20240928-浙商证券-最新市值管理概念股票池中电力设备占比较高_市值管理新政将利好大盘成长风格_11页_577kb

市值管理新政与投资机会分析

核心观点

证监会于2024年9月24日发布《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，推动上市公司通过并购重组、股权激励、现金分红等手段提升投资价值。根据新规设计的市值管理概念股票池筛选出86支潜力股票，主要集中在电力设备、银行、医药等领域，偏好大盘成长风格。建议投资者把握超跌反弹机会，关注电力设备、机械设备、医药等行业，侧重大盘成长风格。

新政解读

《征求意见稿》强调以提升公司质量为基础，推动投资者回报。鼓励上市公司依法合规运用多种工具管理市值，并对主要指数成分股和长期破净公司提出明确要求。禁止以市值管理名义实施违规行为，旨在规范市场行为，增强投资者信心。

股票池筛选标准

基于《征求意见稿》设计六维度选股条件：

1. 过去一个月跌幅＞20%；
2. PB连续一年＜1；
3. 为主要指数成分股；
4. 股价较一年最高价跌幅＞50%；
5. 估值低于行业平均水平（折价率＞30%）；
6. 总市值低于行业均值50%以上。

截至2024年9月27日，满足全部条件的个股比例分别为0.04%、10.58%、57.93%等，由于反弹因素，满足条件1的股票数量减少。筛选出的股票集中在电力设备、银行、医药、机械等行业。

行业分布与风格分析

筛选出86支股票主要分布在：

• 申万一级行业：电力设备、银行、医药生物、机械设备
• 中信一级行业：机械、基础化工、电力设备新能源、银行、医药

整体偏向大盘成长风格，占比31.4%，次为大盘价值风格，中盘成长风格比例最低。

投资建议

建议关注电力设备、机械设备、医药、银行等行业，优先布局大盘成长风格股票，策略偏向均值回归。适度警惕系统性风险及政策延迟落地的可能性。

注：本文仅基于技术性筛选，不构成个股推荐。具体投资请以实际研究及自身判断为准。