> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 推动中国保险业 ESG 发展研究总结 ## 核心内容概述 本报告由中央财经大学绿色金融国际研究院（IIGF）编写，聚焦中国保险业 ESG 发展，从政策、披露、实践三个维度系统梳理国际经验，并结合中国现状提出发展建议。报告旨在构建适合中国保险行业的 ESG 发展框架，推动保险资金更有效地支持可持续发展。 ## 主要观点与关键信息 ### 政策篇：国际比较与建议 - **国际 ESG 监管特点**： - 欧盟：采用强制性监管机制，政策框架明确，涵盖环境、社会、治理三方面，以立法和监管机构为主导，行业自律组织为辅，形成“自上而下”的监管模式。 - 英国：以行政引导为主，政策逐步完善，将 ESG 纳入公司治理与投资决策，强化气候风险管理。 - 美国：监管机制以市场为主导，政策相对滞后，但行业自律组织推动 ESG 实践，如 TCFD 和 UN PRI。 - 日本：以自愿性政策为主，注重市场实践，逐步推动 ESG 信息披露和投资引导。 - **中国 ESG 政策现状**： - 以绿色金融为起点，尚未形成完整的 ESG 政策体系。 - 监管机构如中国人民银行、银保监会、证监会等逐步推动 ESG 披露和投资实践。 - 目前政策以环境维度为主，社会与治理因素整合仍需加强。 - **政策建议**： 1. 推动 ESG 投资政策体系建设，规范相关配套机制。 2. 健全 ESG 投资激励机制，引导资金流向可持续领域。 3. 将 ESG 纳入尽责管理，提升保险机构 ESG 整合能力。 4. 提升 ESG 信息披露质量，加强风险管理数据支持。 5. 探索 ESG 风险评估工具，为 ESG 管理提供指导。 6. 强化 ESG 能力建设，推动机构 ESG 实践。 ### 披露篇：保险资管行业 ESG 披露现状与挑战 - **当前问题**： - 缺乏专项行业指引，信息披露标准不统一。 - ESG 风险管理工具不足，底层数据可靠性较低。 - 可持续实践深度不够，ESG 披露内容不够全面。 - **解决方向**： - 基于案例分析，形成可持续发展信息披露指导手册。 - 提升 ESG 披露的透明度，支持应对气候变化和转型发展的能力。 - 推动 ESG 标准建设，提升信息质量与披露效率。 ### 实践篇：国内外保险机构 ESG 实践对比 - **国际领先机构实践特点**： - 以 ESG 框架为基础，形成系统性整合机制。 - 强调 ESG 投资与风险评估的结合，推动绿色金融产品创新。 - 保险机构在 ESG 投资中强调长期价值，注重风险管理和可持续性。 - **中国保险机构实践现状**： - 头部机构率先开展 ESG 投资，推动绿色金融产品创新。 - ESG 披露逐步规范，但整体仍处于初期阶段。 - 在 ESG 投资实践中，以“间接投资+直接投资”为主要模式。 - **差距与弥合路径**： - ESG 投资标准与披露机制仍不完善。 - 需要借鉴国际经验，提升 ESG 整合能力与信息披露质量。 - 通过政策引导和市场机制推动 ESG 实践。 ## 中国 ESG 政策与国际对比 - **监管机制**： - 中国 ESG 监管以自上而下为主，但缺乏统一的 ESG 指南。 - 欧盟和英国以强制性政策为主，美国和日本以市场主导为主。 - **政策框架**： - 中国 ESG 政策以绿色金融为起点，逐步扩展至 ESG 整合。 - 国际市场 ESG 政策以可持续金融为核心，涵盖全面的 ESG 披露和投资指引。 - **政策发展**： - 中国 ESG 政策在环境维度较为成熟，但社会和治理维度整合不足。 - 国际 ESG 政策已形成覆盖 ESG 投资全链条的政策体系。 ## IIGF 编写组成员 - 王遥：中央财经大学绿色金融国际研究院院长 - 包婕：ESG 中心联合主任 - 邓洁琳、李周佳睿、金蕾：ESG 研究员 ## 研究与免责声明 - 数据来源为人工采集，可能存在疏漏。 - 报告内容仅供行业参考，不构成商业、投资或法律建议。 - 使用报告内容需遵守相关法律法规，IIGF 不承担由此产生的责任。 ## 建议引用格式 > 中央财经大学绿色金融国际研究院（IIGF）.2026. 推动中国保险业 ESG 发展研究. ## 表格摘要 ### 欧盟 ESG 政策概览 | 时间 | 出台部门 | 政策文件 | 主要内容 | |------------|--------------------|----------------------------|----------| | 2007.07 | 欧洲议会和欧盟理事会 | 《股东权指令》(SRD) | 规范公司治理 | | 2013.04 | 欧盟委员会 | 《自然和人为保险绿皮书》 | 气候适应战略 | | 2014.10 | 欧洲议会和欧盟理事会 | 《非财务报告指令》(NFRD) | 强化 ESG 披露 | | 2019.12 | 欧洲议会和欧盟理事会 | 《金融服务领域可持续相关信息披露条例》(SFDR) | 强化 ESG 披露与投资 | | 2022.11 | 欧洲议会和欧盟理事会 | 《企业可持续发展报告指令》(CSRD) | 强制 ESG 披露 | | 2026.01 | EBA、EIOPA、ESMA | 《ESG 压力测试联合指南》 | 系统纳入 ESG 风险 | ### 英国 ESG 政策概览 | 时间 | 出台部门 | 政策文件 | 主要内容 | |------------|--------------------|----------------------------|----------| | 2006.11 | 英国政府 | 《公司法(Companies Act 2006)》 | 强化 ESG 披露 | | 2010.07 | 英国财务报告委员会 | 《尽责管理守则》(Stewardship Code) | 引入 ESG 要素 | | 2014.07 | 英国法律委员会 | 《投资中介机构的受托责任》 | 强化 ESG 考量 | | 2019.07 | 英国政府 | 《绿色金融战略》 | 推动绿色金融 | | 2022.05 | 英国证券交易委员会 | 《基金产品命名拟议规则和信息披露拟议规则》 | 强化 ESG 披露 | | 2025.12 | 英国审慎监管局 | 《投资原则陈述》 | 强调 ESG 考量 | ### 美国 ESG 政策概览 | 时间 | 出台部门 | 政策文件 | 主要内容 | |------------|--------------------|----------------------------|----------| | 1980.12 | 美国国会 | 《综合环境响应、补偿和责任法案》(CERCLA) | 明确环境法律责任 | | 2010.02 | 美国证券交易委员会 | 《委员会关于气候变化相关信息披露的指导意见》 | 引入气候变化议题 | | 2015.10 | 美国证券交易委员会 | 《尽责管理守则》 | 引入 ESG 要素 | | 2019.07 | 美国政府 | 《绿色金融战略》 | 推动绿色金融 | | 2020.09 | 美国证监会和商品期货交易委员会 | 《管理美国金融系统中的气候风险》 | 强调气候风险 | | 2021.06 | 美国证监会 | 《公司治理完善与投资者保护法案》 | 强化 ESG 考量 | | 2024.08 | 全国保险监督官协会 | 《财产险/责任险偿付能力监管框架(RBC)气候情景质询》 | 强调气候风险 | ### 日本 ESG 政策概览 | 时间 | 出台部门 | 政策文件 | 主要内容 | |------------|--------------------|----------------------------|----------| | 2014.02 | 日本金融厅 | 《尽职管理守则》 | 鼓励 ESG 披露 | | 2014.08 | 日本经济贸易和工业部 | 《伊藤报告》 | 推动 ESG 披露 | | 2015.03 | 日本金融厅、东京证券交易所 | 《公司治理准则》 | 强化 ESG 要素 | | 2020.05 | 东京证券交易所 | 《ESG 披露实用手册》 | 鼓励 ESG 披露 | | 2021.06 | 日本金融厅 | 《保险公司综合监管指南》 | 强化风险管理 | | 2023.01 | 日本金融厅 | 《企业内容等开示相关内阁府令》修订 | 强制 ESG 披露 | | 2025.03 | 可持续发展标准委员会 | 《可持续发展披露准则》 | 制度化 ESG 披露 | | 2025.06 | 日本金融厅 | 《保险行业气候相关风险第二次情景分析报告》 | 强化气候风险分析 | ### 中国 ESG 政策概览 | 时间 | 出台部门 | 政策文件 | 主要内容 | |------------|--------------------|----------------------------|----------| | 2003.09 | 原国家环保总局 | 《关于企业环境信息公开的公告》 | 强制部分企业披露环保信息 | | 2008.01 | 国资委 | 《关于中央企业履行社会责任的指导意见》 | 鼓励社会责任报告 | | 2015.09 | 国务院 | 《生态文明体制改革总体方案》 | 强制 ESG 披露 | | 2016.08 | 多部委 | 《关于构建绿色金融体系的指导意见》 | 推动绿色金融 | | 2021.06 | 证监会 | 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》 | 增加社会责任章节 | | 2022.11 | 原中国银保监 | 《银行业保险业绿色金融指引》 | 强化绿色金融披露 | | 2023.09 | 中国保险行业协会 | 《绿色保险分类指引(2023年版)》 | 首次全面覆盖绿色保险产品 | ## 结论 本报告系统梳理了中国与国际保险行业 ESG 政策、披露和实践的对比，指出中国在 ESG 政策和披露机制上仍处于起步阶段，而国际市场已形成较为成熟的 ESG 框架。报告建议中国应借鉴国际经验，完善 ESG 政策体系，提升 ESG 披露质量，并推动 ESG 实践落地，以实现保险行业高质量、可持续发展。