20260530-国盛证券有限责任公司-投资策略_6月策略观点与金股推荐_配置再均衡_博弈高切低_7页_531kb

报告摘要

6月投资策略聚焦于“配置再均衡，博弈高切低”的主题，强调在当前市场环境下，需关注宏观与产业因素的交织影响，以及市场风格的再平衡趋势。同时，推荐了四只金股，涵盖军工、电新、中小盘等不同领域，为投资者提供攻守兼备的配置思路。

市场环境：五月以来，市场呈现“先扬后抑”的走势，科技结构牛持续强化。宏观因素和产业因素交织，导致市场定价出现割裂现象，风险偏好反复修正。
边际变化：市场进入筹码交换期，交易结构趋于极致分化，风格再均衡动力增强。两融资金流入转弱，市场情绪趋弱，短期震荡仍是主旋律。
大势判断：中期慢牛预期仍在，但短期需警惕地缘冲突、通胀压力及美联储加息预期对市场的影响，预计市场将维持区间震荡。
投资建议：建议配置攻守兼备，优先考虑具备较强业绩确定性的海外算力链资产（如光通信、PCB），同时增加短久期防御类资产（如电力、银行）的配置。交易上可关注消费类方向的高切低轮动机会。

万泽股份（000534.SZ）
- 核心业务：医药业务稳定，高温合金业务增长迅速。
- 投资亮点：与两机核心企业合作，受益于AI时代电力需求增长。
- 盈利预测：预计2026-2028年归母净利润分别为3.59亿元、5.43亿元、7.40亿元。
- 评级：买入。
天顺风能（002531.SZ）
- 核心业务：海工订单落地，德国基地核心设备进场。
- 投资亮点：国内海工龙头，欧洲海风加速，有望承接海外订单。
- 盈利预测：预计2026-2028年归母净利润分别为6.63亿元、15.23亿元、19.72亿元。
- 评级：增持。
鹏辉能源（300438.SZ）
- 核心业务：储能电芯出货全球TOP9，户储TOP2。
- 投资亮点：固态电池与钠电池技术双轮驱动，发布股权激励增强信心。
- 盈利预测：预计2026-2027年归母净利润分别为18.4亿元、28.5亿元。
- 评级：买入。
振江股份（603507.SH）
- 核心业务：绑定西门子、GE等全球龙头，紧固件切入商业航天。
- 投资亮点：深度布局新能源装备及高端制造赛道，全球化产能优势明显。
- 盈利预测：预计2026-2028年营业收入分别为58.68亿元、91.39亿元、111.91亿元，归母净利润分别为3.05亿元、5.36亿元、7.02亿元。
- 评级：买入。

股票评级：
- 买入：相对同期基准指数涨幅在15%以上
- 增持：相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间
- 持有：相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间
- 减持：相对同期基准指数跌幅在5%以上
行业评级：
- 增持：相对同期基准指数涨幅在10%以上
- 中性：相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
- 减持：相对同期基准指数跌幅在10%以上

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