2018年-IMF国际货币组织全球_Are_Elasticities_of_Taxable_Income_Rising__22页_677kb

总结：IMF Working Paper - Are Elasticities of Taxable Income Rising?

核心内容

本研究探讨了过去几十年全球个人所得税最高税率下降的可能原因，特别是关注**可征税收入弹性（ETI）**的变化。研究认为，全球化和税收规避机会的增加可能提高了ETI，从而导致最优税率下降。然而，通过使用统一的数据和方法，研究发现ETI并未呈现出明显的上升趋势。

主要观点

• 最高税率下降的可能原因：根据最优税收理论，ETI的增加会降低最优税率，但研究并未发现ETI有显著上升。
• ETI的定义：ETI被定义为可征税收入对净税后收入比率变化的反应，即：
  $$
  e_i = \frac{\Delta \ln(Y_i)}{\Delta \ln(1 - t_i)} \quad \text{或} \quad \frac{\Delta \ln(s_i)}{\Delta \ln(1 - t_i)}
  $$
• 数据来源与方法：使用World Wealth & Income Database（WID）和OECD数据，通过差分法（Difference-in-Difference, DD）和回归分析计算ETI，以确保跨国家和时间的可比性。
• 研究发现：ETI在不同方法和时间段下表现出高度的变异性，但总体上没有显著的上升趋势。研究发现，ETI的中位数约为0.2，接近文献中的平均水平。
• 控制变量的影响：加入产出缺口和资本账户开放度等控制变量后，回归分析结果与中位数一致，进一步验证了研究的稳健性。
• 其他可能因素：研究还指出，最优税率下降可能由其他因素引起，如税收征管效率提高、收入分配结构变化等，但并未发现收入份额下降或社会对不平等关注度降低的证据。

关键信息

1. ETI的计算方法

• 短期窗口：基于改革前后一年的数据，计算ETI，得到89个估计值。
• 长期窗口：基于改革前后三年的数据，计算ETI，得到更少的估计值（25个）。
• DD方法：通过比较最高百分位与次高百分位之间的变化，以减少非税收因素的影响。

2. 主要结果

• 中位数ETI：约为0.2，表明可征税收入对税率变化的反应较弱。
• 平均ETI：受极端值影响较大，若剔除超过100的异常值，平均值降至0.2，与中位数一致。
• 负弹性：约25%的估计为负值，可能由遗漏变量引起，但对整体ETI无显著影响。

3. 回归分析结果

• 控制变量：加入产出缺口和资本账户开放度后，回归结果与中位数一致。
• 统计显著性：大多数弹性估计在10%的显著性水平上显著，但DD方法估计仅在无控制变量时显著。

4. 最优税率的计算

• 使用ETI和帕累托指数（Pareto index），结合福利权重为0的假设（即最大化税收收入），计算最优税率。
• 由于ETI估计精度有限，不同国家之间的最优税率差异主要反映测量误差。

结论

研究认为，尽管有理论认为ETI的增加可能导致最优税率下降，但实证结果并未显示ETI有显著上升趋势。因此，最高个人所得税率的下降可能由其他因素引起，如税收征管效率提高、政策调整或经济结构变化等。研究强调，需进一步探讨其他可能影响最优税率的因素，以更全面地解释这一现象。

表格摘要

表格2（回归结果）

表格3（DD回归结果）