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阿里百炼平台上线MCP服务，关注鸿蒙、AI眼镜等主题性机会

核心内容

• 阿里云百炼上线了业界首个全生命周期MCP服务，简化了用户搭建Agent的流程，5分钟即可完成。
• 谷歌在Google Cloud Next 25大会上开源了A2A智能体交互协议，推动智能体跨平台发展。
• OpenAI宣布将于4月30日停用GPT-4，全面替代为GPT-4o。
• 苹果调整Siri开发策略，允许使用第三方大语言模型开发功能。
• 商汤科技推出SenseNova V6大模型，具备超6000亿参数的MoE多模态能力。
• 鸿蒙智行将在4月16日发布新品，华为云生态持续扩展。
• 小米计划在4月17日发布AI眼镜，支持视觉感知与端侧AI算力协同。
• 零跑汽车免费开放高速智能领航辅助（NAP）功能。
• 京东外卖上线百亿补贴，日订单量突破100万。
• 特朗普签署政策，提高中国商品关税，影响跨境电商。

主要观点

• 行业评级：增持
• 报告日期：2025-04-13
• 本周行情回顾：
  • 上证指数周跌幅为-3.11%，创业板指为-6.73%，沪深300为-2.87%，中证1000为-5.5%，恒生科技为-7.77%，纳斯达克指数为+7.29%。
  • 传媒和计算机行业指数在申万31个行业中分别排名第28、24，在TMT四大行业中排名第3、2。
  • 本周A股传媒涨幅前三为中南传媒、凤凰传媒、横店影视；跌幅前三为鸿合科技、安克创新、壹网壹创。
  • 本周A股计算机涨幅前三为四方精创、华大九天、联迪信息；跌幅前三为新晨科技、致远互联、万集科技。
  • 本周港股上涨公司为建桥教育（+0.95%），下跌前三为同道猎聘（-26.93%）、民生教育（-20.12%）、阿里巴巴-SW（-16.6%）。
  • 本周美股上涨前三为英伟达（+17.62%）、Unity（+13.65%）、优步（+11.85%），下跌前三为拼多多（-13.16%）、微博（-11.63%）、唯品会（-10.92%）。

关键信息

阿里云百炼MCP服务

• 上线时间：2025年4月9日
• 特点：无需用户管理资源、开发部署、工程运维，5分钟快速搭建Agent。
• 首批服务：高德、无影、Fetch、Notion等50多款服务，覆盖生活信息、浏览器、信息处理、内容生成等领域。

谷歌A2A协议

• 发布日期：2025年4月9日
• 意义：打破系统孤岛，提升智能体跨平台能力与执行效率。
• 支持平台：Atlassian、Box、Cohere、Intuit、Langchain、MongoDB、PayPal、Salesforce、SAP、ServiceNow、UKG和Workday等。

OpenAI GPT-4o

• 替代时间：2025年4月30日起
• 优势：在写作、编码、STEM等方面持续超越GPT-4，支持更复杂的任务。
• 兼容性：GPT-4仍将在API中提供。

苹果Siri策略调整

• 允许使用第三方LLMs：首次开放使用外部大语言模型开发Siri功能。
• 影响：可能提升Siri的智能化与多模态能力。

商汤科技SenseNova V6

• 发布日期：2025年4月10日
• 特点：超6000亿参数的MoE多模态大模型，支持长思维链、数理能力、推理能力、全局记忆等功能。
• 对标产品：GPT-4.5、Gemini 2.0 Pro。

鸿蒙与AI眼镜

• 鸿蒙智行新品发布：4月16日将发布鸿蒙智家及智能眼镜新品。
• 华为云生态：开发者规模超1200万，云商店应用数量超1.2万。
• 小米AI眼镜：4月17日发布，采用高通AR1+恒玄BES2700双芯片方案，支持视觉感知功能。

海外AI与半导体

• 英伟达登顶全球半导体收入榜首：2024年全球半导体收入6559亿美元，英伟达市场份额达11.7%。
• 谷歌TPU Ironwood：第七代张量处理器，专为AI推理设计，能效为TPU v6e的两倍。
• 台积电营收：2025年第一季度营收8392.5亿新台币，同比增长41.6%。

国内AI应用进展

• 万兴科技：推出“天幕”音视频大模型，支持AI创作、AI搜索、AI翻译等功能。
• 昆仑万维：发布天工大模型3.0，推出AI音乐、AI视频等产品。
• 神州泰岳：推出“泰岳智呼”平台，支持智能催收和智能电销。
• 视觉中国：投资光厂创意，布局3D内容产业。
• 汤姆猫：研发AI语音交互陪伴机器人，接入西湖大模型，计划春节前上市。
• 巨人网络：推出GiantGPT大模型，支持AI视频风格迁移技术，与华为合作推进鸿蒙生态。

投资建议

• 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等公司。
• 国内AI：关注万兴科技、昆仑万维、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
• 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、谷歌、英特尔等。
• 计算机相关：关注软通动力、润和软件、常山北明、优博讯等。
• A眼镜相关：关注云天励飞、宇瞳光学、雷神科技等。
• 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等。
• 海外消费：关注亚马逊、沃尔玛等。
• 本地生活：关注京东集团-SW、美团-W等。
• 电商：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W等。
• 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手等。
• 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。

风险提示

• 消费恢复不及预期
• 用户增长不及预期
• 行业竞争格局剧变
• 宏观经济波动
• 政策及监管趋严
• 科技创新落地进展不及预期