20131030-信达证券-营改增_制度的变化-推动现代服务业发展_增强税收中性_完善财税体制_33页_1mb

营改增总结

核心内容

营改增（营业税改征增值税）是我国一项重大的税制改革，旨在推动现代服务业发展、增强税收中性、完善财税体制。通过将原属营业税的行业纳入增值税体系，解决重复征税问题，优化税收结构，提高企业竞争力，并促进经济结构转型。

主要观点

• 税制改革目的：营改增的核心目标是建立现代增值税制度，减少重复征税，优化财政收入结构，提高税收中性。
• 改革范围：初期试点为“1+7”模式，即交通运输业（不含铁路）和现代服务业中的六个领域，后逐步扩大至“1+9”模式，最终覆盖全部服务业。
• 税制特点：增值税是价外税，实行进项税抵扣，而营业税是价内税，不能抵扣。增值税的税基为增值额，而营业税为营业额。
• 税率调整：新增11%和6%两档税率，交通运输业适用11%，部分现代服务业适用6%，有形动产租赁服务适用17%。
• 税负变化：营改增对部分现代服务业和小规模纳税人构成实质性减税，而对交通运输业和租赁业则需结合进项抵扣情况判断税负变化。
• 行业影响：营改增有助于提升行业专业化分工，促进服务外包，提高企业竞争力，并推动经济结构转型。

关键信息

税收结构

• 增值税为中央税第一大税种，占2012年税收总收入的29.7%。
• 营业税为地方税第一大税种，占15.7%。
• 增值税和营业税合计占税收总收入的54.1%。
• 间接税占比超过60%，直接税占比不足40%，但所得税和财产税增速较快。

营改增推进过程

• 2009年：完成机械设备增值税可抵扣转型，开始研究营改增。
• 2010年：国务院将增值税立法列为立法重点。
• 2011年：第十一届人大四次会议提出扩大增值税征收范围。
• 2012年1月1日：上海作为首个试点地区启动营改增改革。
• 2012年9月：营改增试点扩大至9省市。
• 2013年4月：营改增试点扩大至全国。

营改增涉及行业

• 交通运输业：包括陆路、水路、航空、管道运输（不含铁路）。
• 部分现代服务业：研发、信息技术、文化创意、物流辅助、有形动产租赁、鉴证咨询、广播影视服务。

税制安排

• 税率：
  • 交通运输业：11%
  • 部分现代服务业：6%
  • 有形动产租赁服务：17%
  • 小规模纳税人：3%
• 计税方式：
  • 交通运输业、建筑业、邮电通信业、现代服务业、文化体育业、销售不动产和转让无形资产：一般计税方法。
  • 金融保险业和生活性服务业：简易计税方法。

税负影响

• 增值税小规模纳税人：税率由3%降至约当营业税率2.91%，构成实质性减税。
• 交通运输业：增值税率11%对应的约当营业税率9.91%，高于原营业税率3%，但因进项税抵扣可提高毛利率3-4%。
• 部分现代服务业：增值税率6%对应的约当营业税率5.66%，接近原营业税率5%，若能抵扣进项税，税负将有所降低。
• 有形动产租赁服务：增值税率17%对应的约当营业税率14.53%，若能抵扣进项税，税负将明显降低。

上市公司影响

• 公交类上市公司：共9家，平均增值税成本率约70%，营改增后毛利率提高3-4%。
• 航运类上市公司：共14家，平均增值税成本率由77%上升至92%，但部分收入适用0%增值税率，需政策支持。
• 航空类上市公司：共5家，平均增值税成本率约77%，营改增后毛利率提高。
• 软件开发及服务：共48家，平均增值税成本率约59%，部分享受即征即退优惠。
• 信息系统集成：共33家，平均增值税成本率约79%。
• 文化创意服务：共6家，平均增值税成本率约79%，营改增后毛利率提高4-10%。
• 物流辅助服务：共16家，平均增值税成本率约93%，毛利率提高2-5.8%。
• 港口码头服务：共17家，平均增值税成本率约67%，毛利率提高1-1.5%。
• 有形动产租赁服务：形成完整的增值税抵扣链条，促进租赁行业发展。

未来展望

• 营改增将逐步扩大至铁路运输、建筑安装、邮电通信、文化体育、销售不动产和转让无形资产、金融业、生活服务业等。
• 增值税将成为我国主要的流转税，与消费税并行。
• 营改增将推动企业内部管理优化，减少税收漏洞，提高市场效率。
• 未来将优化增值税财政体制，解决地方预算平衡问题，促进汇总纳税。

表目录

• 表1：2012年我国税收结构
• 表2：营改增前增值税和营业税的区别
• 表3：营业税改征增值税推进过程
• 表4：营改增行业使用税率变化表
• 表5：营改增行业计税方式
• 表6：公交类上市公司
• 表7：航运类上市公司
• 表8：航空类上市公司
• 表9：软件开发及服务上市公司
• 表10：信息系统集成上市公司
• 表11：文化创意上市公司
• 表12：航空地面服务上市公司
• 表13：港口码头服务上市公司
• 表14：货运客运场站服务上市公司
• 表15：有形动产租赁服务上市公司
• 表16：广播影视服务上市公司
• 表17：营改增税率及其平价增值税成本率
• 表18：营改增前后100元含税租金收入内部结构变化
• 表19：邮电通讯业未来适用增值税税率测算及其平价增值税成本率
• 表20：房地产业未来适用增值税税率测算及其平价增值税成本率

图目录

• 图1：我国GDP结构
• 图2：交通运输业各子行业平均增值税成本率
• 图3：部分现代服务业平均增值税成本率
• 图4：邮电通信业各子行业平均增值税成本率
• 图5：建筑业和房地产业平均增值税成本率