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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石期货的短期、中期及日内走势，并提供相应的交易策略参考。

主要观点

• 品种策略参考：

  • 铁矿2305：
    • 短期：震荡
    • 中期：震荡
    • 日内：震荡偏弱
    • 策略参考：逢高日内短空
    • 核心逻辑概要：基本面变化不大，矿价延续震荡。

• 行情驱动逻辑：

  • 需求端：钢厂生产相对平稳，铁水产量维持高位，近期样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，刷新年内新高。
  • 利润与生产积极性：尽管钢厂利润有所收缩，但多数仍保持盈利，生产积极性未减，矿石需求表现良好，支撑矿价。
  • 供应端：国内矿石到货量再度下降，但全球矿石发运出现回升，预计国内到货将稳中有升，海外矿石供应季节性回升，叠加内矿供应恢复，整体供应将延续增加。
  • 多空因素博弈：矿价在需求支撑与供应增加、政策调控风险及压减粗钢产量扰动的共同作用下，呈现偏弱震荡走势。

关键信息

• 价格波动划分标准：
  • 跌幅大于1%为下跌
  • 跌幅0%~1%为震荡偏弱
  • 涨幅0%~1%为震荡偏强
  • 涨幅大于1%为上涨
• 震荡偏强/偏弱仅适用于日内走势，短期与中期走势不区分。
• 起始价格计算规则：
  • 有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格
  • 无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格
  • 当日日盘收盘价为终点价格

其他信息

• 报告强调仅作为参考，不构成投资建议。
• 宝城期货致力于服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业，倡导诚信至上、严谨管理、合规经营、开拓进取。
• 报告附有公司LOGO，提醒读者关注官方微信获取更多期货咨询。
• 包含免责声明，明确指出本报告不构成对任何人的投资建议，且不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。

总结

铁矿石期货在当前市场环境下，整体呈现偏弱震荡态势。短期内，钢厂生产维持平稳，矿石需求仍较强，对矿价形成支撑。然而，随着铁水产量接近顶部区间，利好效应减弱，同时政策调控风险和粗钢产量压减措施对矿价形成压制。中期来看，矿石供应预计持续增加，叠加需求端的不确定性，矿价走势仍以震荡为主。日内方面，市场情绪偏弱，建议投资者逢高做空。整体而言，多空因素交织，矿价短期内难有明显突破，建议关注政策动向和供需变化。