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2025 中期报告总结

核心内容概述

泰凌医药集团（股票代码：1011）在2025年上半年（截至6月30日）整体收益约为人民币12.0百万元，较2024年同期的31.3百万元大幅减少61.7%。期内录得亏损约人民币16.9百万元，较2024年同期溢利0.7百万元减少15.6百万元。公司正积极构建围绕骨健康领域的“检测、治疗和康复”全周期智能健康生态平台，并通过收购及合作拓展人工智能骨骼健康诊断及检测机器人业务，以及智慧健康管理中心业务。

主要观点

1. 业务发展

• 公司专注于发展骨健康领域的“检测、治疗和康复”全周期智能健康生态平台。
• 除骨科药物“特立帕肽”和骨科健康产品销售代理业务外，公司正通过收购拓展人工智能骨骼健康诊断及检测机器人业务，并与某国营企业合作建设智慧健康管理中心。
• 未来将增加医疗人工智能相关资产和业务，以形成完整的业务闭环。

2. 财务表现

• 收益：代理服务及医疗业务收益为人民币12.0百万元，同比减少61.7%。
• 销售成本：销售成本为人民币2.0百万元，同比减少92.3%。
• 毛利：毛利为人民币10.0百万元，同比减少75.5%。
• 融资成本：融资成本为人民币14.6百万元，同比增加143.1%。
• 所得税：期内无所得税开支，2024年同期为人民币0.1百万元。
• 股东亏损：期内本公司拥有人应佔亏损为人民币16.9百万元，2024年同期为溢利0.7百万元。

3. 财务状况

• 债务总额：截至2025年6月30日，债务总额为人民币449,731千元，较2024年12月31日减少人民币103,231千元。
• 流动负债净额：为人民币-592,693千元，较2024年12月31日减少人民币116,187千元。
• 非流动负债：为人民币315,659千元，较2024年12月31日减少人民币59,836千元。
• 财务担保合约：截至2025年6月30日，财务担保合约账面值为人民币133,008千元，较2024年12月31日减少人民币44,000千元。
• 流动资金：截至2025年6月30日，流动资金为人民币4,634千元，较2024年12月31日减少人民币4,989千元。

4. 负债对资产比率

• 截至2025年6月30日，负债对资产比率为130.58，较2024年12月31日的165.52有所改善。

5. 人力资源

• 截至2025年6月30日，集团全职员工为21人，较2024年12月31日减少1人。
• 期内薪酬、福利及社会保障总成本约为人民币5.2百万元，较2024年同期增加约人民币2.7百万元。
• 薪酬架构基于员工表现、当地消费水平及人力资源市场现状制定，同时设有绩效奖金及员工培训计划。

6. 企业治理

• 董事会由两名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事组成，独立非执行董事占比达50%。
• 董事会认为，由吴铁先生同时担任主席及行政总裁有助于公司战略执行，但已明确两者职责划分。
• 公司遵守企业治理守则及上市规则，无重大违规行为。
• 董事及最高行政人员未持有需登记的权益或淡仓。

关键信息

1. 公司治理结构

• 执行董事：吴铁（主席兼前行政总裁，自2025年5月19日起不再担任行政总裁）、吴静美。
• 非执行董事：钱唯、钱余。
• 独立非执行董事：余梓山、赵玉彪、吴铭军。
• 审计委员会：由吴铭军（主席）、余梓山、赵玉彪组成，全部为独立非执行董事。
• 薪酬委员会：由余梓山（主席）、吴铁、赵玉彪组成。
• 提名委员会：由赵玉彪（主席）、余梓山、吴静美组成。

2. 授权代表及公司秘书

• 授权代表：吴铁、郑章劲。
• 公司秘书：郑章劲。

3. 核数师

• 核数师：大华马施云会计师事务所有限公司，注册公众利益实体核数师。

4. 股份信息

• 股份代号：1011。
• 公司网址：http://www.ntpharma.com。
• 投资者关系联络：电话 (852) 2808 1606，邮箱 investorrelations@ntpharma.com。

5. 财务担保合约

• 根据2023年8月1日完成的债务重组，公司为前全资附属公司苏州第壹制药及其附属公司的银行借款及其他借款提供财务担保。
• 截至2025年6月30日，财务担保合约账面值为人民币133,008千元，较2024年12月31日减少人民币44,000千元。
• 截至报告日期，贷款人未就财务担保对公司采取任何索偿行动。

6. 重大交易及收购

• 公司于2025年4月28日及29日公告，通过发行代价股份收购目标公司100%已发行股份，间接收购浙江康源医疗器械有限公司58.11%权益。
• 公司无其他重大收购或出售事项。

7. 股息

• 董事会不建议派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息。

8. 股份合并及购股权计划

• 公司于2024年5月14日建议股份合并，每10股合并为1股，于2024年7月3日生效。
• 2024年11月28日，公司与两名认购人订立认购协议，配发及发行410,156,509股新股以偿还部分债务并解除财务担保合约。
• 公司推行购股权计划，包括2009年购股权计划、2014年购股权计划及2015年股份奖励计划。
• 截至2025年6月30日，购股权计划中无未行使购股权。

财务报表摘要

1. 未审核简明综合中期损益表

• 收益：11,995千元（2025年） vs. 31,297千元（2024年）。
• 毛利：10,012千元（2025年） vs. 5,706千元（2024年）。
• 期内亏损：16,906千元（2025年） vs. 661千元（2024年）。

2. 未审核简明综合中期财务状况表

• 总资产：344,410千元（2025年） vs. 334,075千元（2024年）。
• 流动负债净额：-592,693千元（2025年） vs. -708,880千元（2024年）。
• 总资本亏损：-276,877千元（2025年） vs. -399,108千元（2024年）。

3. 未审核简明综合中期现金流量表

• 经营活动现金净流出：19,236千元。
• 投资活动现金净流出：129千元。
• 融资活动现金流入：14,642千元。
• 现金及现金等价物减少净额：4,589千元。
• 期末现金及现金等价物：4,623千元。

财务报表附注要点

• 财务报表依据香港联合交易所有限公司证券上市规则及香港会计准则第34号编制。
• 无重大会计政策变更影响财务报表。
• 公司未采用任何金融工具对冲外汇及利率风险。
• 2025年6月30日，公司财务担保合约账面值为人民币133,008千元。
• 公司持续经营能力存在重大不确定性，可能需调整资产及负债分类。

重要事项

• 公司于2025年5月19日吴铁辞任行政总裁，张伯之先生获委任为行政总裁。
• 公司持有Golden Base Investment Limited 303,925,563股股份，占总股本约45.12%。
• 公司于2024年11月28日与两名认购人订立认购协议，配发及发行新股以偿还债务及解除财务担保。
• 公司未派发股息，亦无重大股份交易。

业务与财务展望

• 公司将继续专注于发展骨健康领域“检测、治疗和康复”全周期智能健康生态平台。
• 通过收购及合作拓展人工智能骨骼健康诊断及检测业务。
• 管理层对股东回报充满信心，但财务状况仍面临挑战，需持续改善现金流及融资结构。