20140122-普氏-Richards_Bay_FOB_plummets__2.50_amid_lack_of_Asian_European_demand_12页_1mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档是一份关于2014年1月22日全球煤炭市场的分析报告，涵盖热煤和冶金煤价格、需求变化、贸易动态及运费情况。报告主要聚焦于南非、澳大利亚、中国及欧洲市场的煤炭价格走势，以及亚洲买家对南非热煤的需求下降对市场的影响。
主要观点
1. 南非热煤价格下跌
- Richards Bay FOB 热煤价格在2014年1月22日下跌 $2.50 至 $84/mt FOB，创下了今年最大的单日跌幅，并达到12天以来的最低水平。
- 价格下跌主要由于 亚洲和欧洲买家需求疲软，尤其是亚洲市场对南非煤缺乏兴趣，导致市场调整。
2. 中国煤炭进口增长放缓
- 2013年中国热煤进口量为 152.33 million mt，同比增长 3.6%，远低于2012年的 42.8% 增长。
- 12月中国热煤进口量 16.45 million mt，环比增长 28.1%，但同比下降 9.3%。
- 中国买家对进口煤的 CFR South China 价格 $78.75/mt，较前一日下降 25 cents。
3. 中国国内煤炭价格下跌
- 中国国内热煤价格在 Qinhuangdao 港口下降，5,500 kcal/kg NAR 煤价为 Yuan 570/mt，包含增值税。
- 中国买家对 CFR South China 煤的 5,500 kcal/kg NAR 价格预期为 $77/mt，但实际交易价格维持在 $78-79/mt。
- 部分 国内煤 被拒绝交付，显示市场需求疲软。
4. 煤炭期货价格走势
- API4 Q2-14 期货合约价格为 $78.75/mt，较前一日下降 $1。
- API2 Q2-14 期货合约价格为 $80/mt，较前一日下降 45 cents。
- 中国买家对 March-April 交付的煤兴趣不高，市场预计需求将在 late-February 恢复。
5. 全球煤炭价格趋势
- CFR India West 和 CFR India East 的煤价均有下降，其中 5,900 kcal/kg GAR 煤价为 $81.05/mt，较前一日下降 20 cents。
- FOB Newcastle 价格为 $68.75/mt，部分 6,300 kcal/kg GAR 煤价为 $81/mt。
- FOB Richards Bay 价格为 $84/mt，较前一日下降 $2.50。
6. 运费变化
- Richards Bay-India West 运费为 $15.80/mt，略有上涨。
- Richards Bay-India East 运费为 $16.10/mt，略有上涨。
- Richards Bay to ARA 运费为 $8/mt，较前一日略有变化。
- Australia-China 运费为 $10.25/mt，略有下降。
- USEC-China 运费为 $40/mt，保持稳定。
7. 冶金煤价格
- HCC Peak Downs Region 的冶金煤价格为 $126/mt FOB Australia，$140.25/mt CFR China。
- Premium Low Vol 冶炼煤价格为 $124.50/mt FOB Australia，$138.75/mt CFR China。
- Low Vol PCI 冶炼煤价格为 $104.75/mt FOB Australia，$119/mt CFR China。
- Met Coke 62% CSR 的价格为 $270/mt CFR India，较前一日下降 $1。
8. 煤炭市场动态
- 有 75,000 mt 的南非煤在 globalCOAL 平台上以 $84/mt FOB 成交。
- 有 130,000 mt 的澳大利亚煤以 $79/mt CFR South China 成交。
- 中国买家对 5,500 kcal/kg NAR 煤的 CFR South China 价格预期为 $77/mt，但实际交易价格仍较高。
关键信息
煤价评估
| 市场 | 煤价（$/mt） | 变化 | 说明 |
|---|---|---|---|
| Richards Bay FOB | 84.00 | -2.50 | 6,000 kcal/kg NAR |
| CCI 1 (FOB Qinhuangdao) | 93.31 | -0.52 | 5,500 kcal/kg NAR |
| CCI 8 (CFR South China) | 78.75 | -0.25 | 5,500 kcal/kg NAR |
| FOB Newcastle (5,500 NAR) | 68.75 | 0.00 | 5,500 kcal/kg NAR |
| FOB Newcastle (6,300 GAR) | 81.00 | -0.70 | 6,300 kcal/kg GAR |
| FOB Kalimantan (4,200 GAR) | 38.15 | -0.10 | 4,200 kcal/kg GAR |
| FOB Kalimantan (3,800 GAR) | 31.90 | -0.10 | 3,800 kcal/kg GAR |
| CIF ARA (6,000 NAR) | 83.50 | -1.50 | 6,000 kcal/kg NAR |
| FOB Richards Bay (6,000 NAR) | 84.00 | -2.50 | 6,000 kcal/kg NAR |
| FOB Richards Bay (5,500 NAR) | 67.45 | -0.45 | 5,500 kcal/kg NAR |
| CIF ARA (6,000 NAR) 90-day | 82.45 | -2.15 | 6,000 kcal/kg NAR |
| FOB Richards Bay (6,000 NAR) 90-day | 81.55 | -2.05 | 6,000 kcal/kg NAR |
| FOB Newcastle (6,300 GAR) 90-day | 81.35 | -0.50 | 6,300 kcal/kg GAR |
| FOB Kalimantan (5,900 GAR) 90-day | 69.90 | -0.10 | 5,900 kcal/kg GAR |
| FOB Kalimantan (5,000 GAR) 90-day | 56.80 | -0.10 | 5,000 kcal/kg GAR |
| FOB ARA Barge (6,000 NAR) 90-day | 84.95 | -2.15 | 6,000 kcal/kg NAR |
| CFR India West (6,300 GAR) 90-day | 99.45 | -0.40 | 6,300 kcal/kg GAR |
| CFR India West (5,900 GAR) 90-day | 81.05 | -0.20 | 5,900 kcal/kg GAR |
| CFR India East (6,300 GAR) 90-day | 99.75 | -0.40 | 6,300 kcal/kg GAR |
| CFR India East (5,900 GAR) 90-day | 79.70 | -0.10 | 5,900 kcal/kg GAR |
| CFR India East (5,000 GAR) 90-day | 66.60 | -0.10 | 5,000 kcal/kg GAR |
煤价变化趋势
- Richards Bay FOB 价格在 $84/mt，创年内最大单日跌幅。
- CFR South China 煤价在 $78.75/mt，较前一日下降 25 cents。
- CFR India West 和 CFR India East 煤价均有小幅下降。
- FOB Newcastle 煤价在 $68.75/mt，部分 6,300 kcal/kg GAR 煤价为 $81/mt。
运费变化
| 运费 | 航线 | 船型 | 运价（$/mt） | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| Richards Bay-India West | Panamax | 15.80 | +0.10 | |
| Kalimantan-India West | Panamax | 9.20 | -0.10 | |
| Richards Bay-India East | Panamax | 16.10 | +0.10 | |
| Kalimantan-India East | Panamax | 8.30 | -0.10 | |
| Australia-China | Capesize | 10.25 | -0.25 | |
| Australia-China | Panamax | 14.25 | 0.00 | |
| Australia-India | Panamax | 17.50 | 0.00 | |
| USEC-China | Panamax | 40.00 | 0.00 | |
| USEC-India | Panamax | 39.50 | 0.00 | |
| USEC-Rotterdam | Panamax | 14.00 | 0.00 | |
| USEC-Brazil | Panamax | 14.00 | 0.00 |
市场动态
- 南非煤 在 globalCOAL 平台上成交，价格为 $84/mt FOB。
- 中国买家 对 CFR South China 煤的 5,500 kcal/kg NAR 价格预期为 $77/mt，但实际交易价格仍维持在 $78-79/mt。
- 澳大利亚煤 在 CFR South China 的价格为 $79/mt，部分 FOB Newcastle 煤价为 $67-67.50/mt。
- 中国电力公司 未参与 Q1 交付的煤采购，显示需求疲软。
- 印度买家 对 Indonesian coal 的 4,200 GAR 煤价为 $37.75/mt，部分 CFR India West 煤价为 $40/mt。
结论
整体来看，2014年初全球煤炭市场受到 亚洲需求疲软 和 欧洲市场调整 的影响，价格出现明显下滑。尤其是南非煤价下跌显著，而中国煤炭市场也因节前需求减少和价格预期下降，买家兴趣低迷。尽管部分市场如 Australia-China 和 Australia-India 运费有所波动，但整体价格趋势仍偏向下行。
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