占总资本的53.53%，显示出美元资本在可投资金额上的优势。
• 欧元LP资本雄厚：欧元LP主要由公共养老金、FOFs和欧洲政策银行等组成，其资本规模较大，能够为被投资企业提供长期支持。

3. 市场动态与投资案例

• Yimikang：四川易美康环保科技有限公司在深交所创业板上市，获得上海康拓投资1500万元人民币的投资，用于技术升级和市场拓展。
• Happy F：江苏快乐鱼公司获得苏州润新投资1000万元人民币的融资，用于门店扩张和员工培训。
• Tudou.com：土豆网确定其纳斯达克IPO发行价区间为28至30美元，预计融资1.62亿美元。
• Terra Firma：欧洲私募股权公司Terra Firma宣布在中国设立代表处，专注于业务拓展和投资机会。
• CAAS农业产业基金：中国农业科学院设立中国首个专注于农业投资的私募股权基金，首期募集15亿元人民币。
• Tiantu Capital：天图资本投资5000万元人民币于Emotte网络信息技术有限公司，支持其在中国40个城市的服务平台发展。
• Intel Capital：英特尔资本宣布向6DXchange、北京JoySee和上海博通投资2200万美元，用于产品开发和市场推广。
• Game9z：成都游戏9z获得2000万元人民币融资，用于后续产品的研发，并已将首款自主研发游戏出口至台湾、日本和东南亚等地。

4. 未来展望

• 随着中国VC/PE市场政策环境的不断优化，越来越多成熟的大型机构投资者将进入市场，为上下游领域带来新的活力。
• 中国战略储备基金（NSSF）在2011年上半年频繁投资，显示出其对市场成熟度的信心。
• 移动互联网行业正成为资本关注的热点，预计将在未来引发新一轮投资热潮。

图表分析

• 图1：显示2011年上半年中国VC/PE市场LP类型数量对比，个体投资者占比最高。
• 图2：显示2011年上半年中国VC/PE市场LP类型资本规模对比，美元资本占比最高。
• 图3：显示2011年上半年中国VC/PE市场LP货币类型对比，人民币LP数量最多，美元资本规模最大。

结论

2011年上半年，中国VC/PE市场在政策支持和资本流入的双重推动下，实现了LP数量和资本规模的双重增长。个体投资者和企业投资者的积极参与，以及外资机构的持续投入，共同构成了市场发展的强大动力。未来，随着市场的进一步成熟，预计会有更多大型机构投资者加入，推动行业持续繁荣。