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市前速遞總結（2022年1月4日）

核心內容

2022年1月4日的港股市場表現受到多方面因素影響，包括美國通脹壓力升溫、美國證交會新增中概股至「預定摘牌名單」、港元兌美元跌穿7.83關口，以及南向港股通暫停等。這些因素對港股造成壓力，預期恒生指數將進一步下試10天線（21786點）。此外，市場資訊顯示，港股整體表現偏弱，多數指數下跌，成交量相對穩定。

主要觀點

• 美國市場表現：美國2月核心PCE物價指數按年升幅達5.4%，為近40年最大升幅，引發通脹憂慮，導致道瓊斯工業平均指數下跌1.56%，納斯達克指數及標普500指數亦下跌約1.5%。
• 港股走勢：港股首季累跌1400點，4月開市表現預期不佳，恒生指數失守22,000點後，料進一步下試10天線（21,786點）。
• 南向港股通：南向港股通自4月1日起暫停，預計至下周三重啟，限制港股市場的外資動力。
• 中概股表現：中概股因美國證交會新增至摘牌名單而下跌，影響港股表現。
• 個股動態：
  • 中生製藥：去年盈利增長逾四倍，擬回購最多10億元股份。
  • 中石油：去年盈利增長近3.9倍，主要受益於油氣價格上漲及天然氣銷量增加。

關鍵信息

港股概況

美股表現

港股推介

• 中國神華(1088.HK)：

  • 買入價：25元
  • 目標價：28元
  • 止蝕價：24元
  • 選股原因：通脹升溫資源股受捧，中國神華近日破頂有望追落後。

• 中國銀行(3988.HK)：

  • 買入價：3.05元-3.07元
  • 目標價：3.38元
  • 止虧價：2.91元
  • 選股原因：集團國際業務佔比較高，能受惠外圍加息周期；去年非利息收入增長不俗，有助抵銷國內預期寬鬆政策對淨息差的影響；現價股息率逾8%。

• 越秀交通基建(1052.HK)：

  • 買入價：5.25元
  • 目標價：6.05元
  • 止蝕價：4.85元
  • 選股原因：內地基礎設施分募REITs政策利好重資產型公司，集團透過REIT平台提前變現公路資產，增加現金，有助加快新項目投入。

主要異動股

恒生指數成份股影響

市場工具動態

• 恒指牛熊證街貨分布圖：顯示市場對恒生指數下跌的預期較強。

• 上日十大成交認股證/牛熊證：

  • 恒指瑞銀二九熊E：價格0.065元，變動+0.015元，變動(%) +30.0%，到期日29/09/2022，行使價22728元。
  • 恒指瑞銀四九牛M：價格0.048元，變動-0.012元，變動(%) -20.0%，到期日27/09/2024，行使價21550元。
  • 阿里國君二七購B：價格0.084元，變動-0.009元，變動(%) -9.68%，到期日22/07/2022，行使價130.4元。
  • 恒指瑞銀二九沽E：價格0.092元，變動+0.003元，變動(%) +3.37%，到期日29/09/2022，行使價18000元。
  • 恒指摩通四九牛H：價格0.055元，變動-0.013元，變動(%) -19.12%，到期日27/09/2024，行使價21458元。
  • 恒指摩通二七購B：價格0.042元，變動-0.006元，變動(%) -12.5%，到期日28/07/2022，行使價24200元。

• 上日恒生指數3月期權變動：

  • 認購期權：多數認購期權未平倉合約變動為0，成交量為0，收市價變動為負值。
  • 認沽期權：未平倉合約變動為正，成交量相對較高，顯示市場對下跌風險的關注。

• 上日國企指數3月期權變動：

  • 認購期權：多數認購期權未平倉合約變動為0，成交量為0，收市價變動為負值。
  • 認沽期權：未平倉合約變動為正，成交量相對較高，顯示市場對下跌風險的關注。

總結

整體而言，港股市場在美國通脹壓力、南向港股通暫停及中概股下跌等不利因素影響下表現疲軟，恒生指數預期進一步下跌。個股方面，中生製藥、中國銀行及越秀交通基建被視為值得關注的投資標的。市場工具如認股證與牛熊證顯示對下跌風險的預期較高，反映出市場情緒偏觀望。