20190712-通证通研究院-Ultra首次评级：基于区块链的游戏分发平台_12页_1mb

BiQuan Choice 区块链评级报告总结

核心内容概述

本报告对区块链项目 Ultra 进行了全面评估，从项目前景、技术分析、团队评定、生态建设等方面进行了详细分析，并基于 BiQuan Choice 评级框架 进行了价值与风险的独立评价。报告指出，Ultra 作为一款基于区块链的游戏发行平台，旨在通过通证经济实现更合理的利益分配，具有一定的市场潜力，但同时也面临诸多风险。

主要观点

1. 项目前景

• 市场空间大：全球游戏市场持续增长，预计 2012-2021 年复合年均增长率为 11%。
• 解决行业痛点：中心化平台如 Steam 以 30% 的收益分成占据主导地位，限制了游戏开发者的收益。Ultra 通过区块链技术实现透明化与通证激励，有助于打破中心化垄断，提升开发者与玩家的参与度。
• 发展计划清晰：项目自 2017 年启动以来，已具备 MVP 产品，计划于 2019 年 Q3 发布主网，Q4 发布核心版本，2020 年 Q1 推出第三方服务工具包，具有明确的发展路线图。

关键信息

2. 技术分析

• 区块链结合度：Ultra 基于 EOS 开发，具备高吞吐量（每秒 4000 笔交易），无需手续费，支持智能合约冻结违约。
• 技术积累深厚：在游戏发行、覆盖、广告投放等技术方面有 8-10 年经验，已授权给知名游戏公司，兼容多款游戏。
• 代码未开源：项目代码尚未公开，可能影响透明度与社区信任。

团队评定

• 团队背景优秀：核心团队成员来自谷歌、苹果、微软、优步、育碧等知名企业，具有丰富的管理与技术经验。
• 顾问阵容强大：包括 AMD 全球内容主管、中国技术基金创始人、投资银行家等，为项目提供多维度支持。
• 组织结构合理：目前拥有 42 名全职员工（含 7 名高管）及 3 位顾问，具备一定运营能力。

生态建设

• 通证机制：UOS 通证总量为 10 亿枚，通过 Ethfinex 发行，无锁仓。通证分配比例中，核心团队 + 公司储备 + 发展 + 内容获取占比达 62%，通证集中度较高。
• 社区热度较低：截至 2019 年 7 月 10 日，Ultra 在 Twitter、Facebook、Telegram 的关注量远低于竞品项目 Referendum 和 Abyss。
• 合作伙伴广泛：与交易所、投资机构、VR 游戏提供商、法律公司等多领域合作，重视合规性建设，如与 BRIGHT LAW FIRM 合作，有助于提升项目正规化程度。

评级框架说明

• 价值与风险分离：分别评估项目的价值增长潜力与本金损失风险。
• 评分方式：采用 15 分制的二级指标，价值与风险各维度总分 150 分，越高越好。
• 维度分类：
  • 项目前景：市场空间、痛点解决、发展计划等。
  • 技术分析：区块链结合度、技术难度、代码质量等。
  • 团队评定：团队背景、结构、外部资源等。
  • 生态建设：通证机制、社区热度、合作伙伴等。
  • 项目表现：媒体引用、交易量、交易所支持等。

风险提示

• 社区热度不足：目前社区活跃度较低，可能影响用户参与与项目发展。
• 通证集中度高：62% 的通证由核心团队控制，可能引发中心化风险。
• 代码未开源：缺乏透明度，可能影响技术可信度与社区信任。
• 行业尚早期：区块链游戏分发平台尚未形成壁垒，竞争激烈，需关注项目运营能力。

建议

• 投资者应重点关注项目在 通证机制、社区活跃度 和 技术透明度 方面的进展。
• 虽然项目前景良好，但需谨慎评估其 风险控制能力 和 长期可持续性。
• 项目目前处于早期阶段，建议持续关注其发展动态及生态建设情况。

特别声明

本报告由通证通研究院提供，仅供其客户参考。信息来源于公开渠道，可能不完整或存在偏差。本报告不构成投资建议，也不对报告内容的准确性或完整性作出保证。投资者应自行判断，谨慎决策。