工业硅与多晶硅市场分析总结
核心内容概述
2024年12月27日，工业硅和多晶硅市场整体呈现弱势震荡态势。工业硅期货市场表现疲软，多晶硅市场则受交易弱现实预期影响，盘面表现亦偏弱。分析师指出，当前市场趋势强度分别为工业硅：0，多晶硅：1，表明工业硅市场情绪较为中性，而多晶硅市场略显偏弱。
市场基本面分析
期货市场数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2502收盘价(元/吨) |
11,190 |
-395 |
-125 |
-680 |
| Si2502成交量(手) |
258,313 |
120,333 |
142,115 |
-152,147 |
| Si2502持仓量(手) |
175,861 |
22,438 |
22,449 |
-42,065 |
| PS2506收盘价(元/吨) |
41,570 |
2,970 |
- |
- |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-35 |
-5 |
10 |
-35 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
64.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
- 工业硅期货价格：Si2502收盘价较前一交易日下跌395元/吨，较一周前下跌125元/吨，较一个月前下跌680元/吨。
- 成交量与持仓量：成交量明显上升，但持仓量下降，表明市场参与度降低。
- 价差与成本：近月合约对连一价差为-35元/吨，买近月抛连一跨期成本为64.6元/吨，显示市场对连一合约的看空情绪。
工业硅现货与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
-795 |
0 |
0 |
-675 |
| 现货升贴水(对标华东Si4210) |
+45 |
400 |
135 |
1,695 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+245 |
400 |
135 |
2,725 |
| 华东地区通氧Si5530(元/吨) |
11350 |
- |
- |
-400 |
| 云南地区Si4210(元/吨) |
12100 |
- |
- |
-250 |
| 硅厂利润(新疆新标553#,元/吨) |
-1241 |
-395 |
-1025 |
-1095 |
| 硅厂利润(云南新标553#,元/吨) |
-3490 |
-395 |
-950 |
-1013 |
- 现货价格：华东地区Si5530现货价格为11350元/吨，较一个月前下跌400元/吨；云南地区Si4210现货价格为12100元/吨，较一个月前下跌250元/吨。
- 利润情况：新疆与云南地区硅厂利润均为负值，且持续下滑，显示行业盈利能力疲软。
- 基差：华东Si5530现货升贴水为-795元/吨，天津99硅现货升贴水为+245元/吨，表明市场对工业硅的预期偏弱。
工业硅原料成本
| 原料 |
地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆 |
460 |
- |
0 |
-5 |
| 硅矿石 |
云南 |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆 |
2125 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏 |
1270 |
- |
0 |
-40 |
| 石油焦 |
茂名焦 |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦 |
1390 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
石墨电极 |
12250 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
炭电极 |
8100 |
- |
0 |
0 |
- 原料成本整体保持稳定，部分地区如宁夏洗精煤略有下降，但整体对工业硅成本影响有限。
多晶硅市场数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅N型料(元/千克) |
40.5 |
0 |
0 |
0.5 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
3800 |
0 |
0 |
50 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
12050 |
0 |
0 |
-250 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.08 |
0.00 |
0.04 |
0.06 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.283 |
0.00 |
0.00 |
-0.56 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.68 |
0.00 |
0 |
0 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
20 |
0.00 |
0.00 |
-1 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
10708 |
0 |
0 |
317 |
- 价格波动：多晶硅相关产品价格整体震荡，部分产品如硅粉价格略有下跌，硅片价格有所上涨。
- 利润情况：多晶硅企业利润为-5.1元/千克，显示盈利能力承压。
行业动态
- 新建项目：12月19日，本源时代（赤峰）工业有限公司20万吨/年金属硅项目在内蒙古自治区完成备案。项目计划分两期建设，一期占地1000亩，建设4台33000KVA金属硅热炉，配套多种生产设备及基础设施。项目预计于2025年3月启动建设，2026年3月完成。
趋势强度与市场展望
- 趋势强度：工业硅趋势强度为0，表示市场情绪中性；多晶硅趋势强度为1，表示市场略偏弱。
- 市场表现：整体市场表现疲软，工业硅期货价格持续走低，多晶硅市场受弱现实预期影响，盘面亦偏弱。
- 未来展望：市场短期内仍受供需关系及成本波动影响，需关注行业库存变化、政策动向及下游需求情况。
风险提示
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