> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概述 本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，聚焦于2026年8月28日A股市场各宽基指数的表现及金融工程指标分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股债性价比和股息率等多个维度。报告旨在从金融工程角度对市场数据进行跟踪与分析，为投资者提供参考，但不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月27日，所有宽基指数均上涨，其中中证1000涨幅最大（2.5%），中证500（2.26%）次之。 - **当周表现**：除创业板指下跌（-2.04%）外，其余指数均上涨，中证2000（1.98%）和中证1000（1.73%）涨幅最大。 - **当月表现**：所有指数上涨，中证2000（12.22%）和中证1000（9.29%）涨幅最大。 - **当季表现**：所有指数下跌超过-1%，创业板指（-20.02%）和中证1000（-12.22%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指涨幅最大（8.43%），中证500（6.44%）次之，上证50（-3.33%）涨幅最小。 ### 2. 指数与均线比较 - 除上证50外，其他指数均位于60日均线下方。 - 除创业板指和中证500外，其他指数均位于250日均线下方。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（28.51%）最高，其次是创业板指（26.5%）和中证1000（22.34%）。 - **换手率**：中证2000（3.31%）换手率最高，上证50（0.28%）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。 - **偏态**：创业板指负偏态最大，上证50最小。 - **分布趋势**：各指数收益率分布呈现不同程度的集中与分散，创业板指与中证2000分布较分散，不确定性较大。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证500（2.26%）和中证1000（2.49%）风险溢价较高，上证50（0.86%）和沪深300（0.85%）较低。 - **历史分位值**：中证500和中证1000风险溢价近5年分位值较高，上证50和沪深300较低。 - **波动情况**：中证1000和中证2000风险溢价波动率较大，受4月初海峡事件影响显著。 ### 6. PE-TTM分析 - **当前PE-TTM**：中证500（34.77）、沪深300（14.12）较高，创业板指（40.29）和中证2000（117.49）较低。 - **历史分位值**：中证500和沪深300分位值较高，创业板指和中证2000分位值低于80%分位，显示估值处于危险区域。 - **股债性价比**：以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差衡量，无指数高于80%分位，中证500低于20%分位，显示其估值处于低位。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.90%）和中证2000（0.81%）较高，上证50（3.16%）和中证500（1.27%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（53.55%）和中证2000（34.71%）分位值较高，上证50（19.26%）和中证500（5.62%）较低。 --- ## 关键信息汇总 ### 市场表现 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------| | 上证50 | 0.87% | 1.62% | 0.25% | -1.98% | -3.33% | | 沪深300 | 0.86% | 0.25% | 0.92% | -7.01% | 0.01% | | 中证500 | 2.26% | 1.17% | 6.04% | -12.01% | 6.44% | | 中证1000 | 2.50% | 1.73% | 9.29% | -12.22% | 1.81% | | 中证2000 | 1.98% | 1.98% | 12.22% | -9.79% | -1.59% | | 中证全指 | 1.56% | 0.96% | 4.89% | -9.05% | 0.67% | | 创业板指 | 1.71% | -2.04% | 3.87% | -20.02% | 8.43% | ### 风险溢价 | 指数名称 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 近1年均值 | 近5年均值 | |----------|--------------|-------------|-------------|-----------|-----------| | 上证50 | 0.86% | 82.94% | 84.05% | -2.27% | -0.02% | | 沪深300 | 0.85% | 76.19% | 81.67% | -3.26% | -0.01% | | 中证500 | 2.26% | 92.46% | 96.67% | -3.25% | 0.01% | | 中证1000 | 2.49% | 94.44% | 96.59% | -3.36% | 0.01% | | 中证2000 | 1.97% | 90.87% | 91.90% | -2.64% | 0.03% | | 中证全指 | 1.55% | 87.70% | 92.54% | -4.34% | 0.00% | | 创业板指 | 1.71% | 75.79% | 85.48% | 0.01% | 0.01% | ### PE-TTM 分位值 | 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 历史分位值 | |----------|--------|-------------|-------------|------------| | 上证50 | 11.41 | 33.47% | 83.88% | 57.46% | | 沪深300 | 14.12 | 31.40% | 85.79% | 60.94% | | 中证500 | 34.77 | 41.32% | 88.26% | 58.78% | | 中证1000 | 44.75 | 11.16% | 80.66% | 32.52% | | 中证2000 | 117.49 | 13.22% | 49.83% | 23.96% | | 中证全指 | 21.14 | 18.18% | 83.31% | 33.28% | | 创业板指 | 40.29 | 16.12% | 58.18% | 24.34% | ### 股息率 | 指数名称 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 历史分位值 | |----------|--------|-------------|-------------|------------| | 上证50 | 3.16% | 9.92% | 19.26% | 54.80% | | 沪深300 | 2.73% | 14.05% | 20.25% | 61.38% | | 中证500 | 1.27% | 28.10% | 5.62% | 59.86% | | 中证1000 | 1.07% | 52.89% | 26.86% | 32.52% | | 中证2000 | 0.81% | 84.71% | 34.71% | 35.81% | | 中证全指 | 2.00% | 38.02% | 23.39% | 33.28% | | 创业板指 | 0.90% | 44.21% | 53.55% | 59.36% | --- ## 风险提示 - 报告可能存在数据缺失、错误或不及时，以及模型处理风险。 - 本报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应自行判断，报告内容仅供参考，不构成投资建议。 --- ## 投资评级说明 | 评级 | 说明 | |------|------| | 股票评级 | 买入：相对基准指数涨幅在15%以上；增持：涨幅在5%-15%之间；持有：涨幅在-5%-5%之间；减持：跌幅在5%以上 | | 行业评级 | 增持：涨幅在10%以上；中性：涨幅在-10%到10%之间；减持：跌幅在10%以上 | --- ## 结论 报告提供了详尽的宽基指数分析，包括市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标。从中可以看出，创业板指和中证2000在风险溢价和PE-TTM分位值方面表现较为极端，而上证50和沪深300相对稳定。投资者应关注市场波动、估值水平及股息率变化，同时注意报告中的风险提示。