> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年06月12日）总结 ## 核心内容 ### 股指市场 - **整体走势**：昨日沪指震荡调整，创业板指冲高回落，跌幅达1.13%。沪深京三市超4000股下跌，今日成交额达2.58万亿元。 - **主要观点**：市场整体呈现震荡态势。中美科技题材已处于高位，交易拥挤度引发担忧。美股风险主要来自宏观流动性收紧对高杠杆资金的影响，而A股风险则来自科技题材相关硬件需求回落。预计A股回调幅度可能小于海外指数，且风格不易轮动，仍以科技题材为核心。 - **价格变动**： - 股指期货IH上涨0.07%，IF、IC、IM均下跌，跌幅分别为0.59%、0.42%、0.44%。 - 股票指数上证50下跌0.16%，沪深300下跌0.55%，中证500下跌0.35%，中证1000下跌0.48%。 ### 国债市场 - **整体走势**：国债期货全线下跌，30年期主力合约跌幅0.22%，10年期跌幅0.10%，5年期跌幅0.09%，2年期跌幅0.03%。 - **主要观点**：短期债市偏空运行，但利空有限。5月物价数据显示CPI同比持平，PPI同比继续上行，边际变化未改变货币政策适度宽松基调。未来国债收益率大幅波动的可能性较低。 - **价格变动**： - 国债期货TS、TF、T、TL分别下跌0.02%、0.07%、0.06%、0.11%。 - 国债现券收益率方面，2年、5年、10年、30年期收益率均呈现波动，但整体趋势稳定。 ## 市场消息 - **行业板块**：有色金属、工业气体、磷化工、半导体等板块表现强势，涨幅居前；影视、物理AI、旅游、机器人等板块跌幅较大。 - **热门概念**：半导体产业链逆势走强，炬光科技、江丰电子、和林微纳等涨停。有色板块中金钼股份、翔鹭钨业、云南锗业等近10股涨停。 - **下跌方面**：影视股下挫，横店影视、北京文化跌停；物理AI概念调整，天娱数科、能科科技等跌停。 ## 图表分析 ### 股指期货走势 - **IH**：上证50股指期货当月收盘价从2025年1月的2600点上涨至2026年7月的约2900点。 - **IF**：沪深300股指期货当月收盘价从2025年1月的3800点上涨至2026年7月的约5000点。 - **IC**：中证500股指期货当月收盘价从2025年1月的5500点上涨至2026年7月的约8800点。 - **IM**：中证1000股指期货当月收盘价从2025年1月的5800点上涨至2026年7月的约9000点。 ### 国债期货走势 - **TS**：2年期国债期货价格稳定，波动较小。 - **TF**：5年期国债期货价格呈现小幅波动。 - **T**：10年期国债期货价格整体稳定，略有上行趋势。 - **TL**：30年期国债期货价格略有波动，但总体稳定。 ### 跨期价差 - **2TF-T**：2年期与10年期国债期货价差波动较大，2026年7月为0.3元。 - **2TS-TF**：2年期与5年期国债期货价差稳定，2026年7月为0.3元。 - **4TS-T**：4年期与10年期国债期货价差略有波动，2026年7月为0.3元。 ### 资金利率 - **DR007**：从2025年1月的2.3%下降至2026年7月的1.8%。 - **R007**：从2025年1月的4.2%下降至2026年7月的2.1%。 - **OMO: 7天**：保持在1.5%左右。 ### 汇率走势 - **美元对人民币中间价**：从2025年1月的7.19下降至2026年7月的6.85。 - **欧元对人民币中间价**：从2025年1月的7.5上升至2026年7月的7.8。 - **美元指数**：2025年1月为110，2026年7月回落至98，2027年1月升至101。 ## 成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。 ## 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，光大期货对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。