20230918-万联证券-房地产行业周观点_多地取消住房限购政策_15页_2mb

多地取消住房限购政策

行业投资评级：强于大市（维持）

摘要

政治局会议后，房地产利好政策持续推出并落地，核心城市亦积极跟进，利好政策的持续释放有利于扭转消费者预期，销售端有望逐步企稳回升，建议积极关注后续政策落地情况以及推出后市场成交情况，建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。

投资要点

1. 上周行情回顾：申万一级行业房地产指数下跌16.4%，表现弱于大市，2023年以来累计下跌11.03%。
2. 重点政策要闻：
   • 多城市取消限购政策，如青岛、苏州、福州等。
   • 银行提前还款量回落，政策落地后部分城市成交量回升。
   • 中国人民银行下调存款准备金率至7.4%，支持城中村改造项目专项债纳入支持范围。

销售与土地市场情况

1. 商品房销售：30大中城市商品房环比下跌3.147%，二线城市成交表现相对较好（同比微涨0.88%）。
2. 二手住宅销售：一线城市二手住宅销售价格环比下降0.2%，二线城市降幅扩大。

土地市场流动性

10月下旬以来，土地供应面积累计同比下降显著，一线城市跌幅超40%，二线城市亦有较大降幅。

行业融资情况

境内债券发行量上升，9月累计发行规模达数千亿元，境外债净融资额为负。

重点公司动态

张江高科等公司出现股价异常波动，反映市场对政策预期的变化与反应。

投资建议与风险提示

建议关注政策落地后的市场成交趋势，特别是财务稳健、销售表现佳、土储充足的国央企。同时需警惕政策不及预期、房价下跌等风险。