> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档主要分析了多个期货品种在不同交割月份的基差、基差率、年度均值、分位数等数据，旨在为投资者提供市场趋势和价格关系的参考。数据涵盖了股指、金属、黑色、能源和化工等多个板块，每个品种均提供了现货价格、期货价格、基差变化、基差率、年度均值以及不同时间段的分位数信息。 --- ## 股指板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|-------|----------|----------|----------|----------|----------|----------| | IF2609 | 无 | 57.42 | 8.59 | 1.22% | 32.50 | 0.51 | 0.51 | 0.55 | | IH2609 | 无 | 31.73 | 1.31 | 1.07% | 10.92 | 0.57 | 0.57 | 0.61 | | IC2609 | 无 | 149.55| 47.22 | 1.86% | 85.21 | 0.49 | 0.51 | 0.57 | | IM2609 | 无 | 126.70| 37.77 | 1.64% | 107.62 | 0.34 | 0.39 | 0.43 | - **基差**：IF2609、IH2609、IC2609、IM2609的基差分别为57.42、31.73、149.55和126.70，整体处于正值区间。 - **基差率**：所有品种的基差率均小于2%，表明现货价格略高于期货价格，但幅度较小。 - **分位数**：大部分品种的基差处于年度分位的中下区间，显示市场处于相对偏高的位置，有缩窄趋势的可能。 --- ## 金属板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|--------|----------|-----------|------------|----------|----------|----------| | 沪金2610 | 上海 | -7.24 | 1.87 | -0.77% | -2.34 | 0.21 | 0.27 | 0.27 | | 沪银2610 | 上海 | -295.00| 235.00 | -1.91% | 186.60 | 0.24 | 0.07 | 0.05 | | 沪铜2609 | 上海 | 95.00 | 75.00 | 0.09% | -65.95 | 0.66 | 0.65 | 0.74 | | 沪铝2609 | 上海 | -175.00| -115.00 | -0.73% | -117.61 | 0.40 | 0.58 | 0.59 | | 沪锌2609 | 上海 | -110.00| -105.00 | -0.43% | -52.41 | 0.49 | 0.55 | 0.49 | | 沪镍2609 | 上海 | 960.00 | 1420.00 | 0.73% | 1891.85 | 0.55 | 0.43 | 0.24 | | 沪铅2609 | 上海 | -295.00| -140.00 | -1.89% | -161.60 | 0.00 | 0.09 | 0.35 | | 工业硅2609 | 上海 | 720.00 | -30.00 | 7.74% | 821.63 | 0.42 | 0.47 | 0.47 | - **基差**：沪金、沪银、沪铅、工业硅的基差为负，表明现货价格低于期货价格；沪铜、沪镍为正，现货价格高于期货价格。 - **基差率**：沪镍的基差率最高，为0.73%，表明现货价格与期货价格的偏离幅度较大。 - **分位数**：部分品种的基差处于年度分位的中下区间，存在缩窄可能；沪镍、沪铅等品种的分位数较低，可能有扩大趋势。 --- ## 黑色板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|--------|----------|-----------|------------|----------|----------|----------| | 螺纹钢2610 | 上海 | 103.00 | 11.00 | 3.32% | 121.58 | 0.70 | 0.46 | 0.39 | | 热卷2610 | 上海 | 15.00 | -2.00 | 0.46% | 13.38 | 0.34 | 0.61 | 0.45 | | 铁矿2609 | 青岛港 | -33.50 | 1.00 | -4.93% | -10.20 | 0.56 | 0.29 | 0.23 | | 焦煤2609 | 天津港 | 134.50 | 53.00 | 9.55% | 69.78 | 0.86 | 0.82 | 0.57 | | 焦炭2609 | 天津港 | 5.00 | 3.50 | 0.27% | -45.63 | 0.56 | 0.61 | 0.56 | | 硅铁2611 | 全国 | 218.00 | 18.00 | 3.57% | 297.96 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | | 锰硅2611 | 湖南 | -630.00| -42.00 | -12.40% | -693.72 | 0.45 | 0.80 | 0.77 | | 不锈钢2610 | 北京 | 1535.00| 50.00 | 9.50% | 1701.21 | 0.47 | 0.64 | 0.46 | - **基差**：螺纹钢、焦煤、硅铁、不锈钢的基差为正，表明现货价格高于期货价格；铁矿、锰硅为负，现货价格低于期货价格。 - **基差率**：不锈钢的基差率最高，为9.50%，显示现货价格与期货价格的偏离幅度较大。 - **分位数**：焦煤、硅铁等品种的基差处于年度分位的较高位置，可能有缩窄趋势；锰硅的基差处于年度分位的较低位置，可能有扩大趋势。 --- ## 能源板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|---------|----------|-----------|------------|----------|----------|----------| | 原油2609 | 迪拜 | 17.09 | 0.30 | 3.12% | 31.57 | 0.29 | 0.16 | 0.16 | | 燃油2609 | 舟山 | 691.05 | -28.00 | 16.41% | 380.02 | 0.87 | 0.26 | 0.28 | | LU2609 | 舟山 | 955.18 | 19.00 | 17.26% | 391.71 | 1.00 | 0.28 | 0.28 | | LPG2610 | 全国 | 544.00 | 29.00 | 9.41% | 297.18 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | - **基差**：燃油、LU、LPG的基差为正，表明现货价格高于期货价格；原油的基差为正，但幅度较小。 - **基差率**：LPG的基差率最高，为9.41%，表明现货价格与期货价格的偏离幅度较大。 - **分位数**：燃油、LU等品种的基差处于年度分位的较高位置，可能有缩窄趋势。 --- ## 化工板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|---------|----------|-----------|------------|----------|----------|----------| | 沥青2609 | 华东 | 398.00 | -16.00 | 8.67% | 266.74 | 0.26 | 0.48 | 0.48 | | PTA2609 | 华东 | 306.00 | 85.00 | 5.12% | 23.80 | 0.95 | 0.53 | 0.53 | | 乙二醇2609 | 华东 | 603.00 | 165.00 | 11.19% | 46.08 | 1.00 | 1.00 | 1.00 | | 甲醇2609 | 江苏 | 39.00 | -11.50 | 1.52% | 57.08 | 0.12 | 0.21 | 0.29 | | 尿素2609 | 山东 | -11.00 | 6.00 | -0.64% | -41.47 | 0.57 | 0.78 | 0.78 | | 塑料2609 | 华东 | 632.33 | 118.71 | 7.62% | 297.64 | 0.61 | 0.46 | 0.46 | | 聚丙烯2609 | 浙江 | 795.00 | 29.00 | 8.87% | 319.03 | 0.20 | 0.56 | 0.56 | | PVC2609 | 华东 | -19.85 | 9.00 | -0.44% | -130.26 | 0.91 | 0.63 | 0.66 | | 橡胶2609 | 云南 | -5.00 | -5.00 | -0.03% | -262.43 | 0.62 | 0.62 | 0.82 | | 纸浆2609 | 江浙沪 | 1022.00 | 28.00 | 18.09% | 645.13 | 0.98 | 0.98 | 0.89 | | 玻璃2609 | 沙河 | -9.00 | -12.00 | -1.02% | -81.42 | 0.74 | 0.80 | 0.81 | | 纯碱2609 | 华东 | 146.81 | -23.56 | 13.19% | 49.41 | 0.69 | 0.74 | 0.78 | - **基差**：多数品种的基差为正，如沥青、PTA、乙二醇、纸浆、纯碱等；部分为负，如尿素、PVC、橡胶等。 - **基差率**：纸浆的基差率最高，为18.09%，表明现货价格与期货价格的偏离幅度较大。 - **分位数**：部分品种的基差处于年度分位的较高位置，如纸浆、乙二醇，可能有缩窄趋势；尿素、PVC等品种的基差处于年度分位的中下区间，可能有扩大趋势。 --- ## 农产品板块 ### 主要品种及关键数据 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|---------|----------|-----------|------------|----------|----------|----------| | 豆粕2701 | 张家港 | -79.00 | 4.00 | -2.62% | 59.67 | 0.94 | 0.25 | 0.24 | | 菜粕2609 | 南通 | 56.00 | 16.00 | 2.37% | 94.29 | 0.72 | 0.25 | 0.42 | | 豆油2701 | 张家港 | 245.00 | 18.00 | 2.82% | 345.39 | 0.21 | 0.12 | 0.16 | | 棕榈2609 | 张家港 | -116.00 | 30.00 | -1.25% | -1.33 | 0.48 | 0.36 | 0.36 | | 菜油2609 | 张家港 | 486.00 | 30.00 | 4.58% | 449.97 | 0.60 | 0.32 | 0.51 | | 玉米2609 | �鲅鱼圈 | 24.00 | -21.00 | 1.05% | 31.80 | 0.37 | 0.64 | 0.41 | | 淀粉2609 | 长春 | 190.00 | -7.00 | 6.83% | 108.60 | 0.81 | 0.91 | 0.79 | | 豆一2611 | 沈阳 | -254.00 | -13.00 | -5.52% | -111.39 | 0.07 | 0.52 | 0.31 | | 鸡蛋2610 | 全国 | 736.00 | 396.00 | 15.86% | 235.19 | 0.88 | 0.88 | 0.73 | | 生猪2611 | 全国 | -1390.00| 175.00 | -12.89% | -346.73 | 0.52 | 0.41 | 0.27 | | 郑棉2609 | 全国 | 1662.00 | 29.00 | 9.27% | 1395.14 | 0.53 | 0.73 | 0.74 | | 白糖2609 | 南宁 | 33.00 | -4.00 | 0.63% | 119.79 | 0.63 | 0.55 | 0.22 | - **基差**：多数品种的基差为正，如豆粕、菜粕、豆油、菜油、淀粉、郑棉等；部分为负，如棕榈、白糖、玉米、豆一、生猪等。 - **基差率**：鸡蛋的基差率最高，为15.86%，表明现货价格与期货价格的偏离幅度较大。 - **分位数**：鸡蛋、郑棉等品种的基差处于年度分位的较高位置，可能有缩窄趋势；生猪、豆一等品种的基差处于年度分位的较低位置，可能有扩大趋势。 --- ## 风险提示 - 市场存在不确定性，基差走势受政策、经济、国际事件等因素影响。 - 基差走势需结合市场实际情况分析，技术性挤仓等特殊情况可能导致基差回归性减弱。 - 投资者应独立做出投资决策，注意市场风险，谨慎操作。 --- ## 附注 - 基差 = 现货价格 - 期货价格。 - 基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。 - 临近交割月，基差大概率趋向于0。 - 图中展示了近30个交易日的基差走势，颜色反映日度变动方向。 - 分位数数据用于判断基差在历史区间中的位置，有助于预测趋势变化。