20260115-国信证券_香港_-资讯日报_美联储褐皮书显示经济增速回升且就业持稳_8页_773kb

股票市场概览总结

核心内容

本总结基于2026年1月14日的全球股市表现及行业动态，涵盖港股、美股、日股市场情况，以及全球宏观和重点新闻等内容，旨在提供清晰的市场趋势和关键信息。

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港股市场表现

主要指数走势

• 恒生指数上涨0.56%
• 恒生科技指数上涨0.66%
• 恒生国企指数上涨0.32%

板块动态

• 互联网医疗与AI医疗板块表现活跃，阿里健康大涨18.96%，其股价表现与“蚂蚁阿福”品牌升级及用户增长密切相关，月活跃用户突破1500万。
• 加密货币概念股受比特币价格大涨带动，金涌投资涨12.15%，雄岸科技涨8%。
• 黄金股涨幅居前，受美国核心CPI数据走弱影响，市场对美联储年中降息预期升温，推动黄金资产吸引力上升。
• 旅游及观光板块承压下跌，携程集团跌超6%，同程旅行、中国中免等跟跌。
• 商业航天股持续走弱，短线情绪降温。
• 海底捞股价飙升超9%，创去年5月以来新高，公司创始人张勇重新回归管理一线。

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美股市场表现

主要指数走势

• 美股三大指数集体收跌，纳斯达克指数领跌，标普500指数下跌0.53%，道琼斯工业指数下跌0.09%。

板块动态

• 银行股普遍下行，富国银行重挫4.6%，业绩不及预期；美国银行、花旗集团虽优于预期，但股价仍下跌。
• 大型科技股普遍下跌，微软、亚马逊、Meta跌幅均超2%，英伟达、特斯拉跌逾1%，苹果小幅下跌0.42%。
• 能源股逆市上涨，埃克森美孚涨2.9%，马拉松原油涨3%，西方石油涨2.33%，市场担忧伊朗原油供应受地缘政治影响。
• 个股表现
  • Biogen大跌5%，因预计2025年第四季度利润受拖累。
  • 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数微跌0.23%，携程重挫超17%，拼多多跌近4%，哔哩哔哩逆势上涨超6%。

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日股市场表现

主要指数走势

• 日经225指数上涨1.48%，首次突破5.4万点整数关口。
• 东证指数上涨1.26%。

板块动态

• 芯片设备板块走强，爱德万测试涨4.9%，东京电子涨3.1%。
• 三菱商事股价创历史新高，上涨1.91%，宣布追加投资Starlab Space。
• 电通集团股价重挫11.3%，因出售国际业务计划濒临失败。
• 市场开始将可能提前举行的大选计入定价，或为未来扩大财政刺激措施铺平道路。

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全球宏观动态

• 美联储褐皮书显示，近期美国经济温和扩张，就业市场稳定，但通胀压力尚未缓解，暗示短期内维持利率不变。
• 美国11月PPI同比上升3%，高于预期，但核心PPI环比持平，创三个月最低水平。
• 特朗普暂缓对关键矿产进口征税，寻求与外国协议谈判。
• 美国国务院暂停向包括巴西、索马里、伊朗在内的75个国家发放移民签证。
• 中国央行开展9000亿元6个月买断式逆回购操作。

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行业资讯

• 英伟达获准向中国出口H200人工智能芯片，预计重启对华销售，美方将收取约25%费用。
• 谷歌推出“个人智能”AI工具，整合多款应用信息，提供个性化回答。
• 国际白银现货价格今年已涨25%，总市值超5万亿美元，超越英伟达成全球第二大资产，花旗预测未来三个月将达每盎司100美元。
• IDC数据显示，2025年四季度中国手机市场出货量排名为：苹果、vivo、OPPO、华为、荣耀与小米并列第五。
• 中国汽车工业协会数据显示，2025年中国汽车产销量再创新高，连续17年全球第一，新能源汽车销量占比超50%。
• 中国国家市场监督管理总局对携程涉嫌垄断行为立案调查。
• 药明合联以每股4港元向东曜药业发出现金收购要约。
• 阿里云计划在2026年拿下中国AI云市场增量的80%。
• 千问C端月活跃用户突破1亿，增长迅猛。
• 智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，基于国产芯片完成全流程训练。

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重点图表

• 表1：美股成交额前十

  • 英伟达成交额最高，为290亿美元，但跌幅达1.4%。
  • 特斯拉、微软、亚马逊、Meta等均在前十，但多数下跌。

• 表2：日股成交额前十

  • 铠侠、爱德万测试、软银集团等表现突出，其中爱德万测试涨幅最大，为4.9%。

• 表3：纳斯达克中国金龙指数成交额前十

  • 阿里巴巴成交额最高，为2,995百万美元，涨幅1.7%。
  • 哔哩哔哩逆势上涨6.2%，京东微跌0.2%，蔚来、小鹏汽车等多数下跌。

• 图1：近60日南下资金净买入

  • 数据显示南下资金持续净买入港股。

• 图2：过去一年美国国债收益率走势

  • 资料来源为万得和国信证券（香港）财富研究部。

• 图3：过去一年美元指数走势

  • 数据日期为2026年1月14日。

• 图4：过去一年黄金现货美元走势

  • 现货黄金日内涨幅扩大至1%，报4632.67美元/盎司。

• 图5：过去一年美元兑人民币走势

  • 数据日期为2026年1月14日。

• 图6：过去一年美元兑日元走势

  • 数据日期为2026年1月14日。

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