20220320-浙商证券-机械行业周报（2022年3月第3周）_光伏HJT设备龙头转换效率超26_锂电设备需求持续高景气_28页_1mb

机械行业周报总结（2022年3月第3周）

核心内容

本报告聚焦机械行业多个细分领域，重点分析光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、工业气体、工程机械、检测检验、培育钻石、油气装备等板块的市场动态、行业趋势及公司表现。整体来看，新能源设备和半导体设备是当前行业关注的热点，具有高景气度和广阔的发展前景。同时，部分细分领域如工程机械、检测检验、培育钻石等也表现出积极态势。

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主要观点

1. 新能源设备：光伏与锂电设备需求持续高景气，技术突破与市场需求推动行业发展。

   • 光伏设备：迈为股份异质结（HJT）电池转换效率突破26.07%，标志着量产效率有望跨越26%大关。推荐晶盛机电、上机数控、奥特维、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创等。
   • 风电设备：国内海上风电招标明显提速，预计2022年招标量将超15GW。推荐运达股份、日月股份、中际联合、新强联、东方电缆、明阳智能等。
   • 锂电设备：新能源车销量超预期，渗透率提升至21.8%，推动锂电设备需求增长。推荐先导智能、先惠技术、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等。

2. 半导体设备：全球半导体收入增长25.1%，碳化硅（SiC）产能扩大，国产替代趋势明显。推荐罗博特科、晶盛机电、北方华创、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

3. 工业气体：受俄乌冲突影响，稀有气体价格短期上涨，国内工业气体市场空间近2000亿元，推荐凯美特气、杭氧股份、华特气体、金宏气体等。

4. 工程机械：2022年2月销量同比下降14%，但出口增长98%，预计Q2下滑收窄。推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械等。

5. 检测检验：推荐华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等公司，关注其在新能源、智能制造等领域的检测需求增长。

6. 培育钻石：行业景气度向上，推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、国机精工、四方达等。

7. 油气装备：国际油价高位运行，推荐杰瑞股份、中密控股等公司，关注氢能装备市场发展。

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关键信息

1. 新能源设备趋势

• 光伏设备：HJT技术突破，转换效率达26.07%，量产效率有望进一步提升。硅片价格持续上涨，可能影响组件开工率。
• 风电设备：海上风电招标提速，2022年预计超15GW。单机容量实现倍增，成为碳中和的重要力量。
• 锂电设备：新能源车销量超预期，渗透率提升显著。新技术如4680大圆柱电池、叠片机、换电等推动设备需求增长。

2. 半导体设备进展

• 全球半导体收入增长25.1%，碳化硅衬底和外延片产能有望五年内增长6倍。
• 国家纳米科学中心在自旋分子存储器方面取得新进展，为高性能计算提供技术支持。
• 工信部推动汽车芯片标准体系的建立，加快国产替代进程。

3. 工程机械动态

• 2022年2月汽车起重机销量同比下滑39.2%，但工业车辆销量同比增长71.3%。
• AEM预计2022年全球工程机械市场增长4.5%，未来几年基础设施支出将显著增长。

4. 工业气体市场

• 稀有气体价格因俄乌冲突上涨，国内工业气体市场潜力巨大，关注电子特气国产替代机会。

5. 消费升级与海外出口

• 出口产业链成本边际改善，重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技等。

6. 消防电子与数码喷印

• 国务院强调加强消防安全生产，推荐青鸟消防。
• 希音拟投资150亿元建设“希音湾区供应链总部”，推动数码喷印技术渗透率提升，推荐宏华数科、东方精工。

7. 风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

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公司推荐

行业分类	公司名称	推荐理由
光伏/风电设备	先导智能、晶盛机电、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创	技术领先，市场需求旺盛
锂电设备	先导智能、先惠技术、杭可科技、利元亨、海目星	新能源车销量增长，推动设备需求
半导体设备	北方华创、中微公司、精测电子、长川科技	国产替代加速，技术突破
工程机械	三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力	出口增长，市场前景良好
工业气体	凯美特气、杭氧股份、华特气体	国内市场潜力大，受益于国际局势
检测检验	华测检测、广电计量	新能源、智能制造等领域需求增长
培育钻石	中兵红箭、黄河旋风、力量钻石	行业景气度提升，关注度上升
油气装备	杰瑞股份、中密控股	氢能装备发展，国际油价高位
消费升级	春风动力、乐惠国际、捷昌驱动	出口增长，消费市场潜力大

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行业动态

• 光伏/风电设备：国家能源局推动分布式光伏接入，青海支持绿色能源项目，成都推动近零碳排放区建设。
• 半导体设备：新技术推动芯片制造成本下降，提升良率。
• 锂电设备：启动电动汽车动力蓄电池安全标准修订，推动绿色货运配送政策实施。
• 轨交装备：国家发改委支持都市圈多层次轨道交通建设，福厦高铁进入铺轨阶段。
• 油气装备：IEA警告俄罗斯石油产量下降可能对市场造成冲击，中国石化加码氢能装备市场。
• 检测行业：新冠自测产品获批，但核酸检测仍是首要标准。

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重点公司盈利预测

公司	2022年EPS（E）	2022年PE	ROE	市值（亿元）
三一重工	2.11	9	31%	1524
恒立液压	2.48	22	35%	720
浙江鼎力	2.53	19	19%	247
北方华创	2.85	109	8%	1630
迈为股份	8.15	68	25%	602
上机数控	8.60	19	24%	447
天合光能	1.76	39	9%	1424
先导智能	1.69	36	16%	949
杭可科技	2.00	31	15%	245
新强联	3.92	32	39%	246
运达股份	1.83	20	10%	124
东方电缆	2.13	27	34%	390
精测电子	1.43	33	15%	132
联赢激光	1.05	33	6%	104
威唐工业	0.63	24	5%	24
杰瑞股份	2.39	19	16%	431
中海油服	0.72	19	7%	647
华测检测	0.56	33	17%	313
广电计量	0.71	28	15%	113
精功科技	2.84	21	22%	28
金辰股份	1.72	40	9%	80
奥特维	4.87	42	20%	201
罗博特科	0.89	48	9%	48
杰克股份	1.56	15	11%	104
宏华数科	4.53	40	26%	138
中密控股	1.77	21	15%	78
恒立液压	2.48	22	35%	720
浙江鼎力	2.53	19	19%	247
杭叉集团	1.39	10	18%	114
建设机械	0.87	10	12%	88
华铁应急	0.80	14	13%	104

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总结

本周机械行业整体呈现积极态势，新能源设备、半导体设备及工业气体等领域尤为突出。随着政策支持、市场需求增长及技术突破，多个细分行业展现出强劲的发展潜力。重点关注光伏HJT设备、锂电设备、半导体设备及工程机械等板块，同时留意国际形势对相关行业的影响。