> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油品期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告提供PG（液化气期权）与SC（原油期权）的市场数据及期权因子分析，旨在为投资者提供市场趋势、波动率水平及策略建议。报告基于WIND及期权服务部的数据，结合成交量、持仓量、隐含波动率等关键指标，分析期权市场的运行状态与潜在交易机会。 --- ## 一、PG（液化气期权）市场数据 ### 1.1 标的期货市场数据 - **标的合约**：pg2610 - **最新价**：6169元 - **涨跌**：+402元 - **涨跌幅**：+6.97% - **成交量**：186,599手 - **成交量变化**：+91,903手 - **持仓量**：111,219手 - **持仓量变化**：+7,007手 ### 1.2 期权因子分析 - **成交量PCR**：0.36 - **量PCR变化**：-0.11 - **持仓量PCR**：1.02 - **仓PCR变化**：+0.18 - **隐含波动率**：加权隐波率45.49%，年平均隐波率38.14% - **隐含波动率变化**：+3.55% - **压力位**：7200 - **支撑位**：5000 ### 1.3 行情解读 - PG2610合约昨日大幅上涨6.97%，成交量与持仓量均有所增加，市场活跃度上升。 - 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对未来价格波动的预期偏高。 - 持仓量PCR为1.02，处于近一年高位，说明看涨期权持仓占比较大，市场情绪偏乐观。 - 从期权角度分析，压力位为7200，支撑位为5000，投资者需关注该关键价位的变化。 --- ## 二、SC（原油期权）市场数据 ### 2.1 标的期货市场数据 - **标的合约**：sc2610 - **最新价**：635.1元 - **涨跌**：+42.8元 - **涨跌幅**：+7.22% - **成交量**：189,512手 - **成交量变化**：+36,346手 - **持仓量**：42,699手 - **持仓量变化**：-781手 ### 2.2 期权因子分析 - **成交量PCR**：0.82 - **量PCR变化**：-0.06 - **持仓量PCR**：1.92 - **仓PCR变化**：+0.17 - **隐含波动率**：加权隐波率56.68%，年平均隐波率55.63% - **隐含波动率变化**：+4.49% - **压力位**：650 - **支撑位**：500 ### 2.3 行情解读 - SC2610合约昨日上涨7.22%，成交量显著增加，但持仓量略有下降，市场关注度上升。 - 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期较为强烈。 - 持仓量PCR为1.92，处于近一年高位，说明看涨期权持仓占比更大，市场情绪偏积极。 - 从期权角度分析，压力位为650，支撑位为500，投资者应关注该价格区间的支撑与压力表现。 --- ## 三、期权策略建议 ### 3.1 PG（液化气期权）策略建议 - **方向性策略**：当前成交量与持仓量较小，不建议进行方向性交易。 - **波动性策略**：暂无明确波动性交易建议。 ### 3.2 SC（原油期权）策略建议 - **方向性策略**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。 示例策略：B\_SC2610C600，S\_SC2610C650 - **波动性策略**：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，通过动态调整持仓头寸保持delta中性。 示例策略：S\_SC2610P570和S\_SC2610C640 --- ## 四、关键信息总结 | 项目 | PG（液化气期权） | SC（原油期权） | |------|------------------|----------------| | 最新价 | 6169元 | 635.1元 | | 涨跌幅 | +6.97% | +7.22% | | 成交量 | 186,599手 | 189,512手 | | 持仓量 | 111,219手 | 42,699手 | | 隐含波动率 | 45.49% | 56.68% | | 持仓量PCR | 1.02 | 1.92 | | 压力位 | 7200 | 650 | | 支撑位 | 5000 | 500 | --- ## 五、免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供准确信息。 - 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或交易决策依据。 - 投资者应独立评估自身风险承受能力及交易策略，必要时咨询专业财务顾问。 - 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。