20240422-招银国际-Technology__Huawei_Pura_70_series_set_to_boost_share_gain_Prefer_BYDE,_Q-tech_and_Tongda_4页_890kb

核心观点

华为Pura 70系列发布，推动市场份额增长： 华为于4月18日正式发布Pura 70系列（含Ultra型号），采用麒麟9010芯片、超感知摄像头（超广角/OIS/潜望式长焦）以及优化的相机系统和显示技术（如昆仑玻璃2代）。预计该产品将助力华为在2024年上半年全球智能手机市场份额增长69%，达到5900万台。

推荐标的：安卓上游产业链，尤其华为关联企业

科技行业研究部维持对科技行业的“OUTPERFORM”评级。在智能手机市场转暖背景下，安卓供应链整体表现优于苹果。报告建议优先关注具备华为/荣耀/小米零部件或其他业务协同的股票。

具体推荐如下：

• BYD（比亚迪）： 作为比亚迪股票推荐评级（BUY），主要因其在供应链上游领域拥有优势，受益于华为等终端品牌助推。标的包括BYDE（.getComponentName（未明确）、同达科技（Tongda）及Q-Tech。其中：

  • BYDE： 涉足金属/玻璃/塑料外壳与汽车业务（BUY），受益于华为产业链渗透率提升。

  • Tongda： 主营手机壳、防水组件及其他电子配件（BUY）。

  • Q-Tech： 专注于摄像头模块（OIS、潜望镜广角），是该系列更新的直接受益者，同样为BUY评级。

报告亦提到苹果产业链表现在2024第一季度虽有所下滑（同比-10%），但整体建议继续关注安卓供应链的高成长性。

关键驱动因素与图示范畴

报告中涵盖了产品力、产业链影响、未来出货量预测、估值表和行业评级体系等部分。但详见原文中图表部分及估值表部分。