> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货研究报告总结 ## 核心内容 本报告由格林大华期货研究院发布，旨在分析当前国债期货市场走势及影响因素，为投资者提供参考建议。报告发布日期为2026年6月24日，研究员为刘洋，具备相应的从业资格与交易咨询资格。报告内容主要围绕国债期货市场行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略等方面展开。 ## 市场行情复盘 - **国债期货走势**：2026年6月23日（周二），国债期货主力合约开盘多数低开，早盘下行后横盘，午后横向波动略弱，最终收盘全线回调。 - **30年期国债期货（TL2609）**：下跌0.32% - **10年期国债期货（T2609）**：下跌0.11% - **5年期国债期货（TF2609）**：下跌0.07% - **2年期国债期货（TS2609）**：下跌0.03% ## 重要资讯 1. **公开市场操作**： - 央行周二开展5245亿元7天逆回购操作，当日有4495亿元逆回购到期，合计净投放750亿元。 2. **资金市场**： - 银行间资金市场隔夜利率（DR001）较上一交易日上行，全天加权平均为1.46%，上一交易日为1.43%。 - DR007全天加权平均为1.49%，上一交易日为1.47%。 3. **现券市场**： - 银行间国债现券收盘收益率多数上行： - 2年期国债到期收益率上行1.75个BP至1.26% - 5年期国债到期收益率上行0.79个BP至1.45% - 10年期国债到期收益率上行0.62个BP至1.74% - 30年期国债到期收益率上行0.75个BP至2.23% 4. **美国PMI数据**： - 标普全球数据显示，美国6月制造业PMI初值升至55.7，创2022年5月以来新高，高于预期值54.6及前值55.1。 - 服务业PMI初值升至51.3，为四个月高位，高于预期的51.1和前值50.7。 ## 市场逻辑分析 - **国内宏观数据**：5月宏观数据显示国内仍处于“供强需弱”格局，外部需求继续好于内需，5月投资、消费数据偏弱，对债市形成一定支撑。 - **美联储政策**：美联储6月议息会议宣布维持利率不变，但最新季度预测显示18位官员中有9位预计今年将至少加息一次，仅1位预计会降息，显示出明显的鹰派倾向。 - **利率影响**：美国加息预期上升对国内债市影响较小。由于资金利率上升，国债期货主力合约出现回调，短线或维持震荡走势。 ## 交易策略建议 - **交易型投资策略**：建议采用波段操作策略，关注市场短期波动机会，把握震荡行情中的买卖点。 - **风险提示**：投资者需注意市场波动风险，合理控制仓位，避免因市场变化导致较大损失。 ## 重要事项声明 - 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完备性作任何保证。 - 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成期货合约的买卖出价和征价。 - 投资者据此作出的投资决策与本公司及作者无关，格林大华期货有限公司不承担由此产生的任何损失。 - 本报告版权属于格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。如需引用、转载或刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。