20240124-川财证券-行业跟踪_先进制造产业链核心数据跟踪_3页_332kb

先进制造产业链追踪

• 工作重点
  • 市场表现数据整理
  • 行业要闻分析（重点：中东地缘冲突对油运市场的影响）
• 关键数据摘要
  • 今日市场：上涨指数覆盖多数主流板块，国防军工板块表现突出（板块排名居首）
  • 板块具体表现：
    • 国防军工：板块整体涨幅144%，迈信林、华力创通等个别个股表现亮眼，华如科技出现显著调整。
    • 电力设备：板块表现较弱，整体下跌0.48%，伴随一涨停表现，中远期可能面临调整。
  • 地缘冲突地区带来的地缘政治风险加剧了油运需求，特别是中东至亚洲燃料运输成本上升（预估运费跃升近两倍），这支持周期性行业如油运板块的未来投资前景。有机构（中信证券）指出，这一变化在寡头垄断格局下强化了供需格局，锚定了未来两年的行业增长曲线。

分析师观点整合

• 中信证券分析：建议维持对具备高弹性油运龙头的高度关注，因持续赶政策风口且供需结构问题难解，地缘冲突加剧了扩容预期，可能进一步催化已有趋势。
• 川财内部评级体系：相比大盘，先进制造板块包括电力设备和国防军工均展现显著分化，建议投资者聚焦具备alfa-style高弹性特征的细分龙头。

风险提示

• 宏观经济风险：涉及整体经济运行的波动性。
• 政策不确定性：出口订单超预期下滑风险、地缘政治事件的潜在引燃效应。
• 跨境风险源：人民币币值波动；政府调控政策的潜在变数等宏观控制因素。