汽车行业6月整车管家之企业篇：一线自主高增长，上汽系合资增长放缓-20180726-长江证券-40页-5mb

6月整车管家之企业篇总结

核心内容概述

本报告分析了2018年6月中国汽车行业的市场格局及主要车企的表现，指出自主品牌持续高增长，而合资品牌增速放缓。同时，对新上市车型进行了简要分析，包括奥迪Q5L、大众宝来、领克02、斯柯达柯米克、丰田C-HR/奕泽等。

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主要观点

1. 行业格局分化明显

• 自主品牌：6月销量增长显著，上汽乘用车、吉利汽车分别同比增长65.18%、44.08%。
• 合资品牌：销量增长放缓，上汽大众同比增长1.16%，上汽通用同比下滑7.81%，广汽丰田同比增长30.1%，广汽本田同比增长11.2%。
• 韩系品牌：因去年同期基数较低，6月销量同比增速超过40%，如起亚、现代。
• 上半年累计增长：上汽乘用车与吉利汽车增速领先，长安系销量较为低迷。

2. 行业集中度持续提升

• 6月前五大车企市场份额同比提升0.79个百分点，前十大车企市场份额提升1.46个百分点。
• 自主品牌内部，一线自主品牌份额由2017年6月的41.4%提升至2018年6月的42.2%。

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关键信息

上汽集团

• 6月乘用车销量49.2万辆，同比增长1.7%，累计销量322.3万辆，同比增长9.0%。
• 上汽大众：销量17.7万辆，同比增长1.2%。途观/途观L销量同比下滑34.6%，朗逸销量同比增长26.7%，帕萨特销量同比下滑22.19%。
• 上汽乘用车：销量5.63万辆，同比增长65.18%。荣威RX5销量同比增长3.55%，名爵6销量稳定，荣威i6销量同比增长4.4%，插电混版车型销量持续爬坡。
• 上汽通用：销量14.0万辆，同比下滑7.81%。别克GL8销量微增0.52%，英朗GT销量同比大幅下滑66.4%，科沃兹销量同比增长63.11%，探界者销量同比增长13.63%。

广汽集团

• 6月乘用车销量17.85万辆，同比增长4.5%。
• 广汽丰田：销量5.1万辆，同比增长30.1%。汉兰达销量同比增长18.3%，凯美瑞销量同比增长72.6%。
• 广汽本田：销量6.6万辆，同比增长11.23%。雅阁销量同比增长15.4%，冠道销量微降0.9%。
• 广汽乘用车：销量3.7万辆，同比减少14.4%。传祺GS4销量同比下滑50.6%，传祺GS8销量同比下滑32.4%，传祺GM8销量持续爬坡。

吉利汽车

• 6月销量12.8万辆，同比增长44.08%。
• 博越销量同比增长4.47%，帝豪销量同比增长20.1%，领克01销量稳定，远景X3销量维持在1万辆以上。

长城汽车

• 6月销量5.33万辆，同比下滑5.5%。
• 哈弗H6销量同比下滑25.28%，哈弗H2销量同比下滑57.8%，WEY VV7销量同比增长51.3%，WEY VV5销量同比微降。

长安汽车

• 6月销量11.1万辆，同比减少36.9%。
• 长安福特销量2.9万辆，同比减少54.7%。锐界销量同比下滑44.6%，福克斯销量同比下滑58.7%，福睿斯销量同比下滑40.36%。
• 长安自主销量6.7万辆，同比减少25.5%。CS35销量同比增长18.63%，CS55销量同比增长178.3%，CS75销量同比下滑44.18%。

一汽大众

• 6月销量14.9万辆，同比增长2.6%。
• 宝来销量同比增长40.7%，速腾销量同比增长2.6%，迈腾销量微增0.4%，奥迪Q5销量同比下滑4.4%。

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新车篇

重点新车分析

品牌	车型	级别	动力	变速器	售价（万元）	主要卖点
大众	奥迪Q5L	中型SUV	2.0T	7DCT	39.28-51.70	轴距加长、全液晶仪表盘、抬头显示系统
大众	宝来	紧凑型轿车	1.5L/1.4T	6AT	13.68	配备电子驻车、胎压监测、定速巡航
领克	领克02	紧凑型SUV	1.5T/2.0T	7DCT	15.28-19.28	并线辅助、全景天窗、LED远近光灯
斯柯达	柯米克	紧凑型SUV	1.5L	6AT	11.99	配备胎压监测、倒车影像、后排整体放倒
丰田	C-HR/奕泽	小型SUV	2.0L	10CVT	14.48-17.98	个性外观、低油耗、高热效率

新车竞品对比

• 奥迪Q5L：相比竞品车型，优势在于轴距加长和车联网设备，但部分配置如全景摄像头为选配，且相比老款存在“减配”现象。
• 宝来：相比卡罗拉、科鲁兹、轩逸，配置上略逊一筹，但价格更具竞争力。
• 领克02：相比WEY VV5、丰田C-HR、本田缤智，空间和配置较为豪华，但缺少发动机启停技术与电动后备箱。
• 柯米克：相比本田X-RV、Jeep自由侠、日产劲客，配备6AT和胎压监测，但缺少自动头灯与无钥匙系统。

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总结

6月中国汽车市场呈现明显分化趋势，优质自主品牌如上汽乘用车、吉利汽车保持高增长，而合资品牌如上汽大众、上汽通用则增速放缓甚至下滑。行业集中度持续提升，前十大车企市场份额同比上升1.46个百分点。同时，新车型如奥迪Q5L、宝来、领克02、柯米克、C-HR/奕泽相继上市，带来了市场竞争的进一步加剧。各车型在配置、价格、市场表现等方面各有优劣，未来市场表现值得持续关注。