20230810-东证期货-FOF研究月度报告_产品评价7月报-私募FOF投研系列报告_20页_1mb

2023年8月私募基金策略市场分析报告总结

策略表现分析

• 股票多头策略： 7月净值震荡上升，后半月波动加剧，整体为震荡上升趋势。主观策略表现逊于量化和指数增强策略，量化策略风险控制较好，指数增强收益突出。
• 管理期货策略： 净值稳步上升，月中小幅震荡。趋势策略收益最佳，套利策略风险较低，几乎无回撤。
• 相对价值策略： 走势与股票多头趋同，波幅收敛。高波策略（如择时对冲）净值回弹，低波策略（如市场中性）平稳上升。
• 其他策略： 多数策略总体上升，事件驱动策略表现波动。

产品评价结果

• 7月底评价： 总产品数266只，A级14只，B级104只，C级136只，D级12只。核心池产品增加45只，其中A级增9只，B级增36只。
• 新发产品： 7月共410只新发基金，股票主观策略占50%以上（247只），数量较6月下降。
• 核心池动态： FOF策略新增17只，股票主观、相对价值套利、债券策略增7-9只，期货量化、期货主观策略减4和1只。

后续市场展望

• 市场整体处于“等待期”，预期偏弱。
• 低波策略（如套利、中性、债券）受关注度高，宏观和管理期货趋势策略开始反弹。
• 头部产品在不利行情中保持正收益，投资者需耐心等待机会。
• 基础池推荐机制优化，曲模型效率提升。

重要事项

• 本报告属东证期货有限公司版权所有，未经授权不得发布或复制。
• 历史业绩不代表未来表现，投资决策自担风险。
• 报告强调市场波动风险和模型风险。

风险提示

基金历史表现不预示未来结果，关注地缘政治和政策风险，模型失效及基金经理变动可能导致投资偏差。