20210930-国盛证券-盛视早参_3页_723kb

财富管理部投顾业务总结（2021年9月30日）

核心内容

2021年9月30日，财富管理部投顾业务对A股市场进行了综合分析，认为当前市场处于调整阶段，需保持谨慎。整体市场情绪偏弱，资金面相对稳定，但板块轮动加快，市场主线不清晰。建议投资者在节后市场企稳前，控制仓位，避免追高。

主要观点

1. 市场走势分析

• 指数表现：周三指数单边下行，长假前最后一个出金日，抛压明显，托盘资金不足。
• 板块表现：上游板块整体转弱，绿色电力出现明显分歧，传统权重如油气、燃气、钢铁等跌幅居前，消费和科技板块也表现不佳。
• 防御板块：贵金属、养殖业等防御性板块涨幅居前，显示避险情绪上升。
• 市场情绪：盘面涨跌比为475:3969，空方占优，市场赚钱效应差，情绪化行情明显。
• 技术面：沪指回踩下方筹码密集区，整体仍处于震荡格局，需关注量能变化。

2. 资金动态

• 宏观流动性：央行通过1000亿元14天期逆回购操作，净投放400亿元，宏观流动性保持合理充裕。
• 主力资金：沪深两市主力资金净流出737.08亿元，创业板净流出118.19亿元，北向资金净卖出2.67亿元。
• 重点流出个股：宝钢股份、招商银行、东方财富分别获净卖出5.46亿元、4.44亿元、1.86亿元。
• 重点流入个股：伊利股份净买入额居首，为5.46亿元。

3. 政策与市场影响

• 房地产政策：人民银行、银保监会召开房地产金融工作座谈会，强调“房住不炒”，防止以学区房等名义炒作房价。
• 楼市调控：货币化棚改停止，银行端房贷严格控制，深圳公布二手房成交参考价，广州集中供地政策执行，楼市整体被冷冻。
• 政策导向：刺激内需、构筑经济内循环成为共识，政策从鼓励效率向追求公平转变，住房、教育、医疗支出需为其他消费让路。
• 资金流向：鼓励居民存款、理财、社保等长期资金入市，支持实体经济发展，对A股资金面长期利好。

关键信息

操作策略

• 市场判断：当前市场处于结构化行情，建议回避估值高企、业绩不确定的传统权重板块。
• 关注方向：继续关注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业及具备产品议价权的细分领域龙头。
• 预期走势：预计市场在节后将震荡企稳，建议在量能重新放大前保持谨慎，控制仓位。

热点聚焦

1. 第13届中国航展

• 时间与地点：9月28日至10月3日，广东珠海。
• 参展企业：国内外多家知名航空航天企业参展，展示军机、民航客机等高精尖产品。
• 相关个股：
  • 海特高新（002023.SZ）：主营航空新技术研发与制造，与军方合作紧密，ROE高达19.64%，市盈率仅7.18倍。
  • 和而泰（002402.SZ）：子公司铖昌科技是国内唯一承担国家重大型号量产任务的民营企业，产品应用于军工、5G、物联网等领域。

2. 福建疫情控制

• 疫情动态：福建疫情已基本控制，但黑龙江疫情仍处于关键时期，需加强防控。
• 相关个股：
  • 顺丰控股（002352.SZ）：掌握物流无人机核心技术，拥有覆盖全国的冷链网络，品牌战略下商务件占比达50%。
  • 春秋航空（601021.SH）：国内低成本航空领军者，参股上海春秋中免，有望受益于国内航空业复苏及免税业务增长。

风险提示与免责声明

• 免责声明：本报告仅供国盛证券客户使用，不构成任何投资建议，信息来源于合法公开渠道，本公司不对信息的准确性或完整性负责。
• 风险提示：本报告不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，投资者需自行判断，自行承担投资风险。本报告内容可能随时调整，不保证其时效性。

总结

当前A股市场处于调整期，主线隐没，市场情绪偏弱，资金面相对稳定。建议投资者在节后市场企稳前保持谨慎，控制仓位。重点关注政策扶持的高景气度行业及具备议价权的龙头股，同时关注军工、高端制造等调整充分的板块。此外，福建疫情基本控制，黑龙江需继续防控，相关行业及个股值得关注。