20140108-群益证券-研究部晨讯_25页_1mb

上海股市與深港股市盤勢分析及投資策略

核心內容總覽

上海股市

• 上證综指 收盤於 2047.32 點，微漲 0.08%。
• 沪深300 收盤於 2238.00 點，微跌 0.03%。
• 上證B股 收盤於 244.61 點，上漲 0.49%。
• 深證成指 收盤於 7806.31 點，微跌 0.16%。
• 深證B股 收盤於 846.45 點，上漲 0.15%。
• 成交額 1408.8 億元，較前日縮小 22%，其中上海市場縮小 25%。

深圳股市

• 成交額 1408.8 億元，與上海市場共同縮量。
• A股漲跌幅排名：
  • 東材科技 收盤 7.55 元，漲幅 10.06%。
  • 昌九生化 收盤 13.82 元，漲幅 10.03%。
  • 百視通 收盤 40.28 元，漲幅 8.37%。

香港股市

• 恒生指數 收盤於 22713 點，上漲 0.13%。
• 紅籌指數 收盤於 4346 點，下跌 0.91%。
• 國企指數 收盤於 10236 點，下跌 0.53%。
• 創業板 收盤於 471 點，上漲 1.38%。
• 港股焦點：
  • 金風科技-H 收盤於 9.24 港元，上漲 10.01%。
  • 港華燃氣 收盤於 9.30 港元，上漲 1.13%。

亞洲股市

• 日本 收盤於 15814 點，下跌 0.59%。
• 台灣 收盤於 8512 點，上漲 0.14%。
• 韓國 收盤於 1959 點，上漲 0.32%。
• 泰國 收盤於 1262 點，上漲 2.56%。

美洲股市

• 道瓊指數 收盤於 16531 點，上漲 0.64%。
• Nasdaq 收盤於 4153 點，上漲 0.96%。
• 標普500 收盤於 1838 點，上漲 0.61%。

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主要觀點與關鍵信息

陸股與港股盤勢

• 陸股 縮量震蕩，上證综指微漲，深證成指微跌，建議投資者保持觀望。
• 港股 短期反彈，但受內地資金面緊張影響，大盤仍偏弱。

市場動態

• A股IPO重啓，本周有8隻新股進入申購階段，市場資金壓力持續。
• 保險資金可投資創業板，標誌政策鬆動，但創業板點位偏高。
• 央行公開市場不放水，顯示市場流動性相對均衡，資金面偏緊。
• 國資委政策，央企資產轉讓不得限制受讓方資格條件，有助於民間資本參與國企改革。

個股表現

• 金風科技-H：
  • 風電行業持續增長，公司市佔率上升。
  • 2013年淨利潤預計 4.50 億元，2014年預計 7.25 億元。
  • EPS 分別為 0.17 元和 0.27 元，目標價 HKD 10.30。
• 港華燃氣：
  • 2013年營業額增長 20%，淨利潤預計 HK$0.43。
  • 估值較低，目標價 HKD 8.50。
• 金地集團：
  • 2013年銷售金額達 450 億元，同比增長 31.9%。
  • 2014年銷售規模有望增長至 900 億元，維持買入建議。
• 長城汽車：
  • 12月銷量 YoY -8.6%，MoM -10.2%。
  • 2013年全年銷量 YoY +21.48%，預計2014年全年銷量 YoY +15%。
  • EPS 分別為 2.7 元和 3.1 元，P/E 分別為 13 倍和 11 倍，維持買入建議。
• 恒大地產：
  • 2013年銷售額達 1003.97 億元，同比增長 8.8%。
  • 2014年銷售目標為 1100 億元，增長 10%。
  • 集團銷售節奏調整，合理提升利潤率。

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投資策略與重點關注

陸股

• 強勢板塊：電力設備、傳媒、計算機、電子、醫藥、交通運輸。
• 弱勢板塊：地產、煤炭、工業、電訊、能源、房地產基金、原材料、中國H股金融業。
• 建議：市場處於弱勢，建議觀望，待行情明朗後再行抉擇。

港股

• 強勢股：醫藥、澳門博彩股、風電、環保概念、資訊科技。
• 弱勢股：地產、煤炭、工業、電訊、能源、房地產基金、原材料、中國H股金融業。
• 建議：港股受資金面影響，短線預計在 23300 至 22300 點之間反覆，建議關注估值較低的強勢股。

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今日重點新聞與事件

宏觀

• 央行外匯占款 增加近 4000 億元，顯示市場流動性相對均衡。
• 影子銀行監管 加強，政策轉向中性偏緊，影響港股表現。

市場

• 優先股上網公開發行 拟採取資金申購方式，首次明確放行。
• 上證LOF與分級基金 即將推出，有助於提升市場流動性。

基金

• 上證LOF與分級基金 預計近期推出，市場業務與技術準備就緒。

保險

• 保監會1號文 明確放行險資投資創業板，但創業板點位偏高。

資金

• 央行公開市場操作 繼續為零操作，市場流動性未顯著放水。

國資

• 央企資產轉讓 預計會更加開放，有助於民間資本參與。

白酒

• 業績分化，高端白酒表現疲軟，低端白酒逆勢增長。

鋼鐵

• 鋼市開局不利，價格下跌，市場情緒偏弱，預計短時間內難有起色。

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市場交易資訊

停牌與複牌

• 停牌：中金嶺南、豐原藥業、美的集團、勝利股份、宏源證券、金葉珠寶、華智控股、中金嶺南等。
• 複牌：海南海藥、聖陽股份等。

增發與配股

• 增發股東大會：平安銀行、准油股份、宇順電子、龍泉股份、中能電氣等。
• 配股：特變電工（10配2.2）、藍科高新（10配1.1）等。

股東大會

• 審議內容：董事會換屆、監事會選舉、薪酬政策、公司經營變動、資產重組等。

股權激勵

• 複星醫藥 發布股權激勵方案，涉及 403.5 萬股 A 股，授予價格為每股 6.08 元。

AB股價差

• AB股價差率：部分股票如深華髮B、*ST中冠B、*ST中華B等價差較大，顯示 A 股估值偏高。

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免責聲明

本報告僅供參考，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力和市場判斷進行投資決策，並承擔相應風險。