低空新基建白皮书2026_34页_532kb

低空新基建白皮书总结

核心内容概述

低空经济是以低空空域为依托，以各类航空器为载体，涵盖通用航空、无人机配送、城市空中交通（UAM）、低空旅游等新兴业态的综合性经济形态。2026年，低空经济被正式确立为国家新兴支柱产业，纳入“十五五”万亿级产业培育计划。低空新基建作为支撑低空经济运行的基础设施体系，是产业链的基石，正吸引各类主体参与，成为新一轮基础设施投资的重要赛道。

主要观点

• 低空新基建具有公共基础设施属性，政府主导投资是主流路径，专项债为主要资金来源。
• 低空新基建形成“四位一体”体系，包括空管通信（CNS）、起降设施、产业配套、应用场景配套。
• 通信网络是当前低空新基建建设最迫切的短板，5G-A与低空专网成为三大运营商的必争之地。
• 2025年至2026年是低空基础设施集中招标的窗口期，未在此期间建立市场地位，后续竞争成本将显著上升。
• 建筑类央企具备工程能力、政府关系和融资能力三重优势，是系统性承接低空新基建的市场主体。
• eVTOL基础设施是未来5年最大增量市场，预计2030年全国需求将超2万个起降点。
• 城投公司是低空新基建的重要实施载体，但普遍面临技术能力不足、运营经验匮乏的问题，需与建筑央企深度合作。
• 低空新基建投融资模式包括专项债、ABO、PPP/特许经营、REITs和产业基金，需按项目属性设计差异化资金方案。

关键信息

市场规模与发展现状

• 2023年：中国低空经济市场规模为5059.5亿元（赛迪数据）。
• 2025年：市场规模突破1.5万亿元，预计2035年达3.5万亿元，年复合增长率约20%。
• 低空新基建投资占比：占低空经济总投资的30%-35%，预计“十五五”期间全国累计投资规模将超过3000亿元，其中通信网络投资占比超40%。
• 细分市场：
  • 低空通信网络：单体投资最大，预计总投资1000亿元至1500亿元。
  • 通用机场及Vertiport：预计“十五五”期间投资规模约600-1000亿元。
  • UTM系统：预计2026-2030年全国主要城市建设总规模约150-200亿元。
  • 充换电设施：预计2030年市场规模超200亿元。

政策与标准体系

• 国家政策演进：2021年纳入综合交通体系，2024年写入《政府工作报告》，2026年确立为新兴支柱产业。
• 地方政策：全国31个省市发布低空经济政策，多数明确投资规模与实施路径。
• 标准体系建设：2026年2月，市场监管总局联合10部门发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，规划到2030年建立300项以上标准，覆盖五大领域。

头部企业与竞争格局

• 通信运营商：中国移动、中国电信、中国联通在低空智联网领域形成三足鼎立格局。
• 建筑类央企：
  • 中国铁建：布局最完善，已成立低空经济事业部，目标2026年承接合同额超100亿元。
  • 中国电建：以电力工程为基础，向低空充换电基础设施延伸，路径清晰。
• 科技公司与飞行器制造商：
  • 大疆创新：全球消费级无人机市场份额78%，工业级52%，但基础设施参与度有限。
  • 亿航智能：全球首家获“四证”的eVTOL企业，积极参与Vertiport建设。
  • 华为、中科星图：在低空通信、数字平台等领域具有显著优势。

典型案例

• 浙江绍兴越城区低空新基建一期项目：总投资20.5亿元，涵盖低空通信网络、Vertiport、无人机机巢等，采用EPC模式。
• 陕西汉中低空经济数字化基础设施项目：总投资2.95亿元，采用合伙人模式，由政府主导、央企与科技公司联合实施。
• 深圳SILAS低空新基建体系：全球首个市域级低空智能融合系统，总投入超5亿元，支撑超万架飞行器运行。
• 合肥低空经济基础设施项目：全国首批低空专项债标杆项目，总投资18.6亿元，采用“专项债+企业自筹”模式。

发展问题与挑战

• 顶层设计不完善：空域管理体制改革滞后，权责边界不清，审批流程繁琐。
• 商业模式不成熟：收益覆盖不稳定，专项债偿还来源受质疑，ABO模式补贴可持续性面临考验。
• 技术标准碎片化：不同厂商协议不统一，各地UTM系统独立，跨区域管控困难。
• 安全风险管控体系不健全：飞行器坠落、相撞、恶意飞行器威胁等问题突出，反无人机基础设施建设滞后。
• 资金缺口大：地方政府债务压力大，专项债支持比例上限为30%，其余70%需配套解决，社会资本参与意愿有限。

发展趋势与展望

• eVTOL起降设施：将成为最大增量市场，预计2030年全国需求超2万个起降点。
• 低空数字化平台：UTM系统将成为新基建核心，具备AI动态航路规划、数字孪生、多源数据融合等能力。
• 网络化、标准化、规模化：低空新基建将从单点建设转向跨城市、跨区域网络建设，标准体系逐步完善，规模化采购模式将降低建设成本。
• 投融资模式演进：REITs和产业基金将成为主流退出和融资方式，建筑类央企将向投建营一体化模式转型。

建筑类央企参与机会与策略建议

• 优势：工程能力、政府关系、融资能力三重优势，可系统性承接低空新基建投资—建设—运营全链条。
• 劣势：数字化运营能力薄弱、技术整合能力不足、商业模式创新能力弱。
• 优先策略：
  1. 以通用机场和产业园区建设作为突破口。
  2. 通过EPC+运营伙伴模式切入eVTOL起降网络。
  3. 在传统优势市场挖掘新基建机会。
  4. 组建低空新基建联合体，补足技术能力短板。
• 战略行动路线图：
  • 短期（2026-2027年）：完成低空新基建战略布局，成立专业事业部，签署战略合作协议，落地标志性项目。
  • 中期（2028-2030年）：批量复制项目，深化与eVTOL制造商合作，探索REITs退出路径。
  • 长期（2031-2035年）：在细分市场形成全国前三市场份额，成为地方政府首选合作伙伴，形成稳定的运营收益流。

结语

低空新基建是中国未来五到十年最具增长潜力的基础设施投资领域之一。建筑类央企应抓住政策窗口期，补足数字化和运营短板，实现从工程承包向服务运营的转型，以系统性能力参与低空新基建，分享低空经济万亿级红利。

关于荣邦智库

荣邦智库成立于低空经济元年，专注于城市建设、投资运营、片区开发等领域，核心团队拥有20年以上行业经验。低空经济研究院由荣邦智库发起，汇聚行业顶尖专家，致力于为低空新基建提供系统、全面、适用的能力建设方案。