2021-08-26-动脉橙-全球互联网医药电商价值趋势报告2015_2021年H1_17页_1mb

全球互联网医药电商价值趋势报告（2015-2021年H1）总结

核心内容

全球互联网医药电商市场在2015年至2021年上半年经历了显著的发展与演变，其中中美两国成为主要代表。美国市场以高集中度和细分领域深耕为特点，而中国则在互联网巨头的推动下逐步形成垄断格局，并在融资与上市方面表现突出。

主要观点

• 市场格局：全球医药电商市场以中美为主导，美国市场集中度高，主要由PBM提供商如ESI等巨头主导；中国则由阿里巴巴、京东等互联网巨头推动，形成头部企业垄断趋势。
• 融资趋势：全球医药电商融资事件数量稳定，新进入者减少，行业逐步进入成熟期。中国互联网医药电商在2016年后出现明显头部聚集效应，融资额主要由头部企业占据。
• 细分赛道：B2B、B2C、O2O、DTC/DTP等模式并存，其中DTC/DTP模式在2021年上半年表现亮眼，Hims成功IPO，圆心科技即将上市。
• 政策变化：中国医药电商政策历经松紧变化，2019年后逐步放宽，特别是《药品管理法》删除“不得通过互联网销售处方药”条款，为行业打开新空间。2020年医保电子凭证的推广和处方药销售的政策放宽，进一步推动行业发展。

关键信息

全球与中国的互联网医药电商融资趋势

• 全球融资事件数量稳定，新进入者减少，行业进入成熟期。
• 中国互联网医药电商融资集中在头部企业，2016年以后融资TOP1企业几乎占据当年融资总额的一半。
• 2021年上半年，中国医药电商显露多元发展趋势，主B2B模式的药师帮、主O2O模式的叮当快药、主DTC/DTP模式的西柚健康均获得融资。

分细赛道企业表现

公司简称	当前状态	亮点-业务布局
Alto	D轮	建立以患者为中心的药房，提供免费当日送药服务，推出患者应用程序
药师帮	未公开	服务100万+线上/线下零售终端和医疗机构，提供高品质医药供应链服务
1mg	被并购	通过健康手机应用服务印度用户，提供药品信息和低成本替代方案
PillPack	D轮	提供个性化药物包装和配送服务
圆心医疗	E轮	拥有200多家院边及DTP自营药房，实现全国70多个重点城市、370多家三甲医院的战略覆盖

IPO与准IPO企业

• 2021年H1主O2O模式IPO企业：合纵药易购，专注于“院外市场”医药流通，覆盖5.3万家社区医药终端和基层医疗机构。
• 2021年H1主DTC模式IPO企业：Hims，主打男性健康领域，通过网络营销和品牌策略解决脱发和勃起障碍等核心问题。
• 2021年H1准IPO企业：圆心科技，构建“医-惠-药-险”业务闭环，通过妙手互联网医院平台连接医生与患者，实现处方流转和在线诊疗。

政策与大事件

• 中国政策变化：
  • 2019年《药品管理法》修订，删除“不得通过互联网销售处方药”条款，为行业提供政策支持。
  • 2020年医保电子凭证推广，推动线上就医购药和医保支付。
  • 2021年《零售药店医疗保障定点管理暂行办法（征求意见稿）》出台，支持互联网药店申请医保定点。
• 全球行业大事件：
  • Hims&Hers收购远程皮肤病学公司Apostrophe和HonestHealth，扩大业务范围。
  • 叮当健康向港交所递交上市申请。
  • 药师帮完成2.7亿美元融资。
  • 圆心医疗完成E轮融资，备战上市。
  • 阿里健康与全球百强药企成立“天猫好药联盟”，开放平台级服务。

结论

全球互联网医药电商行业在政策、资本和市场推动下不断演进，呈现出多元化、专业化的发展趋势。美国市场以细分领域切入为主，而中国则在互联网巨头的带动下形成垄断格局，并在融资和上市方面取得显著进展。未来，随着政策进一步完善和行业技术提升，DTC/DTP模式有望成为增长新引擎，而B2B和O2O模式则在稳定市场中持续发挥作用。