20260414-国海证券-稀土行业大消息_两大巨头联合提价_2页_149kb

稀土与锂电行业近期动态总结

核心内容概述

近期，稀土与锂电行业迎来显著上涨趋势，市场情绪积极。两大行业均因供需关系变化及政策支持而获得提振，价格和业绩表现亮眼，显示出行业复苏与结构性增长的态势。

稀土行业动态

价格大幅上涨

• 稀土精矿价格自2024年三季度低点16741元/吨以来，累计上涨22063元/吨，涨幅达131.79%，实现一年半翻倍增长。
• 2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38804元/吨（干量，REO=50%），较前期价格显著提升。

行业表现

• 4月13日，稀土板块表现活跃，焦作万方、宇晶股份涨停，雅化集团、中矿资源、包钢股份、横店东磁等涨幅居前。
• 稀土价格强势上行，反映出市场需求的强劲增长与供给端的严格管控。

政策支持

• 商务部对含有中国成分的境外稀土相关物项和技术实施出口管制，该措施暂停至2026年11月10日，增强了稀土的战略价值。
• 工信部等四部门召开座谈会，强调治理“内卷式”竞争，推动产能预警调控与规范价格竞争，为行业提供政策利好。

企业业绩

• 中稀有色预计2026年第一季度归母净利润1.5亿至1.8亿元，同比增长217.32%至280.78%。
• 北方稀土预计2026年第一季度归母净利润9亿至9.4亿元，同比增长109.14%至118.43%。

锂电行业动态

价格与产量双升

• 4月13日，广期所碳酸锂主力合约涨超4%，站上16万元/吨，电池级碳酸锂报价已突破16万元/吨，较2025年下半年上涨超1.2倍。
• 2026年4月中国锂电市场排产总量约235GWh，环比增长7.3%，同比增长56%。其中储能电芯排产占比达41.3%。

供需格局变化

• 摩根士丹利预测，锂市场将在2026年下半年正式进入供应短缺区间，主要由供给端“硬约束”与储能需求爆发共同驱动。
• 2026年锂供应预期下调至40万吨（年初预期为50万吨），而需求预计增加50万吨，形成约10万吨的供需缺口。

企业表现

• 天华新能、盛新锂能、大中矿业、西藏城投、国城矿业、维科技术等锂电企业涨停，宁德时代股价创历史新高。
• 赣锋锂业董事长李良彬预测，2026年碳酸锂需求将增长30%，达到190万吨，供应增长约25万吨，供需基本平衡，价格有探涨空间。

政策与出口动态

• 工信部等四部门召开座谈会，推动行业规范发展，打击侵权行为，提升行业整体盈利能力。
• 津巴布韦锂矿出口禁令出现松动迹象，部分中资企业已获得出口资格，相关配额即将公布，为锂资源供应提供新渠道。

行业趋势与展望

• 稀土与锂电行业均受益于供需结构优化及政策支持，市场情绪乐观。
• 储能需求成为锂电行业增长的重要驱动力，预计未来需求增速将继续提升。
• 稀土作为关键战略资源，其价格上涨反映其在高科技和新能源领域的核心地位。
• 行业整体处于满产状态，量价齐升带动盈利改善，龙头企业业绩表现突出。

风险提示

• 本文观点仅供参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。