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晨会总结

核心内容概述

本次晨会围绕宏观经济、行业动态、市场表现及公司动态等方面展开，重点分析了金融监管、新能源汽车、工业互联网、环保政策、个人征信、超级高速公路等热点领域。同时，提供了国内市场与海外市场的表现数据，以及各行业投资策略与重点标的推荐。

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主要观点与关键信息

一、金融监管与市场展望

1. 金融监管改革：2018年改革开放40周年，金融监管体制将经历历史性变革，以适应混业经营趋势。
2. 波动率回归：市场波动率回归是中期趋势，投资者需关注节奏变化，强化择时能力。
3. 金融板块配置：在类滞胀背景下，建议增配金融地产、石油石化及大众消费板块，关注低估值龙头券商和保险股。

二、非银金融

1. 市场企稳：节后A股市场逐步修复，券商和保险板块涨幅显著。
2. 券商板块：估值处于历史低位，安全边际高，但需时间修复。
3. 保险板块：估值低，具备提升空间，建议关注平安、新华、太保和国寿。

三、电气设备行业

1. 新能源汽车补贴调整：2018年新能源汽车补贴分三个阶段，成本控制成为关键。
2. 推荐标的：天赐材料、杉杉股份、星源材质为动力电池受益标的。
3. 新能源发电：光伏、风电行业趋势向上，关注分布式和农村市场。
4. 电力改革：跨省区输电价格调整，推动市场化改革。

四、有色金属

1. 全面看多有色：铜、钴仍是首选，关注五矿资源、紫金矿业、江西铜业、华友钴业、寒锐钴业等。
2. 铝与锌：铝库存高位，锌价格易涨难跌，建议关注低估值标的。

五、交通运输与航空

1. 春运后半程发力：航空运输增速最快，市场信心恢复。
2. 政策影响：民航时刻管理办法出台，推动供给侧改革。
3. 推荐标的：三大航、金通灵、中远海科等。

六、社会服务

1. 出境游景气：春节出境游人次创新高，人均消费提升。
2. 免税销售：海南离岛免税销售增长显著，关注旅游公司。

七、财经要闻

1. 吉利入股戴姆勒：成为最大单一股东，推动新能源车发展。
2. 工业互联网：专项工作组成立，行业进入快速发展期。
3. 手机产业链：3月将迎拉货潮，苹果产业链公司业绩弹性大。
4. 电阻涨价：因供需紧张，第二波涨价预期强烈。
5. 硅晶圆涨价：12英寸硅晶圆报价再涨15%，行业供需缺口扩大。
6. 个人征信牌照：百行征信获批，行业进入快车道。
7. 超级高速公路：浙江计划建设首条超级高速公路，支持自动驾驶。

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市场表现

国内市场

• 上证指数：上涨0.63%，收于3289点。
• 沪深300：上涨0.45%，收于4071.1点。
• 深证成指：微涨0.04%，收于10662.8点。

国际市场

• 恒生指数：上涨0.97%，收于31267.2点。
• 道琼斯指数：上涨1.39%，收于25310.0点。
• 纳斯达克：上涨1.77%，收于7337.4点。
• 标准普尔：上涨1.6%，收于2747.3点。
• 日经指数：上涨0.72%，收于21892.8点。
• 金融时报：下跌0.11%，收于7244.4点。

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大宗商品走势

• 纽约原油：上涨1.47%，报63.6美元/桶。
• BDI：上涨1.54%，报1185.0点。
• LME铜：下跌0.73%，报7110.0美元/吨。
• LME铝：下跌1.72%，报2147.5美元/吨。
• COMEX黄金：下跌0.17%，报1330.5美元/盎司。

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公司动态

金融

• 民生银行、招商银行等公司公告无减持计划。
• 五矿资本、绿庭投资等公司终止重组。

环保

• 中金环境员工增持，公司业绩有望提升。
• 碧水源、国祯环保等受益于农村环保政策。

新能源与电力设备

• 沃尔核材、金利华电等公司涉及重大资产重组。
• 新海宜签署锂产业合作协议，拓展资源。

通信与电子

• 北讯集团、亨通光电等公司参与重大项目。

传媒互联网

• 长城动漫、金逸影视等公司业绩有提升可能。

军工

• 火炬电子一季度净利润预增50%。

基础化工

• 传化智联与海康威视战略合作，新凤鸣延伸产业链。

石油化工

• 国际实业参与竞购基金管理公司股权。

煤炭

• 靖远煤电转让产能指标，获得资金。

金属

• 中国铝业收购包头铝业，鹏欣资源包销铜钴精矿。

建筑与装饰材料

• 海南瑞泽参与邮轮业务，棕榈股份业绩增长。

房地产

• 中弘股份、飞马国际等公司涉及重大事项。

交通运输仓储

• 上海机场业绩增长，春秋航空减持股份。

汽车

• 长城汽车与宝马合作，小康股份发布新能源品牌。

家电

• 苏泊尔业绩增长，新能源相关产品受关注。

医药生物

• 乐普医疗、维力医疗等公司产品获政策支持。

食品饮料

• 加加食品、舍得酒业等公司涉及资产调整。

批发和零售贸易

• 步步高获腾讯、京东入股，金一文化转让股权。

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投资建议

• 行业推荐：金融、有色、新能源汽车、环保、工业互联网。
• 重点标的：中信证券、华泰证券、平安、新华、太保、国寿、华友钴业、寒锐钴业、天赐材料、杉杉股份、星源材质、碧水源、国祯环保、金通灵、中远海科、天赐材料、杉杉股份、星源材质等。

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风险提示

• 经济景气度回落、通胀超预期、业绩预告不达预期、股市波动放大。
• 油价反弹、人民币贬值、国内经济下滑。
• 金属价格下行、新能源补贴政策利空。
• 出境游增速不及预期、自然灾害、突发安全事件。
• 政策执行不及预期、市场流动性风险、行业竞争加剧。