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铁矿石早报（2024-10-11）摘要

每日观点

• 基本面分析：

  • 钢厂产量环比略有回升，铁矿石需求略有改善；但整体仍低于去年同期水平。
  • 十月份铁水量有望继续增长，供应方面预计仍保持同比增长，库存维持高位，基本面偏弱。

• 基差情况：

  • 日照港PB粉现货折盘面价856，基差81。
  • 巴粗现货折盘面价823，基差47，现货升水期货，对盘面有支撑。

• 库存动态：

  • 港口库存略有下降，但整体仍处于高位，略显偏空。

• 盘面走势：

  • 价格位于20日线之上且呈上涨趋势，偏多。

• 主力持仓：

  • 多空持仓呈现翻转，多头减持，空头增仓，情绪面略显偏空。

• 操作建议：

  • 建议操作区间为760-800，关注短期波动，谨慎操作。

市场研判

• 利好因素：

  • 国内金融政策宽松（降准降息），提振市场预期。

• 利空因素：

  • 铁水量仍低于往年同期，港口库存维持高位，人民币升值施压。

• 本周展望：

  • 政策支持预期依然存在，市场情绪有所回暖，但高价位置已基本填平，短期内震荡运行为主。

• 风险提示：

  • 下行风险：钢材终端需求不佳有可能进一步压制价格。
  • 上行风险：钢厂复产超预期或终端需求改善将提振价格。

免责声明（摘录）：
本报告内容仅供机构投资者参考，不构成任何投资建议。报告所载信息均来源于公开资料，编制方式及更多信息请参阅大越期货发布的正式报告文本。市场有风险，投资需谨慎。