> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 数据中心地图集总结（2026年） ## 核心内容概览 全球数据中心行业正经历快速变化，主要受到云迁移、数字化进程和人工智能（AI）需求的推动。2025年全球房地产交易量达到165亿美元，其中开发用地收购增长显著，而莱坊对全球稳定数据中心市场估值为1.95万亿美元，较2024年增长39.3%。预计2026年至2029年全球数据中心供应将增长77%，其中AI相关供应将从8GW增至27GW，占活跃IT总量的24.5%。 ## 区域市场分析 ### 欧洲 - **伦敦**：作为FLAP-D枢纽之一，伦敦的扩张受到电网容量和规划限制的影响，新接入可能需要5-10年。运营商正转向次级市场和棕地再开发，同时关注现场电力解决方案。 - **法兰克福**：受到《能源效率法案》（EnEfG）的影响，数据中心需回收10%的余热并使用可再生能源。公共云租赁占比高达85%，PUE要求严格，超大规模云服务商已满足新设施的PUE标准。 - **巴黎**：受益于低碳能源和政策引导的AI需求，巴黎成为AI枢纽。2025年新增容量超过1.3GW，预计到2027年产能将增长52%。 - **阿姆斯特丹**：面临社区和市政的阻力，新项目审批受限。尽管如此，其仍是超大规模云服务商的首选地，部分项目向北部扩展。 - **米兰**：电网接入申请激增，达31.8GW，但实际交付容量有限。政府推出新框架以加速审批，但短期交付仍受电网和需求波动影响。 - **马德里**：西班牙电网严重受限，80%节点已满负荷。政府通过新的皇家法令加强电网管理，同时可再生能源开发商与数据中心形成合作模式。 - **芬兰**：凭借可再生能源、区域供热和低成本电力，成为AI热点。芬兰拥有29个IT容量超100MW的数据中心，占欧洲16%。 ### 亚太地区 - **东京**：需求强劲，但电力接入延迟严重，新项目需等待10年。日本数据中心用电量将增长3倍，但依赖天然气和煤炭。 - **新加坡**：受土地和电力限制，新容量需通过严格的审批流程。DC-CFA2新增200MW容量，但空置率仍较高。 - **首尔**：AI需求推动增长，但电网和土地限制显著。自建活动增加，未来容量依赖能源合作伙伴关系。 - **曼谷**：成为东南亚增长最快市场之一，预计2027年IT容量增长两倍。主要项目集中在东部经济走廊（EEC），政策支持显著。 - **雅加达**：吸引美国和中国超大规模云服务商，建设成本低，成为东南亚主要数据中心市场。 ### 中东与非洲 - **阿联酋**：作为海湾国家，拥有主权资本和政策支持，正成为AI和云计算枢纽，但面临电力和执行挑战。 - **利雅得**：专注于主权和低延迟业务，成为AI发展的重要节点。 - **卡塔尔**：通过政策支持，吸引数据中心投资。 - **南非**：发展加速，但其他非洲国家仍受限于电力和基础设施。 ### 北美 - **阿什本**：仍是全球核心市场之一，但面临电力、土地和审批的挑战。空置率历史低位，预租模式盛行。 - **达拉斯-沃斯堡**：成为北美主要市场之一，AI需求占比62%，但电力和电网限制影响交付。 - **菲尼克斯**：拥有低成本电力和土地，成为AI和超大规模增长热点，但电力供应和基础设施是关键制约。 - **硅谷**：高成本、利基型枢纽，增长受限于电力和土地。未来可能转向专业化市场。 - **芝加哥**：成熟市场，但电力供应和互联延迟是主要瓶颈。未来增长将更具选择性。 - **亚特兰大**：快速扩张后进入选择性增长阶段，电力供应成为关键制约因素。 - **多伦多**：与实时供应紧密相关，未来增长潜力显著。 - **克雷塔罗市**：墨西哥主要数据中心枢纽，占全国73%的容量。电力互联和水资源成为主要挑战。 ## 主要观点 - **全球趋势**：数据中心行业受到AI和云迁移的驱动，全球供应将增长77%，AI占比显著提升。 - **电力制约**：多个市场，如伦敦、法兰克福、东京、阿姆斯特丹等，面临电力供应和接入的严重挑战。 - **政策与可持续性**：各国通过政策引导数据中心发展，如法兰克福的余热回收、新加坡的DC-CFA2、日本的绿色数据中心计划等。 - **区域分散化**：随着核心市场受限，扩张向次级区域和新兴市场转移，如芬兰、柔佛、曼谷、雅加达等。 - **社区与审批**：社区反对和规划限制成为关键挑战，尤其在欧洲和北美。 - **成本与效率**：成本优势是吸引投资的重要因素，但随着能源价格上升，运营商需探索可再生能源和替代电力解决方案。 - **基础设施升级**：电网、输电和配电能力的提升成为决定数据中心交付速度的关键。 ## 关键信息 - **全球市场增长**：预计2026-2029年全球数据中心交付48GW，AI占比显著增加。 - **欧洲市场**：伦敦、法兰克福、巴黎等核心市场面临电力和规划限制，部分项目转向次级区域。 - **亚太市场**：东京、新加坡、首尔、曼谷等市场受限于电力和土地，但政策和投资推动发展。 - **北美市场**：阿什本、达拉斯-沃斯堡、菲尼克斯等核心市场受限，但仍是全球最成熟的市场之一。 - **新兴市场**：芬兰、柔佛、海得拉巴、雅加达等市场因低成本、可再生能源和政策支持而成为热点。 ## 总结 2026年全球数据中心市场将更加多元化和区域化，核心市场面临电力和规划限制，而新兴市场因政策支持和成本优势迅速崛起。AI需求成为推动增长的关键因素，同时电力供应和基础设施升级成为决定交付速度的核心挑战。未来，市场将更依赖于提前规划、可持续能源和与本地政策的协同。