> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石日报总结 ## 核心内容 本日报主要分析了铁矿石期货与现货市场的价格走势、价差变化以及市场情绪，并结合政策与行业动态对市场进行了研判。 ## 市场信息 ### 期货价格 | 合约 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | |------|----------|----------|------| | DCE01 | 709.5 | 730.0 | -20.5 | | DCE05 | 706.5 | 724.0 | -17.5 | | DCE09 | 715.0 | 739.0 | -24.0 | ### 现货价格 | 品种 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | 折标准品 | 01厂库基差 | 05厂库基差 | 09厂库基差 | |------|----------|----------|------|----------|------------|------------|------------| | PB粉(60.8%) | 689 | 690 | -1 | 748 | 10 | 16 | 1 | | 纽曼粉 | 695 | 696 | -1 | 760 | 22 | 28 | 13 | | 麦克粉 | 696 | 697 | -1 | 770 | 32 | 38 | 23 | | 金布巴粉(60.3%) | 661 | 663 | -2 | 778 | 40 | 46 | 31 | | 罗伊山粉 | 679 | 680 | -1 | 765 | 27 | 33 | 18 | | 超特粉 | 559 | 560 | -1 | 771 | 33 | 39 | 24 | | BRBF(62.5%) | 750 | 752 | -2 | 767 | 29 | 35 | 20 | | BRBF(63%) | 760 | 762 | -2 | 771 | 33 | 39 | 24 | | FMG | 630 | 628 | 2 | 766 | 28 | 34 | 19 | | 卡粉 | 840 | 848 | -8 | 783 | 45 | 51 | 36 | | 乌克兰精粉 | 845 | 844 | 1 | 880 | 142 | 148 | 133 | | IOC6 | 677 | 682 | -5 | 757 | 19 | 25 | 10 | | KUMBA | 767 | 768 | -1 | 747 | 9 | 15 | 0 | | SP10 | 604 | 606 | -2 | 734 | -4 | 2 | -13 | | 五矿标准粉 | 695 | 696 | -1 | 749 | 11 | 17 | 2 | ### 价差与进口利润 | 价差 | 今日 | 昨日 | 涨跌 | 进口利润 | 今日 | 昨日 | 增减 | |------|------|------|------|----------|------|------|------| | 卡粉-PB粉 | 147 | 154 | -7 | 卡粉 | 16 | 24 | -9 | | 纽曼粉-金布巴 | 34 | 33 | 1 | 纽曼粉 | -10 | -8 | -2 | | 卡粉-金布巴 | 179 | 185 | -6 | PB粉 | -18 | -16 | -2 | | PB粉-金布巴 | 32 | 31 | 1 | 金布巴粉 | -14 | -12 | -2 | | 纽曼块-纽曼粉 | 190 | 191 | -1 | 超特粉 | 2 | 3 | -1 | | 罗伊山块-罗伊山粉 | 189 | 194 | -5 | PB块 | 21 | 27 | -6 | | 麦克粉-超特粉 | 137 | 137 | 0 | BRBF | 1 | 3 | -2 | | PB粉-超特粉 | 134 | 134 | 0 | 麦克粉 | -2 | 2 | -4 | | PB块-PB粉 | 197 | 202 | -5 | FMG | -6 | -7 | 1 | ### 普氏指数 | 指数 | 今日 | 昨日 | 增减 | 美金价差 | 今日 | 昨日 | 增减 | |------|------|------|------|----------|------|------|------| | 普氏铁矿61%价格 | 97.3 | 97.2 | 0.1 | SGX主力-DCE01 | 5.9 | 5.9 | 0.0 | | 普氏铁矿65%价格 | 114.4 | 114.3 | 0.1 | SGX主力-DCE05 | 6.6 | 6.6 | 0.0 | | 普氏铁矿58%价格 | 83.4 | 83.4 | -0.1 | SGX主力-DCE09 | 4.7 | 4.4 | 0.3 | ## 主要观点 ### 市场研判 1. **价格走势**：今日铁矿石价格下跌超3%，主力合约创1年多以来新低，09合约增仓2万手，01合约增仓4万手，黑色系品种普跌，市场情绪偏弱。 2. **需求端分析**：国内用钢需求持续走弱，三季度环比可能加速回落；同时海外用钢强度下降趋势难以转变，需求端进一步压制铁矿估值。 3. **交易策略**： - 单边：偏空对待 - 套利：观望 - 期权：观望 ### 重要资讯 1. **上海保租房试点**：截至7月25日，徐汇、浦东和静安三区共收购二手住房551套，16户居民完成新房置换。黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五个区随后扩围实施，旨在促进存量住房资产流动。 2. **政策导向**：中共中央政治局会议强调营造公平有序的市场竞争环境，推动全国统一大市场建设，解决企业账款拖欠问题，深化国资国企改革，优化民营经济发展环境。 ## 关键信息 - 铁矿石期货价格持续下跌，市场情绪偏空。 - 现货价格整体小幅回落，部分品种如FMG上涨。 - 价差方面，卡粉-PB粉、卡粉-金布巴等价差收窄，PB块-PB粉价差下跌。 - 进口利润有所下降，显示市场对进口矿石的需求减弱。 - 普氏指数小幅上涨，内外盘美金价差基本稳定。 - 政策层面，保租房试点和市场环境优化对铁矿石市场有间接影响。 ## 风险提示 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 银河期货不对因使用本报告而产生的损失负责。 - 报告内容可能随市场变化而调整，建议客户独立判断。 ## 作者承诺 - 作者具有期货从业资格，独立、客观出具报告。 - 报告内容反映作者研究观点，不涉及任何利益冲突。 ## 联系方式 - 银河期货有限公司 研究所 - 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 - 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 - 网址：www.yhqh.com.cn