> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF 及指数产品网格策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告为华宝证券发布的ETF及指数产品网格策略周报，分析了当前适合进行网格交易的ETF标的，并提供了相应的投资建议。报告强调了网格交易策略在震荡市场中的适用性，指出其通过价格波动获取价差收益的特点。同时，报告结合政策导向、行业发展趋势以及市场基本面，推荐了三只重点ETF产品：卫星ETF招商、光伏ETF华泰柏瑞和稀土ETF嘉实，并提供了相关回测数据供投资者参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 网格交易策略介绍 - **策略本质**：网格交易是一种高抛低吸的交易策略，利用价格波动在一定范围内获取收益。 - **策略结构**：通过设定多个价格层级（网格）来布局买入和卖出操作，形成类似“渔网”的交易结构。 - **操作方式**： - 当价格下跌至下一层网格时买入； - 当价格上涨至上一层网格时卖出。 - **适用标的特征**： - 场内交易； - 价格波动区间稳定； - 交易费用低廉； - 流动性好； - 波动幅度较大。 ### 2. 本期推荐的ETF产品 #### (1) 卫星ETF招商（159218.SZ） - **行业背景**：低轨卫星互联网星座建设加速，政策利好频繁。 - **国内外动态**： - 国内“十五五”规划支持航空航天产业发展，2025年工信部发布相关指导意见。 - 2026年6月“千帆星座”第十批卫星成功发射，长征十二号乙火箭推动成本下降。 - 海外SpaceX计划于2026年6月12日上市，或成史上最大IPO，有望推动全球商业航天产业链估值提升。 - **策略表现**：回测显示网格策略累计收益率稳定在45%左右，但未明确具体收益数据。 #### (2) 光伏ETF华泰柏瑞（515790.SH） - **行业背景**：受益于“反内卷”政策及能源转型趋势，基本面有望修复。 - **国内外动态**： - 国内政策推动光伏行业供给侧优化，提升行业价格中枢。 - 美伊冲突影响霍尔木兹海峡石油运输，加速各国对新能源替代需求。 - 中国在全球光伏产业链中占据主导地位，2025年末多晶硅、硅片、电池片、组件产能占比分别达96%、96.2%、91.3%和80.1%。 - **策略表现**：回测显示网格策略累计收益率逐步上升，至2026年6月3日达到40%。 #### (3) 稀土ETF嘉实（516150.SH） - **行业背景**：稀土作为稀缺战略资源，受到国家政策和产业需求双重驱动。 - **国内外动态**： - “十五五”规划提出加强战略性矿产资源勘探与储备，提升资源安全。 - 2025年7月《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》实施，加强配额管控。 - 中国稀土储量占全球约50%，产量占全球约70%，拥有完整产业链，对国防、新能源、新材料等关键领域具有不可替代性。 - **策略表现**：回测显示ETF买入持有累计收益率逐步提升，至2026年6月3日达到35%。 --- ## 关键信息 ### ETF选择标准 - 选取流动性好、价格波动区间稳定、交易费用低、波动幅度大的ETF产品。 - 权益型ETF是网格交易的较优选择。 ### 网格交易策略组合建议 - 投资者可选择相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”。 - 这种组合方式有助于分散风险、提高资金利用率。 ### 回测说明 - 回测数据基于历史模拟，假设交易费用为0，不构成未来表现的预测。 - 由于数据限制，回测使用前复权收盘价，可能与真实交易情况存在差异。 - 回测结果仅供参考，不构成投资建议。 ### 风险提示 - 国内经济复苏不及预期； - 国际形势与地缘政治风险超预期； - 历史规律可能失效，无法准确预测未来市场； - 基金过往业绩不代表未来表现； - 模拟回测结果可能因模型或假设失效而与真实交易不同； - 投资需谨慎，市场有风险。 --- ## 本期关注的其他ETF产品（表1） | 基金代码 | 基金名称 | 二级分类 | 细分类别 | 投资范围 | 管理公司 | 成立日期 | |----------|------------------|----------|--------------|----------|------------|----------| | 588790 | 科创 AIETF 博时 | 主题 | 人工智能 | A股 | 博时基金 | 2024/12/31 | | 562800 | 稀有金属ETF嘉实 | 行业 | 有色金属 | A股 | 嘉实基金 | 2021/09/15 | | 513350 | 标普油气ETF富国 | 主题 | 油气 | 美股 | 富国基金 | 2023/11/20 | | 159206 | 卫星ETF永赢 | 行业 | 通信 | A股 | 永赢基金 | 2025/03/06 | | 159561 | 德国ETF嘉实 | 宽基 | 德国DAX | 德国 | 嘉实基金 | 2024/04/03 | | 159565 | 汽车零部件ETF易方达 | 行业 | 汽车 | A股 | 易方达基金 | 2024/02/08 | | 510410 | 资源ETF博时 | 主题 | 资源 | A股 | 博时基金 | 2012/04/10 | | 159573 | 创业板200ETF华夏 | 宽基 | 创业200 | A股 | 华夏基金 | 2023/12/15 | | 510170 | 大宗商品ETF国联安 | 主题 | 大宗商品 | A股 | 国联安基金 | 2010/11/26 | | 562850 | 央企能源ETF嘉实 | 主题 | 国企/能源 | A股 | 嘉实基金 | 2023/07/27 | | 512950 | 央企改革ETF华夏 | 主题 | 国企 | A股 | 华夏基金 | 2018/10/19 | | 512580 | 环保ETF广发 | 主题 | ESG | A股 | 广发基金 | 2017/01/25 | | 159536 | 中证2000ETF汇添富 | 宽基 | 中证2000 | A股 | 汇添富基金 | 2023/09/13 | | 159539 | 信创ETF广发 | 主题 | 信创 | A股 | 广发基金 | 2023/09/20 | --- ## 结论与建议 - 网格交易策略适合震荡市场，能够有效利用价格波动获取收益。 - 华宝证券推荐的三只ETF（卫星ETF招商、光伏ETF华泰柏瑞、稀土ETF嘉实）具备较强的政策和行业支撑，是当前网格交易的优选标的。 - 投资者可考虑构建多样化ETF组合，以分散风险并提高资金利用效率。 - 网格交易策略需结合市场情况和个人风险偏好，谨慎使用。