2012年LP观点调查之二：专项基金备受LP青睐生物医药领域现投资热_4页

2012年清科LP观点调查总结

核心内容

清科研究中心于2012年5月对有限合伙人（LP）的投资偏好进行了调查，结果显示在复杂多变的市场环境下，LP在基金类型和投资领域上表现出更强的多元化选择倾向。生物医药领域成为2012年最受关注的投资热点，专项基金受到LP的广泛青睐。

主要观点

基金类型选择多元化

• 成长基金：成为LP的首选，占比达62.3%。
• 创投基金：紧随其后，占比为56.3%。
• 并购基金：占比44.4%。
• 房地产基金与母基金：分别有23.8%和23.2%的LP选择。
• 夹层基金：占比14.6%。

清科研究中心指出，随着房地产基金、FOF（基金中基金）及夹层基金等新型基金的兴起，LP在选择基金类型上更加开放，显示出较强的接受新事物的能力。

投资规模较为分散

• 17.9%的LP投资规模小于2000万元。
• 25.8%的LP投资规模在2000-5000万元。
• 18.5%的LP投资规模在5000万元至1亿元。
• 18.5%的LP选择投资规模在2-5亿元的基金。

投资规模的分散化趋势与市场上LP管理资本量级的两极分化密切相关。

关键信息

投资热点行业

• 生物技术/医疗健康：59.6%的LP认为是2012年的投资热点。
• 文化产业：48.3%的LP将其视为投资热点。
• 新农业：48.3%的LP认为是投资热点。
• 移动互联网：44.4%的LP选择。
• 清洁技术、消费品、先进制造：分别有39.7%、39.1%和36.4%的LP选择。

专项基金受欢迎

• 生物医药专项基金：47.0%的LP倾向选择。
• 消费行业专项基金：40.4%的LP选择。
• 农业基金、矿产或新能源基金：分别有39.1%的LP选择。
• 文化产业基金、清洁技术基金：分别有37.1%的LP选择。

专项基金的兴起提高了募资效率，也满足了LP在特定领域投资的需求，特别是在生物医药、文化产业、新农业等领域。

投资趋势

2012年，VC/PE市场竞争加剧，促使机构更加专注于细分行业，形成“精耕细作”的格局。LP对专项基金的偏好反映了其对特定领域投资机会的关注和对专业化的追求。

关于清科

清科集团成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构，业务涵盖信息资讯、研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国最专业权威的研究机构之一，专注于创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等行业研究。
• 清科数据库（Zdatabase）：提供全面、精准、及时的创业投资及私募股权投资数据库服务。
• 清科互动平台：国内影响力最大的投资人及企业家交流平台，每年吸引逾万人次参与。
• 清科资本：专注于为企业提供融资、并购和重组服务，每年协助20多家企业完成资金募集和并购，交易金额超过2亿美元。
• 清科创投：成立于2006年，专注于投资具有高增长潜质的中国企业，采取联合投资方式。
• 清科投资：专注于母基金（FoF）管理，首期募集目标20亿元，总募集规模为50亿元。
• 投资界：清科集团旗下的私募股权投资行业门户网站，提供市场报道与深入分析。

总结

2012年LP在基金类型和投资领域上的选择更加多元化，专项基金尤其受到追捧，其中生物医药领域成为最热门的投资方向。清科集团作为行业领先机构，提供全面的金融服务与研究支持，助力LP做出更精准的投资决策。