20260306-国泰海通-【国泰海通银行马婷婷团队】2026年“两会”银行信息关注点:资本补充、信贷撬动与风险化解_2页_281kb

2026年“两会”银行信息关注点总结

核心内容

2026年“两会”期间，银行行业的政策关注点主要集中在资本补充、信贷撬动与风险化解三大方向。整体政策环境保持适度宽松，旨在通过货币政策和财政政策的协同，进一步支持实体经济和扩大内需。

主要观点

1. 货币政策：保持适度宽松，灵活运用降准降息工具

• 2026年货币政策基调仍为“适度宽松”，将继续灵活高效运用降准、降息等工具。
• 预计年内或有1-2次降准降息，降息幅度控制在20bp以内。
• 若降息落地，存款挂牌利率也将同步下调，以减少对银行息差的负面影响。

2. 财政政策：更加积极有为，带动社会资本参与投资

• 2026年拟发行新型政策性金融工具8000亿元，较2025年的5000亿元规模扩大，预计拉动项目总投资约7万亿元。
• 设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，通过贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需。
• 地方政府专项债券安排4.4万亿元（与2025年持平），重点用于建设重大项目、置换隐性债务、消化政府拖欠账款。
• 发行超长期特别国债1.3万亿元，其中8000亿元用于“两重”建设，2000亿元支持设备更新，2500亿元支持消费品以旧换新。

3. 资本补充：国有大行注资落地，推动风险化解

• 2026年拟发行特别国债3000亿元，用于支持国有大行补充资本。
• 2025年四家国有大行已完成注资5200亿元（其中财政注资5000亿元），预计2026年另外两家大行将完成第二轮注资。
• 注资规模预计可使两家大行核心一级资本充足率提升0.6个百分点，增强其服务实体经济和重点领域的能力。

4. 风险化解：聚焦房地产、地方政府债务及中小金融机构

• 房地产风险：继续发挥“保交房”白名单制度作用，防范债务违约风险，预计对公房地产不良贷款增长压力可控。
• 地方政府债务风险：优化债务重组和置换方式，金融机构将通过展期降息等方式延缓地方债务压力。
• 地方中小金融机构风险：加快高风险机构处置进度，截至2025年第二季度，村镇银行、农信社、农商行法人机构数量较2024年第二季度分别减少180家、82家、72家。
• 通过多渠道资本补充，增强地方中小金融机构的风险处置资源和手段。

关键信息

风险提示

• 信贷投放不及预期：可能影响银行支持实体经济的能力。
• 资产质量超预期恶化：可能对银行的盈利能力和风险抵御能力造成压力。

总结

2026年“两会”期间，银行行业将受益于宽松的货币政策和积极的财政政策，通过资本补充和信贷支持进一步增强服务实体经济的能力。同时，政策将继续聚焦房地产、地方政府债务及中小金融机构等重点领域风险的化解，推动金融体系更加稳健。整体来看，政策导向将有利于银行行业的长期健康发展，但也需警惕信贷投放和资产质量方面的潜在风险。