> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基金表现加剧分化，主动量化新锐涌现——权益基金月度观察（2026/07）总结 ## 核心内容 2026年6月，主动权益基金整体表现优于市场基准，平均收益为6.4%，而沪深300指数上涨1.78%。基金收益率标准差为12.7%，较上月有所上升，显示市场波动性增加。在风格分化方面，成长类基金表现突出，中位数收益达17.8%，而价值类基金收益为-8.22%，板块主题基金收益为-4.73%。科技行业表现最为亮眼，而基建地产相对落后。主动基金在科技领域有显著的业绩弹性，且今年以来主动基金整体表现优于被动基金。 ## 主要观点 - **市场表现分化**：成长类基金表现最佳，而价值类和大盘类基金收益相对稳定，板块主题类基金则表现不佳。 - **行业主题基金表现**：科技行业基金表现突出，主动权益基金平均收益达66.6%，其中财通福鑫定开混合收益高达172.9%。周期基金表现较好，前海开源沪港深核心资源A收益36.7%。 - **基金策略多样化**：公募基金整体投资策略趋于分化，风格更多样化，基金相对单一指数的拟合优度（R²）平均值为0.74，较上月有所提高。 - **基金评级变化**：AAA基金数量减少至40条，AA+基金增加至119条，有评分基金数量增至3004条。成长类和中小盘类绩优基金占比上升，价值类和大盘类绩优基金占比略有下降。 - **绩优基金表现**：高评级基金在业绩、风险控制和投资策略上表现优异，新锐基金具备高收益潜力，评级跃升基金显示了业绩提升和策略优化。 ## 关键信息 ### 市场表现 - **主动权益基金**：平均收益6.4%，收益率标准差12.7%，较上月提高。 - **非行业基金**： - 成长类基金中位数收益17.8%。 - 中小盘类基金中位数收益4.08%。 - 大盘类基金中位数收益2.78%。 - 价值类基金中位数收益-8.22%。 - 板块主题类基金中位数收益-4.73%。 - **行业主题基金**： - 科技行业主动基金平均收益66.6%，最佳收益172.9%。 - 消费行业主动基金最佳收益58.3%。 - 金融行业主动基金最佳收益22.6%。 - 高端制造行业主动基金最佳收益99.0%。 ### 权益基金多元策略概况 - **策略分布**： - 成长类基金最多，共1475只，占比37.08%。 - TMT(中信)基金最多，共652只，占比16.39%。 - 中证500基金共483只，占比12.14%。 - **调仓路径**： - 基金从中证500向TMT(中信)切换较为突出。 - 流入量最大的3个方向：成长（241只）、中小盘（142只）、大盘（115只）。 - 流出量最大的3个方向：中小盘（255只）、板块主题（187只）、大盘（86只）。 ### 绩优基金月度跟踪 - **高评级基金**： - 成长类基金表现优异，如易方达科翔、淳厚信睿核心精选A等。 - 中小盘类基金如华泰柏瑞量化智慧A、国金核心资产一年持有A等表现突出。 - **新锐基金**： - 本月新锐基金共9只，其中6只为主动量化基金。 - 包括兴全趋势LOF、中信保诚周期优选A、博道叁佰智航A等。 - **评级跃升基金**： - 本月评级跃升基金共10只，如中邮核心竞争力、先锋聚利A、嘉实欣荣LOF等。 ## 风险提示 - **数据与方法局限**：报告基于公开信息，样本数据有限，可能存在偏差。 - **市场不确定性**：宏观经济、政策、国际贸易等因素可能影响基金表现。 - **历史表现不保证未来**：过往业绩不代表未来表现，历史规律可能不会完全重演。 ## 总结 2026年6月，权益基金市场表现分化加剧，成长类基金表现最佳，科技行业基金尤为突出。主动权益基金整体表现优于被动基金，尤其是科技和消费板块。基金策略更加多样化，成长和中小盘类基金受到更多关注。高评级基金和新锐基金展现了较强的业绩和策略灵活性，而评级跃升基金则体现了业绩提升和管理优化。投资者应关注市场变化，合理配置资产，同时注意报告的风险提示。