20250602-西南证券-汽车行业周报_中欧智能网联汽车产业合作倡议发布_小鹏推出高阶智能辅助驾驶车型_21页_3mb

中欧智能网联汽车产业合作倡议发布，小鹏推出高阶智能辅助驾驶车型

核心内容

一、行业动态与投资建议

• 乘用车市场：5月1-25日，乘用车零售135.8万辆，同比增长16%，环比增长9%；今年累计零售823万辆，同比增长9%。乘联会预计，5月乘用车市场零售走势将继续保持平稳向好。
• 新能源汽车市场：5月1-25日，新能源乘用车零售72.6万辆，同比增长31%，环比增长11%，零售渗透率53.5%；今年累计零售405万辆，同比增长35%。新能源乘用车批发75.3万辆，同比增长26%，渗透率54.2%。
• 智能汽车发展：中德（欧）隐形冠军论坛智能网联新能源汽车产业专题活动举行，工信部装备工业发展中心与北京市经信局发布《中欧智能网联汽车产业合作北京倡议》，提出建立对话机制推动创新资源聚合。小鹏MONA M03 Max搭载小鹏图灵AI智驾，具备高阶智能辅助驾驶功能，图灵AI智驾总算力达508TOPS，实现感知、决策到控制一体化，全球首发人机共驾技术。
• 机器人产业：2025国际人形机器人技能大赛举行，60余支研发团队参与，展示人形机器人在工业、家庭、商用等场景的应用能力，助力机器人产业进阶。

二、投资机会与推荐标的

• 新能源汽车整车及产业链：建议关注技术研发、市场拓展及受益于政策补贴和基础设施建设完善的企业，如比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、上汽集团、长安汽车、广汽集团、零跑汽车。
• 智能驾驶核心领域：建议关注在智能驾驶算法、传感器、智能座舱等领域有技术积累和创新的企业，如德赛西威、华阳集团、科博达、伯特利、保隆科技、耐世特、星宇股份、中鼎股份、拓普集团、沪光股份、均胜电子。
• 重卡与天然气重卡：建议持续关注重卡报废更新带来的内销机会及天然气重卡纳入补贴范围带来的增长机会，推荐标的包括潍柴动力、中国重汽、天润工业。
• 人形机器人：随着政策支持，人形机器人产业加速发展，推荐标的包括拓普集团、三花智控、爱柯迪、中鼎股份、精锻科技、福达股份、均胜电子、豪能股份、新坐标。

三、行业热点

• 宁德时代与陕重汽合作：围绕重卡底盘换电领域展开全方位合作，推动换电技术发展。
• 广汽集团进军巴西市场：计划投资60亿雷亚尔，推出五款新能源车型，市场覆盖率达95%。
• 河南汽车报废与置换政策：2025年力争完成汽车报废和置换更新50万辆，提供最高2万元新能源乘用车补贴。
• 福建支持汽车促消费：推动汽车后市场消费，建设公共充电桩，实现“乡乡全覆盖”。
• DeepWay深向签约澳大利亚：全球化战略再迎突破，已构建亚太地区新能源重卡商业生态。

四、公司动态与新车发布

• 新车快讯：5月24日-30日，多款新车发布，涵盖SUV、轿车、混动、纯电等类型，如长安深蓝S07、东风风神奕炫、凯迪拉克XT4、蔚来ET5等。
• 公司动态：包括正裕工业在泰国设厂、科博达收购捷克IMI公司、天铭科技与中致高智能合作、丰茂股份在嘉兴建设汽车零部件基地、华培动力获得新能源乘用车项目定点意向书。

关键信息总结

行业数据概览

类型	5月1-25日零售	5月1-25日批发	渗透率	同比增长	环比增长
乘用车	135.8万辆	138.9万辆	-	16%	17%
新能源乘用车	72.6万辆	75.3万辆	53.5%	31%	26%

重点推荐公司

• 整车：比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、上汽集团、长安汽车、广汽集团、零跑汽车
• 零部件：德赛西威、华阳集团、科博达、伯特利、保隆科技、耐世特、星宇股份、中鼎股份、拓普集团、沪光股份、均胜电子
• 重卡：潍柴动力、中国重汽、天润工业
• 机器人：拓普集团、三花智控、爱柯迪、中鼎股份、精锻科技、福达股份、均胜电子、豪能股份、新坐标

风险提示

• 政策波动风险
• 原材料价格上涨风险
• 终端需求不及预期风险

图表目录

• 图1：汽车板块周内累计涨跌幅
• 图2：行业走势排名
• 图3：汽车板块PE（TTM）水平
• 图4：汽车板块涨幅居前的个股
• 图5：汽车板块跌幅居前的个股
• 图6：钢材价格走势
• 图7：铝价格走势
• 图8：铜价格走势
• 图9：天然橡胶价格走势
• 图10：顺丁橡胶价格走势
• 图11：丁苯橡胶价格走势
• 图12：布伦特原油期货价格
• 图13：国内浮法玻璃价格
• 图14：国内液化天然气市场价

表格目录

• 表1：主要车企4月销量情况
• 表2：5月24日-30日新车快讯
• 表3：2025年4月欧美各国汽车销量
• 表4：重点关注公司盈利预测与评级

重点公司推荐逻辑

• 爱柯迪（600933）：产能持续扩张，新能源车业务加速推进。
• 广汽集团（601238）：混动化与电动智能化持续发力，销量有望持续增长。
• 福耀玻璃（600660）：业务聚焦、盈利能力及研发优势明显，市占率有望进一步提升。
• 精锻科技（300258）：电动车与出口业务是重要增长点。
• 明新旭腾（605068）：真皮产能扩张，新产品水性超纤革放量可期。
• 豪能股份（603809）：汽车差速器与航空航天业务将成为重要增长点。
• 潍柴动力（000338）：重卡发动机龙头地位稳固，智能物流与氢燃料电池业务增长空间大。
• 长安汽车（000625）：自主盈利大幅增长，新能源战略持续发力。
• 科博达（603786）：传统灯控市占率提升，发力域控制器打造新增长点。
• 星宇股份（601799）：车灯智能化转型升级，未来市占率提升空间大。
• 中国重汽（000951）：重卡行业优质企业，静待行业复苏。
• 上声电子（688533）：国内汽车声学龙头，产能扩张与国产替代持续推进。
• 天润工业（002283）：曲轴、连杆龙头企业，开拓空悬业务，市场空间广阔。
• 常熟汽饰（603035）：国内优质内饰件供应商，新能源配套加速。
• 川环科技（300547）：车用胶管行业领先供应商，产品类别丰富，新能源趋势下价量提升。
• 保隆科技（603197）：汽车零部件优质供应商，空气悬架、传感器、ADAS等新业务增长潜力大。
• 阿尔特（300825）：整车设计业务龙头，新能源设计收入占比提升，零部件业务进入贡献期。
• 森麒麟（002984）：2023年景气上行，行业趋于稳定。

总结

整体来看，中国智能网联汽车产业持续发展，政策支持和技术创新推动市场增长。新能源汽车市场渗透率持续提升，智能驾驶技术成为竞争焦点，同时，重卡和天然气重卡市场亦迎来政策利好。机器人产业在多场景应用中展现潜力，相关企业积极布局。在投资建议方面，应重点关注具备技术积累和市场拓展能力的整车及零部件企业，以及受益于政策支持的重卡和机器人板块。