20260213-东证期货-综合晨报_美股全线大跌_中国央行将开展1万亿买断式逆回购_9页_534kb

美股全线大跌，中国央行将开展1万亿买断式逆回购

核心内容概述

2026年2月13日，全球金融市场出现波动，美股三大股指开盘跳水，黄金与白银遭遇抛售，大宗商品整体下跌。与此同时，中国央行宣布将开展1万亿元买断式逆回购操作，为市场注入流动性，推动债市走强。本文总结了当日金融与商品市场的关键信息，分析了市场走势及投资建议。

金融要闻及点评

1.1 宏观策略（股指期货）

• 特朗普访华计划：特朗普预计4月初访问中国，中美贸易“休战”或延长，市场对节前风险偏好的担忧有所缓解。
• 初请失业金人数：降至22.7万人，显示就业市场相对稳定。
• 市场表现：A股震荡分化，红利走弱，科技股走强。美股科技股下跌带来负面传导，建议缩减仓位。
• 投资建议：股指多头策略继续持有。

1.2 宏观策略（黄金）

• 美伊谈判进展：特朗普称未来一个月可能与伊朗达成协议，市场对贵金属偏空。
• 数据表现：美国1月成屋销售年化391万户，低于预期，拖累贵金属价格。
• 市场影响：黄金下跌3%，白银下跌11%，贵金属短期面临下跌风险。
• 投资建议：建议轻仓过节，关注金银比价回升。

1.3 宏观策略（美国股指期货）

• 市场波动：美股、大宗商品开盘跳水，跌幅扩大，三大股指收盘跌幅均超1%。
• 非农数据：短期缓解经济下行担忧，但科技巨头资本开支担忧未消。
• 美联储政策：短期降息意愿较低，货币政策缺乏增量刺激。
• 投资建议：预计美股维持高位震荡，关注CPI数据。

1.4 宏观策略（国债期货）

• 央行逆回购操作：2月13日开展1万亿元买断式逆回购，期限6个月，利率1.40%。
• 市场影响：债市延续走强，但T和10Y国债估值偏高，上涨空间有限。
• 投资建议：短期市场有上涨动力，但追涨性价比不高，待市场趋缓后关注做空机会。

商品要闻及点评

2.1 黑色金属（动力煤）

• 印尼煤价上涨：低卡动力煤报价偏强，市场流通资源有限，报价持续高位。
• 进口煤价：报价区间55-56美元/吨，实际成交稀少。
• 市场预期：短期煤价支撑较强，关注春节前后日耗及印尼配额政策。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• OREX铁路修复：南非矿石出口商计划修复OREX铁路运输能力，推动基础设施修复。
• 铁水恢复：本周铁水小幅恢复2万吨/天，市场对春节后恢复力度预期谨慎。
• 投资建议：建议观望为主，关注节后日耗及政策落地。

2.3 农产品（豆粕）

• 巴西大豆产量：CONAB上调产量预估至1.7798亿吨，创纪录水平。
• 阿根廷大豆产量：预计4850万吨，但需更多降雨。
• 美国出口数据：周度出口销售不及预期，但CBOT大豆盘面走强。
• 市场预期：中美关系改善推动美豆出口前景，国内豆粕期价跟随上涨。
• 投资建议：关注阿根廷天气及USDA农业展望论坛对美国26/27年度面积的预估。

2.4 能源化工（甲醇）

• 美以伊会谈：特朗普与以色列总理会晤，未达成具体决定，但强调继续与伊朗谈判。
• 航运影响：西欧港口持续拥堵，甲醇期价或面临空头压力。
• 投资建议：建议节前观望，激进者可轻仓试空。

2.5 能源化工（碳排放）

• CEA收盘价：78.7元/吨，与前一日持平，交易活跃度下降。
• 市场状态：处于政策空窗期，交易以刚需为主。
• 投资建议：CEA价格宽幅震荡，有需求的企业可考虑逢低买入。

2.6 航运指数（集装箱运价）

• 港口拥堵：受暴雪和恶劣天气影响，西欧港口持续拥堵，延误风险高。
• 市场预期：节后或成为抢运博弈的关键窗口期，运价可能延续高位震荡。
• 投资建议：节前提保影响下，欧线盘面波动加剧。

期货走势评级体系

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，从事商品期货、金融期货、期货咨询、资产管理等业务。
• 金融科技应用：公司以金融科技助力衍生品发展，具备大数据、云计算、人工智能、区块链等技术优势。
• 免责声明：本报告基于公开信息撰写，不构成投资建议，客户需自行承担风险。

总结

整体来看，2月13日全球市场受到地缘政治和经济数据的双重影响，美股、黄金、白银等资产价格承压，而中国央行的逆回购操作为债市带来支撑。商品市场方面，动力煤和豆粕受供需和天气影响，价格波动明显，铁矿石和甲醇则因政策和季节性因素建议观望。投资者需关注节后市场情绪变化、政策落地及中美关系动向，合理控制仓位，把握市场节奏。