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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台灣股市在9月3日（週一）出現下跌走勢，台股加權指數下跌99.72點（-0.9%），櫃買指數下跌2.06%。整體市場表現為價跌量縮，並跌破五日均線，顯示短線空方佔優勢。法人買賣超方面，外資、投信及自營商均呈現買超與賣超並存的態勢，市場情緒偏向觀望。

主要觀點與關鍵信息

台股表現

• 加權指數：收盤10,964點，下跌99.72點（-0.9%），成交量1,131億。
• 櫃買指數：收盤140.57點，下跌2.96點（-2.06%），成交量327億。
• 市場格局：台股整體處於月線（MA20）上方的箱型區間震盪，後勢暫不悲觀。
• 今日預測：台股將靜待跌深反彈，並觀察9月4日的法說會動態。

美股與國際股市

• 美股週一休市，無具體表現。
• 亞股：整體下跌，其中日經指數下跌0.7%，上海與深圳均微跌。
• 國際匯率：新台幣微跌0.019%，人民幣微跌0.0134%，日圓微漲0.17%，歐元微跌0.0072%。
• 國際股表現：部分國際股如陽光能源、龍旗等漲跌幅較大，而亞泥中國、世茂房地產等跌幅較大。

原物料行情

• 原油：紐約原油下跌0.6%，布蘭特原油微漲0.4%。
• 黃金：下跌0.3%。
• 銅：下跌0.1%。
• 鉛：上漲2.0%。
• 鎳：下跌0.1%。
• BDI：下跌2.2%。
• 小麥：上漲2.0%。
• 玉米：上漲2.9%。

總體經濟與產業動態

欧元區與中國製造業PMI

• 歐元區8月製造業PMI：終值54.6，為2016年11月以來最低，顯示景氣展望轉黯淡。
• 中國8月製造業PMI：下滑至50.6，為連續15個月高於擴張臨界點，但新接訂單增速為15個月最低，顯示外需減弱與貿易戰影響。
• 台灣8月製造業PMI：下跌至56.0，為2017年2月以來最慢擴張速度，非製造業PMI也下滑至52.6。

台灣重點產業動態

• 台積電：受惠於A12與麒麟980處理器需求，預期第4季通訊類營收回升，全年營收有望突破兆元。
• 華新科：8月營收年增212.37%，主要受益於傳統旺季與新產能開出，預期全年EPS維持至少4倍。
• 基士德-KY：預期2018年營收19.5億元，年增20%，EPS預估6.08元，受惠於中國環保政策。
• 健策：第三季良率提升，毛利率改善，預期獲利優於第二季，EPS有望再創新高。
• 世芯-KY：成功投片7奈米ASIC晶片，預期全年EPS衝7元，受益於AI與比特幣市場。

重點新聞評論

房市與房貸政策

• 8月房市交易量：全台6大都會區月減幅度均達10%以上，年減幅度也高達13%以上。
• 房貸政策：銀行嚴控房貸業務，房仲公司需注意逾放問題，部分銀行如兆豐銀房貸業務成長達300億元，逾放比僅0.18%。
• 房市預期：928檔期可能帶動買氣，但需觀察政策與市場反應。

水泥與環保產業

• 西進水泥廠：預期第四季營運登峰，受惠於大陸政策支撐與需求回升。
• 基士德-KY：作為台股第一家中國環保概念股，預期市場給予較高本益比。

投資建議

台股重點股票

• 台積電：受惠於7奈米製程與手機晶片需求，全年營收預估10,539億元，EPS預估13.5元。
• 華新科：預期第三季EPS達6.3~6.5元，全年EPS至少4倍，受益於MLCC需求。
• 基士德-KY：預期2018年EPS6.08元，受惠於中國環保政策。
• 健策：第三季獲利有望優於第二季，EPS預期再創新高。
• 世芯-KY：受益於AI與比特幣市場，全年EPS預估7.15元。

其他關注點

• DRAM價格：8月持平，預期第四季開始下滑，需密切觀察市場動態。
• 統一集團：點數整合將提升會員黏著度，預期2018年營收成長10%。
• 國際股：部分股票如陽光能源、龍旗表現強勁，但亞泥中國、世茂房地產等跌幅較大。

未來注意事項

• 台股法說會：週二（9/4）有長興、建準、貿聯-KY等公司發佈財務數據。
• 美國經濟數據：本週將公布ISM製造業採購經理人指數、營建支出、汽車銷售量、貿易收支、工廠訂單、CHALLENGER企業裁員報告、失業率、非農業就業新增人數等重要數據。
• 國際市場：持續關注美國與中國貿易談判進展，以及國際股市動態。

結論

整體而言，台灣股市在國際貿易不確定性與內在產業動能的影響下，表現偏弱。但部分重點股票如台積電、華新科、基士德-KY等，受惠於技術進步與政策支持，表現優異。市場需關注9月4日法說會與美國經濟數據，以及國際股市走勢，以判斷後市動向。