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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2025年9月10日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块，对各品种的行情走势、投资策略及市场影响因素进行分析，并给出相应的操作建议。报告还包含全球主要市场表现、南华商品指数以及风险提示与免责声明。

主要观点与投资策略

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多。
• 国债：保持观望，市场情绪脆弱，收益率突破前高风险较大。

黑色建材

• 焦煤：区间交易，关注【1030-1230】区间。
• 螺纹钢：震荡运行，关注【3000-3100】支撑。
• 玻璃：建议逢低做多，关注1130~1140支撑区间。

有色金属

• 铜：高位震荡，短期价格上冲动力不足，建议短线交易。
• 铝：建议逢低布局多单，关注多AD空AL套利策略。
• 镍：建议逢高适度持空，短期震荡，关注宏观和产业政策。
• 锡：区间交易，关注沪锡10合约运行区间26-27.5万元/吨。
• 黄金：震荡运行，关注沪金10合约区间790-835。
• 白银：震荡运行，关注沪银10合约区间9100-10000。

能源化工

• PVC：震荡运行，01合约关注4700-5000区间。
• 烧碱：震荡，01合约关注2530-2680区间。
• 纯碱：建议空01多05套利。
• 苯乙烯：震荡，暂关注6900-7200区间。
• 橡胶：偏强震荡，关注15600一线支撑。
• 尿素：震荡，01合约下方关注1650-1700支撑。
• 甲醇：震荡，01合约关注2350-2450区间。
• 聚烯烃：L2601关注7200-7500，PP2601关注6900-7200。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡运行，建议做好套期保值准备。
• PTA：震荡，关注4600-4950区间。
• 苹果：震荡偏强，关注早熟果上市价格坚挺。
• 红枣：震荡偏弱，价格高位后压力加大，关注3100-3200压力位。

农业畜牧

• 生猪：整体承压，建议11、01空单滚动止盈，关注多05空03套利。
• 鸡蛋：区间震荡，关注3100-3200压力位。
• 玉米：区间震荡，关注新作上市时间及2220-2250支撑。
• 豆粕：短期关注3030支撑，关注美豆优良率及USDA报告。
• 油脂：涨势受限，关注豆棕菜油01合约支撑区间及菜油11-01正套机会。

关键信息汇总

• 市场情绪：整体偏弱，宏观因素对市场影响较大。
• 政策影响：反内卷政策细则、中美贸易谈判、关税政策、出口政策等对市场产生重要影响。
• 供需关系：多数品种处于震荡状态，供需变化有限，但部分品种如玻璃、苹果、纯碱等基本面有所改善。
• 成本端：煤炭、原油等成本端波动对部分品种价格形成支撑。
• 库存变化：多数品种库存维持高位或出现累库趋势，对价格形成压力。
• 技术面：部分品种如铜、玻璃等技术面显示多方占优，存在反弹机会。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告内容可能因市场变化而调整，需关注最新数据和政策。
• 报告版权归属长江期货股份有限公司，未经授权不得使用或传播。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
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• 邮编：430000
• 电话：（027）65777110
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

全球市场表现

南华商品指数

• 指数图像：南华商品指数
• 数据来源：同花顺，长江期货