2024-10-11-大公国际-证券公司风控指标修订_风控新规强化主动管理_证券公司监管质效并重_4页_675kb

证券公司风控新规修订总结

核心目的

• 强化全面风险管理，提升证券公司资源配置效率，促进资本市场高质量发展。
• 落实中央金融工作会议精神及相关政策文件要求，督促证券公司履行服务实体经济功能。

主要修订内容

一、净资本及附属资本计算

• 明确附有选择权次级债的资本计入比例，按剔除选择权年限期限审慎确定。

二、风险资本准备调整

（1）市场风险资本准备

• 权益类证券及其衍生品权重调整：部分指标权重下降，删去“分级基金非优先级基金”。
• 非权益类证券：新增银行承兑汇票；信用债券权重维持，但产品分类重置。

（2）信用风险资本准备

• 新增非全额保证金权益互换计算标准，保持操作风险等标准不变。

（3）特定风险资本准备

• 单一及集合资管计划中标准化资产权重下调，非标资产权重上升。
• 增加私募基金托管、区域股权服务、黄金租借等业务资本要求。
• 调整分类监管系数：连续三年A类AA级及以上、A类证券公司资本准备系数下调。

三、表内外资产总额计量

• 提高资产管理业务的转换系数，引导主动管理。
• 分类证券公司表内外资产计算系数差异化调整。

四、流动性及期限匹配管理

• 流动覆盖率和净稳定资金率：纳入更多资产类别，折算率差异化。
• 明确负债稳定性和分类差异。

五、新增监管要求

• 限制自有资金参与资管计划的份额比例（总份额的50%）。

政策特征

• 差异化监管：对分类评级优者实施优惠，鼓励证券公司提升风险管理水平。
• 宽严相济：业务全面覆盖，优化投资风控同时加强非标业务监管。
• 目标导向：引导资本高效配置，支持实体经济发展。

总体影响

• 促进证券公司主动强化风控能力，提升资源配置效率。
• 为资本市场健康发展提供制度保障。

修订自2025年1月1日起实施。