20230211-安信证券-安信消费一周看图2023W6_如何看待医疗服务_行业的复苏节奏_75页_2mb

2023W6 安信消费一周总结

核心内容概述

2023年第二周，安信证券对消费板块进行了综合分析，涵盖医疗服务、家电、食品饮料、轻工、社会服务、纺织服装、农业等多个领域。报告指出，随着新冠疫情逐步放开，医疗服务行业显示出复苏迹象，行业投资逻辑未发生根本变化。同时，消费板块整体表现不一，部分个股因特定原因上涨，而另一些则因市场调整下跌。

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医疗服务行业复苏分析

主要观点

• 疫情冲击：新冠疫情对医疗服务行业造成了显著影响，导致诊疗人次和床位使用率断崖式下滑。
• 复苏趋势：疫情放开后，医疗服务需求逐步恢复，医院工作重点回归常规诊疗，行业复苏具有确定性。
• 民营医院优势：与公立医院相比，民营医院在疫情后的修复能力更强，显示其在市场中的灵活性和适应性。
• 国际对比：香港、日本、英国等地区在疫情后的医疗服务需求恢复情况各有特点，显示不同地区的复苏节奏存在差异。
• 细分领域：医疗服务细分领域如眼科、口腔、辅助生殖等各有其市场特点和增长潜力，其中口腔和辅助生殖的医生依赖度较高。

关键信息

• 行业评级：领先大市-A。
• 风险提示：政策风险和疫情反复风险。

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消费板块走势

本周表现

• 社会服务：上涨2.0%。
• 个股表现：
  • 同庆楼：上涨20.6%，受益于餐饮酒店概念。
  • 新乳业：上涨18.2%，受春节需求推动。
  • 百隆东方：上涨16.5%，因棉价上涨利好。
  • 燕京啤酒：上涨10.8%，春节销售改善。
  • 三花智控：上涨10.5%，因新能源业务预期积极。
  • 华旺科技、沐邦高科、朗姿股份、奥园美谷、台华新材：下跌，分别因木浆反弹、资金退出、医美回调等。

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家电行业数据跟踪

主要观点

• 国内市场：格力电器、美的集团、海尔智家等主要家电公司表现不一，其中海尔智家表现较好。
• 国际市场：美国和欧洲市场家电公司表现也各有差异，部分公司如惠而浦、AO史密斯等表现较弱。

关键数据

• 欧洲天然气价格：持续走低。
• 公路货运指数：环比回升。
• 商品房成交数据：
  • 2023年1月30大中城市商品房成交面积同比-40.0%。
  • 2022年12月建材家居景气指数同比-27.4%，跌幅收窄。
• 纸品价格：白卡纸价格环比下降，其他纸品价格基本持平。
• 原材料价格：进口棉价回落，价差趋势收窄。

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医药行业数据跟踪

主要观点

• 生物医药板块：本周下降0.08%。
• 中药材价格：保持平稳。
• 天然牛黄价格：大幅上涨。
• 中药配方颗粒：部分企业备案数量超450条，达到临床基本要求。
• 流感病毒检测：北方省份阳性率较上周下降，南方省份有所上升。

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食饮行业数据跟踪

主要观点

• 饮料与酒类：板块表现较好，飞天茅台和普五批价保持稳定。
• 酒店行业：RevPAR恢复至2019年同期水平的91.3%，整体出租率和平均房价均有显著回升。
• 机场数据：海口美兰和三亚凤凰机场进出港航班量同比和环比均有所增长。

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轻工行业数据跟踪

• 天猫平台鞋服销售额：1月同比负增长，但户外服饰表现较好。
• 服装及衣着附件出口：12月同比下滑10%，跌幅收窄。
• 纺织原材料出口：持续萎缩。
• 棉花价格：进口棉价回落，价差趋势收窄。
• 保温杯出口：受高基数影响，同比有所下滑。

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纺织服装行业数据跟踪

• 12月零售额：同比下滑12.5%，跌幅收窄。
• 出口情况：服装及衣着附件出口额同比下滑10%，跌幅持续收窄。
• 纺织制品出口：同比持续萎缩。
• 父母代鸡苗价格：高位运行。
• 祖代存栏：开始小幅回升。

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农业行业数据跟踪

• 生猪价格：底部震荡，母猪和仔猪价格变动较弱。
• 能繁母猪存栏：有所下降，但父母代鸡苗价格高位运行。
• 出栏体重：持续下降。
• 屠宰量：节后下降，肥标价差倒挂。

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风险提示与免责声明

• 风险提示：数据统计有误。
• 行业评级体系：
  • 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
  • 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断。

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分析师信息

• 分析师：张立聪、马帅、赵国防、罗乾生、王朔、李奕臻、韩星雨、余昆、贺鑫、冯俊曦、陆偲聪。
• 联系人：陈伟浩、连国强、赖雯、邢乐涵、胡家东、侯雅楠、王玲瑶、万雨萌、夏心怡、涂雅晴。

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