20231011-弘业期货-金属日评_3页_281kb

金属主力合约表现

• 铜（CU2311）：收盘价66930，涨4%，沪铜低开高走收中阳，成交持仓下降，市场情绪谨慎。
• 铝（AL2311）：收盘价19110，涨0.6%，收小阳，成交持仓下降；上行动力有限，可能高位回落。
• 锌（ZN2311）：收盘价21285，跌0.79%，LME锌下跌。
• 铅（PB2311）：收盘价16345，跌0.88%。
• 镍（NI2311）：收盘价150710，跌1.26%。

宏观因素

• 政策与经济：中国推出消费刺激政策；IMF下调2024年全球经济增速；美联储副主官员称将谨慎加息；隔夜美元大跌，有色金属探底回升。
• 国内市场：9月汽车产销量创新高，环比增长107%；人民银行净回笼资金；多地特别债券发行预期利好房地产和基建投资。
• 国际市场：美元上涨，有色金属反弹；LME铜震荡上行，伦铜大涨近1%，沪铜突破关键支撑62500；原油小幅上涨对铝价形成支撑。

库存与供需

• 沪铜库存低位，伦铜库存大增；沪铝库存节后大幅上升，成交有所好转；供需方面，国内政策利多，但仍显不足。

技术分析

• 铜：沪铜技术形态偏弱，跌破前期低点，短期压力68000，支撑62500。
• 铝：沪铝可能高位回落，压力19200，支撑18000。

贵金属

• 黄金（AU2312）：收于45040，跌0.32%。
• 白银（AG2310）：收于5644，跌0.27%。
• 美国国债收益率走强对贵金属构成压力，短期震荡为主。

市场观点

• 全球经济疲软，美债风险增加，国内稳增长政策支撑市场情绪。
• 多地特别债发行预期提升基建和房地产投资预期，利好金属需求。
• 美联储官员表态倾向宽松，有利于非美货币和部分金属价格。

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