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股指期货数据日报总结（2025年12月15日）

核心内容概览

IM合约

• 主力合约：IM2512收盘价为7308点，下跌0.82%。
• 总成交与持仓：IM四合约总成交192,445手，较前日下降25,231手；总持仓366,202手，较前日减少11,978手。
• 贴水与基差率：主力合约贴水1.08点，较前日上升8.06点；年化基差率为-1.08%。
• 分红影响：IM四合约分红影响分别为0.12点、0.69点、0.7点和42.63点。

IF合约

• 主力合约：IF2512收盘价为4545.60点，下跌0.64%。
• 总成交与持仓：IF四合约总成交120,510手，较前日下降3,944手；总持仓274,450手，较前日减少8,509手。
• 贴水与基差率：主力合约贴水6.46点，较前日上升0.49点；年化基差率为-10.37%。
• 分红影响：IF四合约分红影响分别为4.37点、7.99点、9.18点和39.52点。

IC合约

• 主力合约：IC2512收盘价为7115.80点，下跌0.88%。
• 总成交与持仓：IC四合约总成交132,419手，较前日下降20,021手；总持仓254,962手，较前日减少9,710手。
• 升水与基差率：主力合约升水1.84点，较前日下降2.37点；年化基差率为1.89%。
• 分红影响：IC四合约分红影响分别为0.47点、0.69点、1.13点和66.87点。

IH合约

• 主力合约：IH2512收盘价为2983.80点，下跌0.08%。
• 总成交与持仓：IH四合约总成交59,239手，较前日增加5,638手；总持仓96,315手，较前日减少693手。
• 贴水与基差率：主力合约贴水3.27点，较前日上升4.57点；年化基差率为-8%。
• 分红影响：IH四合约分红影响分别为5.52点、9.7点、10.97点和28.89点。

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主要观点

成交与持仓变化

• IM：总成交量和总持仓均有所下降，反映市场活跃度降低。
• IF：总成交量下降，总持仓减少，表明投资者情绪偏谨慎。
• IC：总成交量下降，总持仓减少，市场交投清淡。
• IH：总成交量上升，总持仓减少，显示市场活跃度有所回升。

贴水与升水

• IM：主力合约贴水扩大，显示现货价格高于期货价格。
• IF：主力合约贴水扩大，年化基差率负值，显示期货贴水。
• IC：主力合约升水缩小，年化基差率为正值，显示期货升水。
• IH：主力合约贴水扩大，年化基差率为负值，显示期货贴水。

分红影响

• 分红对合约价格产生显著影响，尤其是远月合约，分红价值增加，导致升贴水点数和升贴水率下降。

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关键信息

IM主要席位

• 成交量：中信期货和国泰君安为前两大成交量会员，成交量较前日有所下降。
• 持买单量：国泰君安和中信期货为主要持买单会员，持买单量波动较大。
• 持卖单量：中信期货为最大持卖单会员，持卖单量略有下降。

IF主要席位

• 成交量：中信期货和国泰君安为前两大成交量会员，成交量较前日有所下降。
• 持买单量：国泰君安为最大持买单会员，持买单量略有上升。
• 持卖单量：中信期货为最大持卖单会员，持卖单量略有下降。

IC主要席位

• 成交量：中信期货和国泰君安为前两大成交量会员，成交量下降。
• 持买单量：国泰君安为最大持买单会员，持买单量略有上升。
• 持卖单量：中信期货为最大持卖单会员，持卖单量略有上升。

IH主要席位

• 成交量：国泰君安为最大成交量会员，成交量上升。
• 持买单量：国泰君安为最大持买单会员，持买单量上升。
• 持卖单量：国泰君安为最大持卖单会员，持卖单量上升。

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图表说明

• 成交持仓：IM、IF、IC、IH合约的成交量和持仓量变化趋势。
• 日内走势：各合约当日价格波动情况。
• 基差：各合约与现货之间的价差。
• 年化移仓成本：反映移仓成本变化，负值表示移仓有收益。
• 净空头持仓占比：显示市场空头头寸比例变化，有助于判断市场情绪。

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总结

整体来看，IM、IF、IC、IH四大股指期货合约在2025年12月15日均呈现下跌趋势，市场情绪偏谨慎。成交量和持仓量均有所下降，显示市场活跃度降低。贴水或升水变化反映了市场对现货价格的预期，其中IM和IF主力合约贴水扩大，而IC主力合约升水缩小。分红对合约价格影响显著，尤其是远月合约。主要席位成交量和持仓量波动较大，国泰君安和中信期货在多数合约中占据主导地位。